Gráfico Insider trading sobre fundo verde de finanças com linha, gráfico, cidade. Tendência de baixa e tendência de alta
Nós, contrários, gostamos de seguir os iniciados. Aqueles “informados” que compram e vendem suas próprias ações com base no valor.
Esses tipos de “dinheiro inteligente” enfraquecem o sentimento. Insiders tendem a comprar na baixa e vender na alta.
E, para ser honesto, nós realmente não nos importamos quando eles vender. Talvez eles estivessem sem dinheiro para um novo iate! Ou uma casa de férias. Ou um jato particular. Você entendeu a ideia.
Mais importante, esses insiders apenas comprar por uma razão, e apenas uma razão:
Eles acreditam que seus estoques irão acima.
Nesse sentido, vamos discutir alguns dividendos rendendo até 11,9% – porque as pessoas que conhecem melhor as empresas estão colocando seu dinheiro onde estão.
As compras internas são realmente digno de nota agora, dada a incerteza nos mercados financeiros. É por isso que queremos seguir os verdadeiros crentes em dividendos.
Vamos começar com Kelcy e Bradford.
Transferência de Energia LP (ET)
Rendimento de Dividendos: 9,8%
Compras notáveis recentes:
- Presidente Executivo Kelcy L. Warren: 3 milhões de ações (US$ 37.795.500) entre 23/05/23 e 24/05/23
- Vice-presidente executivo Bradford Whitehurst: 10.000 ações (US$ 124.300) em 30/05/23
Alguns meses atrás, apontei como o bilionário Kelcy Warren estava devorando avidamente as ações da master limited partnership Transferência de Energia LP (ET). O cofundador e atual presidente executivo está a apenas alguns anos de deixar o cargo de CEO, mas não perdeu sua fome por ações da ET.
De fato, durante um período de aproximadamente duas semanas em maio, ele acumulou outros $ 38 milhões em ações! (Também digno de nota é uma compra de seis dígitos pelo EVP Bradford Whitehurst.)
A Energy Transfer é responsável por quase 125.000 milhas da infra-estrutura de energia dos Estados Unidos – de acordo com a empresa, cerca de 30% do gás natural e do petróleo bruto do país passam por seus oleodutos.
ET apresentou um retorno muito apreciado em sua distribuição. A Energy Transfer, como outras ações, foi destruída durante o mercado de baixa da COVID e a crise do “petróleo zero”. A distribuição caiu pela metade em 2020, de 30,5 centavos por unidade para 15,25 centavos. Mas uma recuperação completa no negócio mandou essa distribuição de volta para o norte. Como previmosa ET anunciou outro aumento de taxa no final de janeiro para trazer sua distribuição de volta a 30,5 centavos por unidade – e em abril, a transferência de energia eclipsou isso com um aumento modesto para 30,75 centavos.
Não posso dizer que culpo Kelcy e Bradford, que sem dúvida estão empolgados com os ganhos recordes recentes, bem como com a aquisição de quase US$ 1,5 bilhão da Lotus Midstream, que adiciona cerca de 3.000 milhas de coleta de petróleo e oleodutos de transporte que passam pelo Novo México, Texas e Oklahoma.
O crescimento da distribuição pode permanecer modesto no curto prazo, já que a ET planeja gastar mais capex na expansão de um terminal de exportação de NGL. Mas, dado o tamanho do rendimento e os fluxos de caixa saudáveis para sustentá-lo, isso não é uma grande preocupação para os coletores de renda.
Carlyle Secured Lending (CGBD)
Rendimento de Dividendos: 11,9%*
Compras notáveis recentes:
- CEO Aren LeeKong: 9.216 ações (US$ 127.736) entre 25/05/23 e 09/06/23
- CFO Thomas Hennigan: 3.900 ações (US$ 52.221) em 18/05/23
Este último negócio pode não ser atraente, mas seu pagamento de aproximadamente 12% com certeza é.
Carlyle Secured Lending (CGBD) é um BDCque significa “empresa de desenvolvimento de negócios”, mas também pode significar “empresa de grandes dividendos”.
Os BDCs fazem o que muitos bancos não fazem, fornecendo financiamento para pequenas e médias empresas. Eles são semelhantes a fundos de investimento imobiliário (REITs) na medida em que foram criados pelo Congresso para estimular o investimento em um setor menos acessível. E, da mesma forma que os REITs, eles devem pagar pelo menos 90% dos ganhos na forma de dividendos aos seus acionistas.
E estes não são apenas quaisquer dividendos. Estes são alguns dos maiores dividendos que você pode encontrar. Mesmo um ETF simples segurando essas ações renderá a você 11%!
O problema é que o desenvolvimento de negócios é uma indústria difícil que parece produzir mais perdedores do que vencedores, o que significa que um ETF simples terá mais fracassos do que garanhões. É por isso que temos que ser exigentes e olhar para os nomes individuais.
O Carlyle Secured Lending é um BDC gerenciado externamente – e você não ficará surpreso ao descobrir que seu gerente é uma subsidiária do gerente de ativos multinacional Grupo Carlyle (CG). Ela investe principalmente em empresas de médio porte dos EUA com entre US$ 25 milhões e US$ 100 milhões em EBITDA anual. Seus investimentos se inclinam fortemente para a dívida de primeira garantia (69%), embora também funcione por meio de dívida de segunda garantia e patrimônio, e também detenha fundos de investimento. Suas 133 empresas de portfólio cobrem algumas dezenas de setores, incluindo saúde/farmacêutica, software, aeroespacial/defesa e produtos/serviços de lazer.
O CGBD não tem grande histórico, abrindo o capital há menos de uma década, em 2017. Passou os primeiros anos mediano, mas ressurgiu das cinzas do COVID de forma mais abrupta do que seus pares.
É importante ressaltar que 99% de seus investimentos em dívida são taxa flutuante na natureza, portanto, o aumento das taxas de juros tem sido mais uma ajuda do que um obstáculo. Seu desempenho não apenas elevou as ações – o pagamento também aumentou, de várias maneiras. A CGBD paga um dividendo base significativo, bem como um dividendo suplementar variável, ambos com tendência de alta nos últimos anos. O pagamento mais recente de 44 centavos é composto por uma base de 37 centavos (rendimento de 10%) e um suplemento de 7 centavos (rendimento de 1,9%).
Enquanto a administração do Carlyle está se mostrando à altura da tarefa, eu me preocuparia com uma combinação de achatamento das taxas de juros e atividade econômica – o dividendo principal alto parece seguro, mas as ações e os pagamentos suplementares podem diminuir em uma desaceleração.
Águia Bancorp (EGBN)
Rendimento de Dividendos: 7,6%
Compras notáveis recentes:
- Diretor Steven Freidkin: 10.000 ações (US$ 175.000) em 16/05/23
- Diretora Kathy Raffa: 5.000 ações (US$ 86.700) em 16/05/23
- Presidente e CEO Susan Riel: 1.800 ações (US$ 31.680) em 16/05/23
- Diretor Leslie Ludwig: 1.500 ações (US$ 27.145) entre 16/05/23 e 18/05/23
- Diretor Jurídico Paul Saltzman: 1.500 ações (US$ 26.250) em 16/05/23
- CFO Charles Levingston: 1.124 ações (US$ 19.928) em 17/05/23
Eagle Bancorp’s (EGBN) os diretores definitivamente entendem o conceito de “comprar na baixa”.
A questão agora é se eles terão a chance de vender na alta.
A Eagle Bancorp é a holding por trás do EagleBank, um banco regional servindo o “DMV”—o Distrito de Columbia, Maryland e Virgínia—por meio de 15 filiais.
Essa contagem de agências pode ser baixa, mas o dividendo é alto: um rendimento incrível de quase 8%, em um pagamento que praticamente dobrou (embora de maneira desigual) em menos de três anos!
No entanto, como acontece com muitos bancos regionais, o EGBN foi nivelado durante o primeiro semestre de 2023 em meio ao êxodo de ações da indústria inspirado pelo Banco do Vale do Silício.
Não se engane: a venda da EGBN foi justificada. Em abril, o banco relatou uma queda de 47% no lucro líquido do primeiro trimestre, com a queda dos depósitos, para US$ 7,4 bilhões, ante US$ 9,6 bilhões no ano anterior.
Mas o banco voltou a crescer.
Talvez os investidores estivessem entusiasmados com o empréstimo de US$ 45 milhões do EagleBank para refinanciar uma propriedade de varejo do “power center” em Laurel, Maryland. Mas é mais provável que eles tenham visto um bando de insiders ficar otimista em um centavo.
Seis membros corporativos diferentes compraram ações por volta de 16 de maio. A maior compra foi um lote de $ 175.000 do diretor Steven Freidkin – parte de quase $ 370.000 em compras do conselho e outros chefes.
Sua confiança é compreensível. Em maio, os bancos regionais estavam tecnicamente sobrevendidos ao mesmo tempo em que ficou claro que o céu não estava, de fato, caindo sobre todo o lote. Deixando de lado o trimestre desastroso da EGBN, o crédito da empresa permaneceu estável – e a empresa até gastou dinheiro para recomprar suas próprias ações.
Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva Contrária. Para obter mais ótimas ideias de renda, obtenha sua cópia gratuita de seu último relatório especial: Seu Portfólio de Aposentadoria Antecipada: Grandes Dividendos—Todos os Meses—Para Sempre.
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