A seguir, é apresentado um post convidado de Vincent Maliepaard, diretor de marketing da Intotheblock.
A Defi emergiu como um dos nichos mais bem -sucedidos da indústria de criptomoedas, pioneiros em ferramentas econômicas inovadoras e aumentando significativamente o valor do ecossistema criptográfico. Neste artigo, forneceremos uma visão geral abrangente do desenvolvimento histórico da Defi, do cenário atual do mercado e das principais tendências futuras.
Desenvolvimento Histórico de Defi
Entre 2015 e 2018, os recursos de contrato inteligente da Ethereum lançaram a estrutura fundamental para a Defi Modern. Inovadores iniciais como a Makerdao introduziram os estábulos descentralizados (DAI), enquanto protocolos como Etherdelta e 0x foram pioneiros em negociações descentralizadas. A introdução do padrão de token ERC-20 simplificou a emissão de novos ativos, provocando um influxo de projetos criativos.
Até 2018, as primitivas essenciais de Defi-trocas decentralizadas (DEXs), plataformas de empréstimos e estábulos-se tornaram bem estabelecidas, estabelecendo as bases para um rápido crescimento. Esse período também popularizou o valor total bloqueado (TVL) como uma medida primária da liquidez e adoção da Defi, tornando -se um indicador -chave para rastrear a saúde do ecossistema.
A partir de 2019, “Defi Summer” catapultou financiamento descentralizado para a atenção convencional com o crescimento exponencial da TVL, incentivos lucrativos de mineração de liquidez e estruturas de governança inovadoras. Desafios como altas taxas de gás Ethereum e questões de escalabilidade levaram à adoção de blockchains alternativas e soluções de escala da camada 2.
Simultaneamente, mercados orientados pela NFT, aumento do escrutínio regulatório e explorações de alto perfil destacaram o imenso potencial da Defi e seus riscos inerentes. Apesar desses obstáculos, a Defi amadureceu constantemente, atraindo cada vez mais o interesse institucional e promovendo estruturas avançadas de gerenciamento de riscos. Pioneiros como a AAVE solidificaram suas posições como líderes de mercado, enquanto inovações como os produtos Stablecoin da Ethena e a tokenização de ativos do mundo real continuaram a ultrapassar os limites da tecnologia financeira.
Líderes em Defi
Embora o setor de Defi ainda seja extremamente competitivo, vários protocolos de Defi já estabeleceram posições dominantes significativas em seus respectivos nichos, particularmente em primitivos defi que já estão mais estabelecidos.
Protocolos de empréstimos
Os protocolos de empréstimos permitem que os usuários obtenham juros emprestando ativos digitais ou emprestando suas participações de maneira descentralizada.
Aave domina esse segmento com uma TVL impressionante de aproximadamente US $ 16,8 bilhões, comandando quase metade de todo o mercado de empréstimos com cerca de 47% de participação de mercado. Os concorrentes como Justlend e Composto também mostram envolvimento significativo, mas coletivamente representam partes muito menores do mercado, cada uma representando aproximadamente 5% do total de empréstimos TVL.
Aitura de líquidos
A retirada de líquidos permite que os usuários apostem seus ativos de criptografia para proteger uma rede de blockchain, ao mesmo tempo em que recebem tokens que representam seus ativos apostados, mantendo a liquidez e permitindo a participação em outras atividades definidas.
Lido lidera esse mercado decisivamente, mantendo uma maioria substancial da TVL de apostas líquidas. Com aproximadamente 75% da participação de mercado de apostas líquidas e mais de US $ 15 bilhões em TVL, o domínio de Lido ressalta seu papel central no ecossistema de apostas Ethereum.
Trocas descentralizadas (DEXS)
Os DEXs facilitam a negociação de criptomoedas ponto a ponto diretamente das carteiras dos usuários, sem intermediários. Eles permanecem altamente competitivos devido a diversas preferências do usuário em vários ecossistemas de blockchain.
A Uniswap lidera com cerca de US $ 3,7 bilhões em TVL, representando aproximadamente 22% da participação total do mercado de Dex. No entanto, diferentemente de outras categorias, seu domínio é moderado, refletindo as preferências dos comerciantes para várias plataformas adaptadas a casos de uso específicos e disponibilidade de ativos.
Defi tendências para assistir
Defi nunca dorme e, embora haja líderes de mercado em certos segmentos de defi estabelecidos, outros segmentos ainda estão muito em fluxo. Dex Perps, mercados de empréstimos e mercados de rendimento estão entre essas primidades mais recentes que prometem moldar o Defi nos próximos anos.
1. Trocas perpétuas descentralizadas (Dex Perps)
Dexs, oferecendo contratos perpétuos, testemunharam um aumento notável de popularidade. Plataformas como Hyperliquid, Dydx e Júpiter capturaram participação de mercado substancial, com o hiperliquid sozinho processando mais de US $ 340 bilhões em volume de negociação em dezembro de 2024. Essas plataformas oferecem benefícios como NO-KYC, execução de baixa latência e extensa disponibilidade de ativos, tornando-se componentes essenciais de infatructure definido.
2. Negociação de base com establecoins de porte de rendimento
A negociação de bases, que lucra com o spread entre os preços do Spot e do Futuros, tem sido um mecanismo mais novo e popular para fornecer estabilidade e rendimento Stablecoin. Enquanto as taxas de financiamento reduzidas estão atualmente contribuindo para uma desaceleração menor nesse nicho, protocolos como a etena integraram com sucesso dólares sintéticos portadores de rendimento (USDE) em ecossistemas de Defi, oferecendo instrumentos financeiros inovadores. O sucesso da Ethena com o USDE é digno de nota, escalando rapidamente para se tornar o quarto maior stablecoin do mercado de mercado.
A negociação de bases, que lucra com o spread entre os preços do Spot e do Futuros, tem sido um mecanismo mais novo e popular para fornecer estabilidade e rendimento Stablecoin. Há alguns meses, os rendimentos poderiam chegar a 20% de APR, mas se deterioraram um pouco mais recentemente devido em parte a taxas de financiamento reduzidas.
Mesmo assim, protocolos como a etena integraram com sucesso dólares sintéticos (USDE) em ecossistemas de defi, oferecendo instrumentos financeiros inovadores. O sucesso da etena com o USDE é digno de nota, escalando rapidamente para se tornar o Quarto maior Stablecoin por valor de mercado.
3. Mercados de empréstimos isolados
Plataformas de empréstimos isoladas, como Morpho e Euler, foram bastante bem -sucedidas este ano e estão programadas para um crescimento significativo em 2025. Essas plataformas fornecem cofres especializados adaptados a perfis de risco exclusivos e necessidades individuais, aumentando a eficiência e a segurança em empréstimos defi.
4. Mercados de rendimento
Mercados de rendimento, pioneiros por protocolos como Pendle, separam os tokens portadores de rendimento nos componentes principais e de interesse. Esse modelo permite que os usuários bloqueem rendimentos fixos, especulem sobre flutuações de rendimento e contribuam com a liquidez, expandindo bastante as oportunidades de geração de rendimento da DeFi.
Para investidores institucionais, os mercados de rendimento oferecem uma nova maneira de ganhar retornos mais previsíveis segurando o lado principal do ativo. Como muitos participantes da Defi têm uma tolerância ao retorno de risco mais altos e estão dispostos a comprar tokens de rendimento (YT) para retornos variáveis potencialmente mais altos, a demanda por YT pode ser forte.
5. Tokenização de ativos do mundo real (RWA)
Tokenize ativos tangíveis, incluindo imóveis e commodities, é cada vez mais proeminente. Protocolos como USDY, Sky USDs e WUSDM da Ondo são exemplos líderes, permitindo que os estábulos apoiados por ativos gerais de geração de rendimento, com efetivamente a tecnologia de finanças tradicionais e blockchain.
Esses desenvolvimentos destacam a adaptabilidade e a inovação contínua da DeFi em resposta às demandas do usuário, dinâmica de mercado e progresso tecnológico, solidificando sua posição como uma pedra angular do futuro cenário financeiro digital.
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