Homem sorridente trabalhando em casa olhando documentos
Se você está procurando 9% + dividendos e um fluxo de renda no qual você pode se aposentar sem vender ações do seu portfólio, fundos fechados (CEFs) estão oferecendo a você uma excelente oportunidade agora.
Isso porque essa liquidação nos colocou com pechinchas no espaço, incluindo muitos CEFs (como dois que apresentaremos abaixo) jogando 9% e até 13,7% de dividendos.
Meu CEF Insider os membros sabem que estou entusiasmado em pegar CEFs nesses níveis, desde que você esteja investindo a longo prazo e possa lidar com mais volatilidade, pois provavelmente haverá mais antes que os mercados de ações finalmente encontrem seu equilíbrio.
Um vislumbre de esperança do Fed?
A boa notícia é que na semana passada recebemos a notícia de que poderíamos obter um alívio mais cedo dos aumentos das taxas do que se pensava anteriormente. Isso, por sua vez, pode significar um aumento antecipado – e mais sustentado – das ações (e CEFs focados em ações).
Não é nenhum segredo que esta venda é tudo sobre o rápido pivô do Federal Reserve em direção a aumentos agressivos de taxas para puxar a inflação. Isso – e o plano do banco central de reduzir seu balanço patrimonial – estão drenando a liquidez das ações, daí a liquidação.
O Balanço Patrimonial do Fed Infla. Próximo movimento: para baixo
Crescimento do Balanço do Fed
Mas tudo isso foi precificado em ações neste momento. Portanto, segue-se que qualquer movimento um jeito dos aumentos das taxas removeria uma grande oscilação nos mercados, preparando o terreno para outra corrida mais alta.
E uma citação pouco coberta de Raphael Bostic, presidente do Federal Reserve de Atlanta, pode estar sugerindo que outro pivô, em direção a uma postura política menos agressiva, não está tão longe. Bostic, que é próximo do presidente do Fed, Jerome Powell, conversou recentemente com o Rotary Club de Atlanta, onde disse que o Fed pode estar agindo rápido demais nas taxas.
Aqui está o que ele disse: “Tenho uma visão de base onde, para mim, acho que uma pausa em setembro pode fazer sentido. Depois de passarmos o verão e pensarmos sobre onde estamos em termos de política, acho que muito disso dependerá da dinâmica local que estamos começando a ver. Meu lema é observar e adaptar.”
Com certeza, um discurso de um membro do Federal Reserve não é suficiente por si só para mudar o curso do banco central. Mas Bostic vale a pena prestar atenção, devido ao seu relacionamento próximo com Powell. Sua abordagem pragmática e de bom senso pode prevalecer, especialmente se a inflação continuar com tendência de queda nos próximos meses.
Nós tenho vimos alguns indícios disso ultimamente, como na última leitura do índice de preços de gastos de consumo pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Fed. O PCE subiu 4,9% em relação ao ano anterior, em abril. Isso ainda é alto, mas subiu apenas 0,2% em relação a março e bem abaixo do aumento de 0,9% mês a mês de fevereiro a março.
Investidores de longo prazo do CEF ganham de qualquer maneira: 2 grandes rendimentos a serem considerados
A conclusão aqui é que há boas razões para aumentar suas posições agora, especialmente se você estiver comprando no corredor de barganhas da CEF.
Aqui estão dois CEFs a serem considerados.
CEF No. 1: Um fundo de tecnologia sobrevendido com rendimento de 13,7% (pago mensalmente)
Uma das maiores barganhas das CEFs hoje é a Confiança em Inovação e Crescimento da BlackRock (BIGZ), que é negociado com um desconto de 13% sobre o valor patrimonial líquido (NAV, ou o valor de sua carteira) e rende 13,7% de arregalar os olhos.
Esses grandes números são o resultado do fundo que detém principalmente ações de tecnologia menores, que foram duramente atingidas na liquidação. As principais participações incluem como Integris
ENTG
TÉCNICO
ECH
AXÔNIO
Com certeza, essas são escolhas mais especulativas, e o BIGZ é um fundo jovem, lançado em março de 2021. Mas faz temos o apoio da BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, com US$ 7 trilhões sob seus cuidados, para que possamos ter certeza de que estamos sendo guiados por especialistas experientes com uma ampla caixa de ferramentas de ativos de pesquisa.
E aqui está uma medida adicional de força: o fundo manteve seu dividendo (que é pago mensalmente) estável durante a crise do COVID, bem como a retração de 2022.
CEF No. 2: Um Fundo de Ações Diversificado com Rendimento de 9,5%
Nosso segundo fundo é o Liberty All-Star Growth Fund (ASG), que é mais diversificado do que BIGZ. Claro, 29% de seu portfólio está em tecnologia, mas isso é compensado por grandes participações em saúde (20%), industrial (13%), consumidor discricionário (12%) e financeiro (10%), entre outros.
Também ostenta uma inclinação decidida para os grandes nomes, com Visa (V), UnitedHealth Group
UNH
MSFT
O melhor de tudo, você pode pegar o ASG com um dividendo de 9,5% agora. Uma coisa a ter em mente, no entanto, é que o pagamento faz flutuam com o NAV da ASG, com a administração visando pagar distribuições equivalentes a cerca de 8% do NAV por ano.
Outra vantagem? O ASG não usa quase nenhuma alavancagem, portanto, se você está preocupado com o aumento dos custos de empréstimos atingindo os CEFs, pode deixar esse medo de lado com este fundo.
Uma última coisa: o ASG é negociado com um prêmio modesto de 2,9% enquanto escrevo isso, mas ainda é menor do que os 3,8% em que é negociado, em média, nas últimas 52 semanas, então ainda estamos fechando um acordo aqui , mas não tão bom quanto faríamos se esse prêmio fosse um desconto.
Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para mais ótimas ideias de renda, clique aqui para nosso último relatório “Renda Indestrutível: 5 Fundos de Barganha com Dividendos Seguros de 8,4%.”
Divulgação: nenhum
