China ontem à noite
Após o fechamento de Hong Kong, a Tencent (700 HK, TCEHY US) divulgou os resultados financeiros do primeiro trimestre, pois a receita superou as expectativas dos analistas, embora o lucro líquido ajustado e o LPA ajustado tenham falhado. Houve muitos pontos positivos, incluindo receita, lucro líquido e EPS foram fortes ganhos ano a ano, a receita de jogos internacionais/fora da China brilhou/+25% para RMB 13,2 bilhões, a receita de publicidade melhorou e as margens e fluxos de caixa foram fortes . O presidente e CEO Ma Huateng observou uma “recuperação do consumo doméstico” que impulsionou a retomada da publicidade e dos pagamentos móveis. A receita trimestral foi a mais alta de todos os tempos para a empresa. Na chamada de gerenciamento, a Tencent observou a reunião de abril do presidente Xi e o discurso de apoio às empresas de internet chinesas, conforme evidenciado pelas aprovações regulares de jogos da Tencent.
A receita cresceu 11% para RMB 149,986 bilhões (US$ 21,8 bilhões), de RMB 135,471 bilhões contra as expectativas dos analistas de RMB 146,286 bilhões
A receita de VAS (jogos) cresceu +9% para RMB 79,3 bilhões, liderada por jogos internacionais +23% para RMB 13,2 bilhões e jogos domésticos em +6% para RMB 35,1 bilhões
A receita de publicidade online cresceu +17% para RMB 21 bilhões
FinTech/Business Services cresceu +14% para RMB 48,7 bilhões
O Lucro Líquido Ajustado cresceu +27% para RMB 32,538 bilhões de RMB 25,545 bilhões contra as expectativas dos analistas de RMB 33,22 bilhões
O EPS ajustado cresceu +28% para RMB 3,35 de RMB 2,62 contra as expectativas dos analistas de RMB 3,44
Principais notícias
As ações asiáticas foram mistas, com o desempenho de Taiwan superado, enquanto Hong Kong, Cingapura e Tailândia tiveram desempenho inferior. O teto da dívida dos EUA é um fator para os investidores ponderarem se os dois lados podem chegar a um acordo que leve a um posicionamento conservador e de risco em volumes leves, enquanto os compradores esperam para ver como as coisas se desenrolam. Enquanto a China continental teve um dia misto, Hong Kong vendeu após a declaração da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) no meio da manhã de que tudo na economia da China está melhorando. O comunicado parece insensível ao desanimador relatório econômico de abril de ontem, que aumentou as esperanças de que os formuladores de políticas respondessem com apoio econômico. A declaração do NDRC frustrou essas esperanças, enviando as ações para baixo, à medida que os potenciais compradores de notícias de estímulo recuavam enquanto pressionavam suas apostas.
A rotatividade curta da placa principal de Hong Kong representou 20% da rotatividade total, pois apenas 48 ações avançaram enquanto 453 caíram. CNY vendeu contra o dólar americano para 6,99 com o índice do dólar asiático também. O que não ajudou foram as mornas vendas de imóveis em abril, já que os imóveis em Hong Kong caíram -4,26%, embora tenham caído apenas -0,97% no continente. As ações que pagam altos dividendos foram atingidas pela realização de lucros, exacerbando o movimento de hoje. Após o fechamento do mercado, o PBOC divulgou um comunicado falando sobre a baixa inflação da China, embora tenha mencionado que a economia está melhorando gradualmente e que ferramentas de política estão disponíveis. Isso deve dar aos investidores a confiança de que os formuladores de políticas estão cientes da situação e prontos para agir.
Embora as preocupações macro sejam o centro das atenções, a microanálise/de baixo para cima está melhorando, conforme evidenciado por JD.com, Baidu e agora pelos resultados financeiros do primeiro trimestre da Tencent. Lembre-se dos relatórios do Alibaba amanhã de manhã. Tivemos outro “surto do investidor estrangeiro” impulsionado pelo baixo posicionamento para a China devido a preocupações geopolíticas que permitiram que os shorts reduzissem as ações na ausência de compradores estrangeiros, embora os investidores da China continental tenham comprado US $ 865 milhões em ações de Hong Kong hoje. A China continental recebeu a mesma notícia e bocejou em um dia misto em volumes leves. Incrível ver a disparidade entre a China onshore e a grande maioria dos proprietários, investidores chineses versus China offshore e ADRs HK-US, a maioria de propriedade de investidores estrangeiros. Investidores estrangeiros compraram US$ 241 milhões em ações da China continental hoje.
O Hang Seng e o Hang Seng Tech caíram -2,09% e -2,23% no volume +29,61% de ontem, o que representa 85% da média de 1 ano. 48 ações avançaram enquanto 453 caíram. As vendas a descoberto da Main Board aumentaram +72,75% em relação a ontem, o que representa 103% da média de 1 ano, já que 20% do volume de negócios foi de vendas a descoberto. Os fatores de valor ultrapassaram os fatores de crescimento, pois as grandes capitalizações “superaram” as pequenas capitalizações. Todos os setores foram negativos com imóveis -4,24%, saúde -3,57% e serviços públicos -2,97%. Produtos domésticos foram o único subsetor positivo, enquanto alimentos, produtos farmacêuticos e bens de consumo duráveis foram os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram leves, pois os investidores da China continental compraram US$ 865 milhões em ações de Hong Kong, com Tencent uma compra líquida moderada, Kuiashou uma pequena compra líquida e Meituan uma venda líquida muito pequena.
Xangai, Shenzhen e STAR Board tiveram uma mistura de -0,21%, +0,33% e +0,37% no volume -10,04% de ontem, o que representa 84% da média de 1 ano. 3.128 ações avançaram enquanto 1.527 ações caíram. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, pois as pequenas capitalizações ultrapassaram as grandes capitalizações. Tecnologia foi o único setor positivo +0,33%, enquanto discricionário -1,4%, financeiro -1,36% e saúde -1,29%. Os principais subsetores foram aeroespacial/militar, hardware de computador e internet, enquanto telecomunicações, seguros e metais preciosos foram os piores. Os volumes da Northbound Stock Connect foram moderados/leves, pois os investidores estrangeiros compraram $ 241 milhões em ações da China continental com Kweichow Moutai uma pequena venda líquida, Ping An uma compra líquida muito pequena e Foxconn uma venda líquida muito pequena. O CNY caiu -0,25% para 6,99 em relação ao dólar americano, juntamente com o índice do dólar asiático. Os títulos do Tesouro foram vendidos junto com o cobre, enquanto o aço ganhou.
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4.5 Créditos CFP & CIMA CE Disponíveis
Desempenho da noite passada
Índice MSCI China All Shares
Desempenho do país
Desempenho de ações
Top 10 de Hong Kong
China Top 10
Taxas de câmbio, preços e rendimentos da noite anterior
- CNY por USD 6,99 contra 6,96 ontem
- CNY por EUR 7,57 contra 7,59 ontem
- Índice do dólar asiático -0,20% durante a noite
- Rendimento dos títulos do governo de 10 anos 2,72% contra 2,71% ontem
- Rendimento dos títulos do China Development Bank de 10 anos 2,89% contra 2,88% ontem
- Preço do Cobre -0,71% durante a noite
- Preço do Aço +0,38% durante a noite
