PESO DE FINANCIAMENTO TRADICIONAL Vaneck entrou no Ativo do mundo real (RWA) arena com o lançamento de Vbillum fundo tokenizado que oferece exposição a tesouros de curto prazo nos EUA em Avalanche, BNB Chain, Ethereum e Solana.
O fundo marca um passo significativo na institucionalização das finanças tokenizadas, à medida que os gerentes de ativos correm para oferecer alternativas nativas de blockchain e gerar rendimento aos tesouros de criptografia nativos.
Bridging Tradfi e Crypto através do Vbill
Estruturado como um fundo bvi-domicilado, o VBILL é gerenciado por Van Eck Absolute Batt Adviserscom Securitize agindo como agente de colocação. O fundo está aberto apenas a investidores qualificados, com um US $ 100.000 investimentos mínimos na maioria das correntes suportadas e um $ 1 milhão mínimo no Ethereum. Sob o capô, o fundo mantém as contas do tesouro dos EUA, custodiado por State Street Bank & Trustcom dados de navegação na cadeia fornecidos diariamente via Oráculos de Redstone.
Assinaturas e resgates ocorrem via USDCe transferências de token entre blockchains são possíveis usando o Protocolo de buraco de minhoca. Vbill também apresenta redenção atômica em Ausd Stablecoin da AGORApermitindo caminhos de liquidez sem atrito entre os mercados de rendimento e Stablecoin.
“Ao nos trazer tesouros na cadeia, estamos fornecendo aos investidores uma ferramenta segura, transparente e líquida para gerenciamento de caixa”, disse Kyle DacruzDiretor de Produto de Ativos Digitais da Vaneck.
Entrando em um mercado em rápida expansão
A jogada de Vaneck segue Fundo Buidl da BlackRocklançado em Março de 2024que trouxe o maior gerente de ativos do mundo para a corrida de tokenização. Com o VBill, Vaneck vai um passo além ao implantar em quatro cadeias desde o primeiro dia, um sinal de crescente confiança na infraestrutura de cadeia cruzada.
O setor de bill tokenizado cresceu explosivamente, recentemente ultrapassar US $ 6,8 bilhões em valor total bloqueadomais de 5x aumentam ano a ano. O lançamento de Vaneck parece ser um contador estratégico ao Buidl e um esforço para oferecer mais flexibilidade e composibilidade a mesas de tesouraria criptográfica e fornecedores de stablecoin.
Compatível por design, mas ainda não para todos
Apesar de sua arquitetura nativa em blockchain, o VBILL é limitado a investidores credenciados por meio de isenções de acordo com a Regra e a Regra 506 (c). A participação no varejo permanece fora de alcance, e o tamanho do ingresso de US $ 100.000+ do fundo reforça seu foco institucional.
Enquanto a custódia de rua do estado fornece garantias de segurança tradicionais, o produto ainda herda risco de contrato inteligente e Vulnerabilidades da ponte de cadeia cruzada. As principais questões em aberto permanecem em torno de filas de resgate e provisionamento de liquidez durante o estresse do mercado, especialmente para usuários que acessam o fundo em diferentes ambientes de blockchain.
“Essa colaboração mescla o melhor do modelo de tokenização da Securitize com a experiência de Vaneck … demonstrando a capacidade da tokenização de criar novas oportunidades de mercado”, disse Carlos DomingoCEO da Securitize.
Da prova de conceito ao confronto do gerente de ativos
Com BlackRock, Franklin Templeton e agora Vaneck mergulhando no espaço da RWA, os produtos de mercado de dinheiro tokenizados estão rapidamente se tornando um novo campo de batalha para os gerentes de ativos tradicionais. Cada um está experimentando diferentes misturas de transparência na cadeia, acesso de liquidez e proteção de conformidade para capturar um grupo crescente de capital nativo de criptografia que buscam rendimento do mundo real.
O lançamento de várias cadeias da Vbill, a integração Stablecoin e o pedigree institucional podem torná-lo uma escolha de destaque para os tesoureiros criptográficos que buscam um rendimento seguro com composibilidade. À medida que a tokenização de ativos sem riscos ganha tração, a linha entre TRADFI e DEFI continua a desfocar, e a garantia mais segura do mundo agora está a apenas um contrato inteligente.
