Notas de dez e vinte dólares dos Estados Unidos ao lado de notas de dez e vinte libras esterlinas
Grandes petrolíferas como a Shell reconstruíram seus dividendos rapidamente após a crise do Covid-19.
Ajudado pelo aumento dos preços do petróleo após a invasão da Ucrânia pela Rússia, este negócio FTSE 100 aumentou o dividendo do ano inteiro em 2022 para 103,75 centavos de dólar por ação. Isso foi um aumento de 16% ano a ano.
Os analistas da cidade também esperam que as recompensas aos acionistas continuem subindo fortemente nos próximos dois anos. Os pagamentos anuais de 136,2 centavos e 148,2 centavos são projetados para 2023 e 2024, respectivamente. Isso significa que os rendimentos estão em 4,6% e 5% para esses anos.
Ações de Dividendos Populares
Graças aos seus impressionantes fluxos de caixa, empresas petrolíferas como esta têm sido escolhas populares entre os investidores de renda. E neste mês a Shell buscou se impulsionar neste concurso de beleza anunciando grandes mudanças em sua política de dividendos.
A empresa FTSE 100 prometeu aumentar os dividendos em 15% a partir do trimestre atual. Também anunciou que as distribuições aos acionistas aumentarão para entre 30% e 40% do fluxo de caixa operacional, acima dos 20% a 30% anteriormente.
Para enfatizar seu compromisso de devolver dinheiro aos investidores, a Shell também anunciou planos de recomprar um mínimo de US$ 5 bilhões em ações.
Uma Partilha a Evitar
Tudo isso torna a gigante do petróleo ainda mais atraente para os caçadores de dividendos. No entanto, ainda acho que as ações da Shell devem ser evitadas por investidores experientes.
Ok, os preços do petróleo podem sofrer um aumento no curto a médio prazo, o que aumenta os lucros da empresa. E isso significa que os dividendos podem superar o que os corretores da City estão dando atualmente.
Os cortes renovados na produção do grupo de países da OPEP+, por exemplo, podem aumentar os valores do petróleo e do gás. Assim como o apoio fiscal contínuo do governo da China para impulsionar o crescimento econômico.
Mas o enfraquecimento das perspectivas para a demanda de combustíveis fósseis no longo prazo torna a empresa FTSE 100 muito arriscada para investir, em meu livro. Os países estão intensificando sua transição para fontes renováveis e alternativas de energia em resposta à emergência climática e à eclosão da guerra na Europa Oriental. E isso deixa a Shell em uma posição complicada.
Com base nisso, a BP, também petrolífera do FTSE, reduziu suas previsões de consumo até 2035. Cortou suas previsões de demanda de petróleo em 5% e reduziu suas estimativas de demanda de gás em 6%. A rápida expansão da capacidade renovável, o uso crescente de hidrogênio e o aumento da eletrificação são todos apontados para reduzir a demanda por petróleo.
Vivendo no passado?
O problema que tenho com a Shell é que ela continua relutante em compreender essa nova realidade. Na verdade, também recuou nos planos de reduzir a produção de combustíveis fósseis no início das últimas semanas. Anteriormente, havia prometido reduzir a produção anual de petróleo e gás em até 2% até 2030.
Ao mesmo tempo, o investimento em fontes de energia mais limpas permanece, na melhor das hipóteses, esfarrapado. No ano passado, a empresa dedicou US$ 3,5 bilhões do total de despesas de capital em recursos renováveis e combustíveis alternativos. Isso foi de um pote total de $ 24,8 bilhões. Também prometeu gastar apenas US$ 10 bilhões a US$ 15 bilhões em fontes de energia mais limpas nos próximos dois anos.
A Shell poderia entregar dividendos impressionantes nos próximos dois anos. Mas uma perspectiva de ganhos incerta além do curto prazo torna uma ação que eu acho que os investidores devem evitar.
