Taxas de financiamento negativas incentivam os traders a comprar o Polygon (MATIC) e o AAVE

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Os dados mostram que os traders AAVE e Polygon (MATIC) estão atualmente sendo pagos até 4,3% por semana para contratos futuros longos.

Nos mercados de criptografia, os comerciantes geralmente são otimistas, ou pelo menos a maioria dos investidores de varejo é. Isso causa um fenômeno interessante, pois incentiva as mesas de arbitragem e as baleias a venderem contratos futuros e, ao mesmo tempo, comprarem nas bolsas à vista regulares.

Capitalização total de mercado da criptografia, US $ bilhões. Fonte: TradingView

O gráfico acima mostra o incrível ganho de 240% acumulado em 2021 quando a criptografia atingiu uma capitalização total de US $ 2,58 trilhões em 11 de maio. A correção de 53% que se seguiu na semana seguinte levou a um fundo de US $ 1,3 trilhão, dizimando US $ 32 bilhões de juros em aberto de futuros.

Futuros perpétuos se reequilibram automaticamente diariamente

Ao contrário dos contratos mensais regulares, os preços dos futuros perpétuos são muito semelhantes aos das bolsas à vista regulares. Isso torna a vida dos traders de varejo muito mais fácil, pois eles não precisam mais calcular o prêmio futuro ou rolar manualmente as posições próximas ao vencimento.

A taxa de financiamento permite que essa mágica ocorra, e ela é cobrada dos comprados (compradores) quando eles estão exigindo mais alavancagem. No entanto, quando a situação se inverte e as posições vendidas (vendedores) estão sobre-alavancadas, a taxa de financiamento fica negativa e são eles que pagam a taxa.

Taxa de financiamento futuro de margem USDT / USD de 8 horas AAVE. Fonte: Bybt

Observe como AAVE apresentou uma taxa de financiamento positiva durante a maior parte dos últimos três meses, exceto por algumas instâncias únicas de 8 horas. A situação típica envolve longos de alavancagem pagando a taxa, e ela oscila de 0% a 0,30% por período de 8 horas, o que equivale a 6,5% por semana.

Em 19 de maio, com o colapso dos mercados de criptomoedas, os contratos futuros em aberto da AAVE caíram de US $ 200 para US $ 82 milhões, à medida que os comprados fechavam suas posições em ordens stop ou eram liquidados à força.

Depois de alguns dias tentando se estabilizar, a taxa de captação de contratos perpétuos de 8 horas agora está em 0,10% negativo, equivalente a 2,1% ao semana. Nessa situação, os shorts (vendedores) pagam a taxa, criando um incentivo para os compradores.

Um padrão semelhante surgiu no Polygon (MATIC), que perdeu 62% em 19 de maio após marcar um máximo de $ 2,70 no dia anterior.

Polígono Taxa de financiamento futuro com margens em USDT / USD de 8 horas. Fonte: Bybt

Houve alguns períodos de 8 horas de 0,20% negativo e taxas de financiamento mais baixas no caso do MATIC, equivalente a 4,3% por semana. Embora essa taxa oscile enormemente, ela cria pressão para que os vendedores a descoberto fechem suas posições, pois reduz suas margens.

A oportunidade geralmente dura pouco

Uma taxa de financiamento negativa cria uma rede de segurança para os compradores, pois existem incentivos para reunir forças e tentar espremer os vendedores a descoberto.

Esta é a razão pela qual alguns analistas se referem à taxa de captação negativa como um indicador de compra. Porém, assim que as posições vendidas fecham, a situação tende a se equilibrar e a taxa de captação é neutralizada.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.