Em 16 de setembro de 1992, a libra esterlina caiu para seu nível mais baixo de todos os tempos. Desde então, o dia ficou conhecido como “Quarta-feira Negra”, ou o dia em que George Soros quebrou o Banco da Inglaterra.
A moeda historicamente estável perdeu 4,8% de seu valor em relação ao dólar americano, efetivamente mantendo o Reino Unido fora do recém-formado Mecanismo Europeu de Taxas de Câmbio (ERM) da UE. O país aderiu ao ERM em um esforço para apoiar a unificação das economias europeias, mas efetivamente não aderiu aos termos do ERM.
A incapacidade da Grã-Bretanha de manter a libra estável abriu a porta para os especuladores venderem a moeda. George Soros, investidor e gestor de fundos, acumulou uma das maiores posições vendidas na libra, o que lhe permitiu embolsar US$ 1 bilhão.
Em 26 de setembro de 2022, a libra britânica sofreu uma queda quase tão grande quanto a da quarta-feira negra, perdendo 4,3% de seu valor em relação ao dólar americano.
Um dos principais culpados por trás desse crash pode ser os grandes comerciantes. Barreiras de opções significativas em 1,07 libras por dólar desencadearam uma cascata que viu a libra cair para 1,06, 1,05 e 1,04 em questão de horas. A libra atualmente estandes apenas 7 centavos acima da paridade com o dólar americano.
Desde o início do ano, a libra caiu mais de 21% em relação ao dólar americano e 8% em relação ao euro.
Embora os problemas da libra possam parecer recentes, a moeda vem experimentando uma queda constante na maior parte dos últimos 8 séculos.
Com a libra caindo para sua mínima de 30 anos, as pessoas correram para ativos tangíveis para evitar grandes perdas. Em 26 de setembro, o volume de negociação BTC/GBP subiu mais de 1.200% quando os detentores de libras esterlinas começaram a comprar Bitcoin agressivamente. Isso contrasta fortemente com o par BTC/USD, que registrou um volume de negociação relativamente estável em exchanges centralizadas durante o verão.
O rápido enfraquecimento da libra representava uma enorme ameaça aos mercados de dívida pública no Reino Unido A possibilidade de risco sistémico para a estabilidade financeira do país obrigou o Banco de Inglaterra a tomar ação de emergência e intervir no mercado de títulos. Em 28 de setembro, o Banco da Inglaterra anunciou que suspenderia seu programa de venda de gilts e começaria a comprar títulos de longo prazo.
O recém-imposto pelo chanceler britânico Kwasi Kwarteng cortes de impostos e planos de empréstimos desvalorizou ainda mais a libra e levou a uma queda acentuada nos títulos do governo do Reino Unido. Para proteger suas participações dos riscos associados à inflação e ao aumento das taxas de juros, a maioria dos fundos de pensão investe pesadamente em títulos governamentais de longo prazo. As medidas de emergência do Banco da Inglaterra são uma tentativa de fornecer apoio a milhares de fundos de pensão sem dinheiro que estão em perigo de não atender chamadas de margem.
Este é um lembrete gritante de que o mundo das finanças tradicionais pode ser tão imprevisível quanto o mercado de criptomoedas. Flash crashes e especulações podem se tornar uma nova realidade para moedas fiduciárias e commodities que muitos pensavam serem resistentes à manipulação.
