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O guia do investidor cauteloso para mais de 9% de dividendos da liquidação

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Se você está procurando 9% + dividendos e um fluxo de renda no qual você pode se aposentar sem vender ações do seu portfólio, fundos fechados (CEFs) estão oferecendo a você uma excelente oportunidade agora.

Isso porque essa liquidação nos colocou com pechinchas no espaço, incluindo muitos CEFs (como dois que apresentaremos abaixo) jogando 9% e até 13,7% de dividendos.

Meu CEF Insider os membros sabem que estou entusiasmado em pegar CEFs nesses níveis, desde que você esteja investindo a longo prazo e possa lidar com mais volatilidade, pois provavelmente haverá mais antes que os mercados de ações finalmente encontrem seu equilíbrio.

Um vislumbre de esperança do Fed?

A boa notícia é que na semana passada recebemos a notícia de que poderíamos obter um alívio mais cedo dos aumentos das taxas do que se pensava anteriormente. Isso, por sua vez, pode significar um aumento antecipado – e mais sustentado – das ações (e CEFs focados em ações).

Não é nenhum segredo que esta venda é tudo sobre o rápido pivô do Federal Reserve em direção a aumentos agressivos de taxas para puxar a inflação. Isso – e o plano do banco central de reduzir seu balanço patrimonial – estão drenando a liquidez das ações, daí a liquidação.

O Balanço Patrimonial do Fed Infla. Próximo movimento: para baixo

Mas tudo isso foi precificado em ações neste momento. Portanto, segue-se que qualquer movimento um jeito dos aumentos das taxas removeria uma grande oscilação nos mercados, preparando o terreno para outra corrida mais alta.

E uma citação pouco coberta de Raphael Bostic, presidente do Federal Reserve de Atlanta, pode estar sugerindo que outro pivô, em direção a uma postura política menos agressiva, não está tão longe. Bostic, que é próximo do presidente do Fed, Jerome Powell, conversou recentemente com o Rotary Club de Atlanta, onde disse que o Fed pode estar agindo rápido demais nas taxas.

Aqui está o que ele disse: “Tenho uma visão de base onde, para mim, acho que uma pausa em setembro pode fazer sentido. Depois de passarmos o verão e pensarmos sobre onde estamos em termos de política, acho que muito disso dependerá da dinâmica local que estamos começando a ver. Meu lema é observar e adaptar.”

Com certeza, um discurso de um membro do Federal Reserve não é suficiente por si só para mudar o curso do banco central. Mas Bostic vale a pena prestar atenção, devido ao seu relacionamento próximo com Powell. Sua abordagem pragmática e de bom senso pode prevalecer, especialmente se a inflação continuar com tendência de queda nos próximos meses.

Nós tenho vimos alguns indícios disso ultimamente, como na última leitura do índice de preços de gastos de consumo pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Fed. O PCE subiu 4,9% em relação ao ano anterior, em abril. Isso ainda é alto, mas subiu apenas 0,2% em relação a março e bem abaixo do aumento de 0,9% mês a mês de fevereiro a março.

Investidores de longo prazo do CEF ganham de qualquer maneira: 2 grandes rendimentos a serem considerados

A conclusão aqui é que há boas razões para aumentar suas posições agora, especialmente se você estiver comprando no corredor de barganhas da CEF.

Aqui estão dois CEFs a serem considerados.

CEF No. 1: Um fundo de tecnologia sobrevendido com rendimento de 13,7% (pago mensalmente)

Uma das maiores barganhas das CEFs hoje é a Confiança em Inovação e Crescimento da BlackRock (BIGZ), que é negociado com um desconto de 13% sobre o valor patrimonial líquido (NAV, ou o valor de sua carteira) e rende 13,7% de arregalar os olhos.

Esses grandes números são o resultado do fundo que detém principalmente ações de tecnologia menores, que foram duramente atingidas na liquidação. As principais participações incluem como Integris

ENTG
(ENTG),
um fornecedor para a indústria de semicondutores; Bio-Techne

TÉCNICO
Corp (TECH

ECH
),
que fornece instrumentos e outros produtos para empresas farmacêuticas; e Axon Enterprise

AXÔNIO
(AXON),
fabricante de software para clientes policiais e militares.

Com certeza, essas são escolhas mais especulativas, e o BIGZ é um fundo jovem, lançado em março de 2021. Mas faz temos o apoio da BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, com US$ 7 trilhões sob seus cuidados, para que possamos ter certeza de que estamos sendo guiados por especialistas experientes com uma ampla caixa de ferramentas de ativos de pesquisa.

E aqui está uma medida adicional de força: o fundo manteve seu dividendo (que é pago mensalmente) estável durante a crise do COVID, bem como a retração de 2022.

CEF No. 2: Um Fundo de Ações Diversificado com Rendimento de 9,5%

Nosso segundo fundo é o Liberty All-Star Growth Fund (ASG), que é mais diversificado do que BIGZ. Claro, 29% de seu portfólio está em tecnologia, mas isso é compensado por grandes participações em saúde (20%), industrial (13%), consumidor discricionário (12%) e financeiro (10%), entre outros.

Também ostenta uma inclinação decidida para os grandes nomes, com Visa (V), UnitedHealth Group

UNH
(UNH)
e Microsoft

MSFT
(MSFT)
entre suas principais participações.

O melhor de tudo, você pode pegar o ASG com um dividendo de 9,5% agora. Uma coisa a ter em mente, no entanto, é que o pagamento faz flutuam com o NAV da ASG, com a administração visando pagar distribuições equivalentes a cerca de 8% do NAV por ano.

Outra vantagem? O ASG não usa quase nenhuma alavancagem, portanto, se você está preocupado com o aumento dos custos de empréstimos atingindo os CEFs, pode deixar esse medo de lado com este fundo.

Uma última coisa: o ASG é negociado com um prêmio modesto de 2,9% enquanto escrevo isso, mas ainda é menor do que os 3,8% em que é negociado, em média, nas últimas 52 semanas, então ainda estamos fechando um acordo aqui , mas não tão bom quanto faríamos se esse prêmio fosse um desconto.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para mais ótimas ideias de renda, clique aqui para nosso último relatório “Renda Indestrutível: 5 Fundos de Barganha com Dividendos Seguros de 8,4%.

Divulgação: nenhum

Fonte

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