China ontem à noite
Semana em Revisão
- As ações asiáticas estavam em alta depois de uma semana turbulenta que incluiu uma impressão de inflação mais fria nos EUA e dados econômicos positivos importantes vindos da China, incluindo crescimento nas exportações e uma impressão de inflação muito baixa.
- A venda da Prosus de sua participação na Tencent e a venda de ações do Alibaba pelo SoftBank pesaram sobre os preços das ações das empresas nesta semana, embora seja positivo que os investidores que poderiam mudar de tamanho agora estejam fora dos nomes.
- A gigante solar Longi Green Energy informou na segunda-feira que a receita operacional de 2022 aumentou 60% ano a ano (YoY) e o lucro líquido aumentou 62,66% YoY.
- nesta semana atualização de vídeoXiabing Su visita o Apollo Park do Baidu para explorar os avanços inovadores na direção autônoma e fazer um teste no mais recente modelo de táxi autônomo da empresa.
Principais notícias de sexta-feira
As ações asiáticas ganharam hoje para encerrar uma semana de montanha-russa, embora vários mercados estivessem fechados para feriados, incluindo a Índia (em homenagem ao político e reformador social Dr. Ambedkar Jayanti), Paquistão (Juma Tul Vida, que é a última sexta-feira do mês do Ramadã antes Eid-al-Fitr) e Tailândia (Songkran Festival, que é o feriado nacional do Ano Novo tailandês). É difícil acreditar que a maioria dos mercados de ações asiáticos fecharam a semana em alta.
A cobertura da mídia local da China durante a noite concentrou-se na visita do presidente Xi à província de Guangdong, no sul da China, que faz fronteira com Hong Kong e inclui Shenzhen. Ontem, mencionamos sua visita à fábrica da GAC Aion New Energy Automobile Co, embora a mídia local tenha destacado sua visita à fábrica da LG Display em Guangdong. Ele foi citado como afirmando que “a política de reforma e abertura da China permanecerá inalterada a longo prazo”. Ele também apontou que “os pontos fortes do mercado da China se tornarão mais aparentes… em meio ao cenário de lento crescimento econômico global”. O primeiro-ministro Li também elogiou a postura pró-negócios da China visitando a Beijing Hyper Strong Technology Co. em Pequim, além de uma “fabricante de satélites, uma empresa de armazenamento de energia e uma empresa de tecnologia de direção inteligente”.
A busca pela autossuficiência tecnológica elevou muitas ações locais, incluindo a Semiconductor Manufacturing (981 HK, 688981 CH), que ganhou +7,17% como a segunda ação mais negociada em valor durante a noite, e +7,34% na China Continental, onde foi a ações mais negociadas.
As ações do continente e de Hong Kong devem estar ouvindo nosso amigo Keith, que tem batido na mesa sobre os estoques de ouro à medida que os metais preciosos impulsionam o setor de materiais, que ganha +1,99% na China continental e +2,96% em Hong Kong e é o maior desempenho do setor em ambos os mercados.
A tecnologia limpa e a tecnologia em geral também tiveram um bom dia, já que o STAR Board saltou +3,28%. Confira as ações mais negociadas da China continental abaixo como Anexo A de compra de tecnologia.
Os volumes do continente permaneceram altos/fortes, o que parece uma anomalia global. Os investidores estrangeiros ficaram acima do peso na China onshore (Continental, A Share) versus China offshore, com US$ 937 milhões em compras líquidas focadas em nomes em crescimento.
Enquanto isso, as ações da Internet listadas em Hong Kong foram mistas com Tencent ganhando +0,61%, Meituan caiu -1,07%, Alibaba ganhou +0,37%, JD.com caiu -1,47%, Baidu caiu -3,06%, Kuaishou Technology caiu -1,28%, e NetEase ganhou +3,05%. Estou surpreso por não termos visto um ganho mais significativo no espaço, já que a venda do Softbank removeu um excesso significativo do Alibaba. Na China, a mídia da China continental publicou um artigo intitulado “As 10 principais empresas chinesas da nova economia”, que incluía o número 1 da Tencent, o número 2 do Alibaba e o número 9 da JD.com. Os volumes vendidos foram baixos, embora gostaríamos de ver volumes mais fortes em geral em um dia positivo.
O presidente do Fed, Jay Powell, e o governador do PBOC, Yi Gang, se reuniram nas reuniões do G20 em Washington, DC. Nossa amiga de Pequim, Evelyn, da CNBC, foi uma das poucas jornalistas que escreveram sobre a reunião. Esperançosamente, isso marca o início de mais comunicação entre os dois!
O despejo de dados econômicos de segunda-feira incluirá o PIB do primeiro trimestre, estimado em 3,9%, a produção industrial de março, estimada em 4,7%, as vendas no varejo de março, estimadas em +8% ano a ano (…uau, 8 %!), o investimento fixo em março, estimado em 5,8%, e o investimento imobiliário, estimado em -4,7%.
Dentro dos dados comerciais de ontem, um destaque foi que as exportações da China para os EUA, que caíram -7,7%. Exportações mais baixas significam demanda mais baixa porque a economia dos EUA está desacelerando? Talvez. Como os dados gerais foram tão fortes? As exportações da ASEAN aumentaram +35,4%, as exportações para a Índia aumentaram +15,3%, as exportações para a Rússia aumentaram +136%, as exportações para a África do Sul aumentaram +11,5%, o Brasil aumentou +16% e a Austrália aumentou +23%.
A Copley Fund Research, com sede na Nova Zelândia, estuda as posições dos fundos mútuos emergentes ativos. Um post recente deles analisou o excesso/subponderação dos fundos por país. O México teve o maior excesso de peso em relação ao índice de referência, o que não é surpreendente, considerando a narrativa do “reshoring”. Enquanto isso, Arábia Saudita, China/Hong Kong e Taiwan foram as maiores subponderações. O que me surpreendeu é que a terceira maior sobreponderação em fundos EM ativos são os EUA! Fale sobre comprar fora do benchmark! Fico entusiasmado com os fundos que compram AIA, Hong Kong Exchanges e cassinos de Macau, que fazem parte da MSCI Hong Kong e não da MSCI China e, portanto, não fazem parte dos Mercados Emergentes da MSCI. As ações dos EUA em um fundo de EM são um indicador de fundo de EM? Veremos!
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC), a SEC da China, está fazendo um mergulho profundo nos membros independentes do conselho de empresas da China continental. Outro sinal da trajetória da governança corporativa na China, porém, preciso mergulhar nisso. Essa será minha lição de casa de fim de semana!
Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech ganharam +0,46% e +0,10%, respectivamente, em volume que caiu -1,48% em relação a ontem, o que representa 90% da média de 1 ano. 286 ações avançaram, enquanto 194 ações caíram. A rotatividade curta da placa principal caiu -10,41% em relação a ontem, o que representa 68% da média de 1 ano, já que 13% da rotatividade foi de rotatividade curta. Os fatores de valor ultrapassaram os fatores de crescimento, pois as grandes capitalizações ultrapassaram as pequenas capitalizações. Todos os setores foram positivos, pois os materiais ganharam +2,96%, os serviços públicos ganharam +1,83% e a energia ganhou +1,24%. Os subsetores com melhor desempenho foram materiais, semicondutores e serviços financeiros diversificados, enquanto serviços empresariais, alimentação e serviços ao consumidor tiveram o pior desempenho. Os volumes do Southbound Stock Connect foram moderados, pois os investidores do continente compraram $ 427 milhões em ações listadas em Hong Kong com SMIC uma compra moderada e o nome Southbound Stock Connect mais negociado, Meituan foi uma pequena compra líquida e Tencent uma pequena venda líquida.
Xangai, Shenzhen e o STAR Board ganharam +0,6%, +0,44% e +3,28%, respectivamente, em volume que diminuiu -1,96% em relação a ontem, o que representa 125% da média de 1 ano. 2.503 ações avançaram enquanto 2.105 ações caíram. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, enquanto as small caps superaram as large caps. Os setores de melhor desempenho foram materiais, que ganharam +2,01%, tecnologia, que ganharam +1,7%, e utilidades, que ganharam +1,55%. Enquanto isso, as comunicações caíram -0,8%, os bens de consumo caíram -0,63% e os imóveis caíram -0,44%. Os subsetores com melhor desempenho foram metais preciosos, semicondutores e metais básicos, enquanto mídia cultural, restaurantes e produtos de lazer estavam entre os de pior desempenho. Os volumes da Northbound Stock Connect foram moderados/altos, pois os investidores estrangeiros compraram saudáveis $ 937 milhões em ações da China Continental. CNY teve um dia forte contra o dólar americano, ganhando +0,25% para fechar em 6,85, enquanto o rendimento do Tesouro de 5 anos subiu e o rendimento de 10 anos ficou estável. O cobre e o aço de Xangai se recuperaram.
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Acessando o segundo maior mercado de saúde do mundo
Rastreador de mobilidade das principais cidades chinesas
Tráfego de Passageiros do Metrô da China
Desempenho da noite passada
Desempenho do país
Índice MSCI China All Shares
Desempenho de ações
Top 10 de Hong Kong
China Top 10
Taxas de câmbio, preços e rendimentos da noite anterior
- CNY por USD 6,86 contra 6,87 ontem
- CNY por EUR 7,57 contra 7,59 ontem
- Rendimento dos títulos do governo de 1 dia 1,65% contra 1,55% ontem
- Rendimento dos títulos do governo de 10 anos 2,83% contra 2,83% ontem
- Rendimento dos títulos do China Development Bank de 10 anos 3,01% contra 3,01% ontem
- Preço do Cobre em Xangai +1,32% durante a noite
- Preço do aço em Xangai +0,90% durante a noite
