Veja como os volumes de futuros de altcoin e a taxa de empréstimo em dólares norte-americanos sinalizam para o colapso do mercado

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De vez em quando, surge um novo indicador que pode ser usado para detectar altos e baixos de preços no mercado. Essa afirmação é ainda mais evidente em criptomoedas porque os dados vêm de trocas e dados na cadeia extraídos do blockchain.

Esses indicadores são constantemente monitorados e comentados por analistas e traders. Algumas das métricas menos conhecidas usam dados de volumes de derivados altcoin e a taxa de empréstimo em dólares americanos da Bitfinex.

Volumes de Altcoin nos mercados futuros indicam superaquecimento

O volume de contratos futuros é geralmente o triplo ou até cinco vezes maior do que os mercados à vista regulares. Esse fenômeno não é exclusivo dos mercados de criptomoedas, pois esses contratos permitem a negociação de alavancagem, mas a comparação não é exatamente justa porque os contratos são produtos sintéticos, enquanto o Bitcoin (BTC) é digitalmente escasso.

Ao medir a participação de mercado do Bitcoin, Ether (ETH) e dos altcoins restantes, é possível analisar exatamente o que os traders estão focando.

Volume futuro de Bitcoin, Ether e altcoins. Fonte: Coinalyze

O gráfico acima mostra que Bitcoin e Ether representaram de 65% a 85% do volume agregado em março. Ainda assim, conforme as altcoins ganharam relevância, este número caiu para 45% pela primeira vez em 6 de abril. 11 dias depois (17 de abril), a capitalização de mercado da criptomoeda total despencou 20%.

Este fenômeno se repetiu em 6 de maio, quando a participação de mercado de Bitcoin e Ether em volumes de derivados atingiu uma baixa histórica de 39%. Em 10 de maio, a capitalização total do mercado caiu 12%. Parece coincidência demais, e faz sentido considerar se o mercado superaquece sempre que a participação de mercado detida pelos derivativos altcoin aumenta.

Existem várias razões para relacionar um aumento acentuado no volume de altcoin ao otimismo excessivo. Por exemplo, mudar o foco de Bitcoin e Ether indica que os investidores não veem mais muitas vantagens e estão buscando opções em outro lugar.

A taxa de empréstimo do Bitfinex em dólares americanos costuma disparar antes das quedas

A negociação de margem permite ao investidor alavancar sua posição de negociação tomando dinheiro emprestado. Por exemplo, pegar uma dolla emprestada permitirá que alguém compre Bitcoin, aumentando assim sua exposição. Embora exista uma taxa de juros envolvida no empréstimo, o trader espera que a valorização do preço do BTC compense isso.

Sempre que há uma demanda excessiva pela taxa de empréstimo do dólar, geralmente é um indicador de que o mercado está se tornando imprudente.

Taxa diária de empréstimo em dólares americanos (acima) e preço do Bitcoin em USD (abaixo). Fonte: Bitfinex

Os dados acima mostram que tal evento aconteceu quatro vezes em 2021, e a última ocorreu em 13 de abril, um dia antes do recorde histórico de $ 65.800 para o Bitcoin. Por exemplo, atingir uma taxa diária de 0,16% equivale a uma taxa mensal de 5%, o que é caro mesmo para os investidores mais otimistas.

Os comerciantes devem ter em mente que os mercados podem permanecer irracionais por mais tempo do que qualquer investidor pode permanecer solvente. Isso significa que a irracionalidade pode prevalecer por longos períodos, incluindo a euforia da altcoin e o uso excessivo de alavancagem pelos compradores.

Sempre que vários indicadores apontam para um mercado superaquecido, os traders devem sempre considerar a redução de suas posições. No futuro, a participação no mercado de futuros de altcoin e a taxa de empréstimo em dólares da Bitfinex devem ser monitoradas cuidadosamente ao pesquisar os topos do mercado.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.