Sucesso em DEX? Trocas de criptografia em rápido crescimento podem prejudicar os investidores do DeFi

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Com o aumento de várias moedas-meme no último ano ou assim, uma série de trocas descentralizadas (DEXs) continuaram a emergir e acumular somas maciças de liquidez aparentemente da noite para o dia. Como resultado, várias empresas de segurança começaram a questionar nas últimas semanas em relação à segurança geral e à transparência dessas plataformas.

Por exemplo, DEX ShibaSwap, que foi capaz de capitalizar sobre a popularidade crescente do estilo de Dogecoin (DOGE) com o token nativo Shiba Inu (SHIB), foi recentemente capaz de acumular um valor total bloqueado (TVL) de mais de US $ 1 bilhão dentro de um dia de seu lançamento. Isso questiona o quociente de liquidez do DEX, especialmente porque o projeto do protocolo recebeu notas baixas pelo revisor da plataforma DeFi Safety.

A firma inicialmente marcou Os padrões nativos de proteção e segurança do ShibaSwap em apenas 3%, o que está bem abaixo do limite mínimo de aprovação da plataforma de 70%. No entanto, após uma auditoria pela Certik, uma empresa que já trabalhou com outras empresas do setor, como Neo, Crypto.com e Ontology, a DeFi Safety aumentou a pontuação do ShibaSwap para 35%.

O desenvolvedor de Solidity Joseph Schiarizzi recentemente emitiu um severo alerta sobre os contratos de estaca de tais plataformas não testadas, uma preocupação que também foi reiterado pelo analista de DeFi Watch Chris Blec.

Blec afirmou que, se, por exemplo, a função de migração do contrato inteligente da ShibaSwap ainda estiver sob o controle de um único indivíduo, existe a possibilidade de que o proprietário do contrato possa escolher iniciar uma nova “função de migração”, permitindo-lhes obtenha controle total do conjunto de tokens da plataforma.

Os usuários devem ficar atentos

Para obter uma melhor compreensão da segurança – ou da falta dela – de alguns desses novos DEXs, a Cointelegraph entrou em contato com Red, um moderador da comunidade para o agregador de produção agrícola descentralizado Harvest Finance. Em sua opinião, desde o início das ofertas iniciais de moedas – e agora rendem a agricultura – um monte de projetos recém-lançados aparentemente adquiriu a capacidade de cunhar fichas do nada e criar valor de mercado, simplesmente com promessas e exageros, mas muito pouco substância, adicionando:

“Recentemente, o espaço DeFi viu vários DEXs surgirem, prometendo ser o próximo melhor protocolo e oferecendo grandes quantidades de recompensas em tokens em troca de liquidez, mas como também vimos recentemente, o espaço está infestado de golpes e ‘tapete puxa ‘que atraem as pessoas com promessas apenas de roubar seus fundos e deixar fichas sem valor para trás. ”

Sem falar diretamente sobre nenhum projeto, Red afirmou que sempre que uma enxurrada de dinheiro entra em qualquer protocolo muito rapidamente, geralmente sugere que muito pouca diligência foi feita por seus usuários. “Mesmo que as intenções dos desenvolvedores fossem boas, um bug em qualquer código implantado rapidamente pode afetar a todos de maneira negativa”, disse ele.

Antoni Trenchev, o parceiro co-gerente da plataforma de empréstimo de ativos digitais Nexo, disse à Cointelegraph que existem duas maneiras principais de avaliar a segurança de fabricantes de dinheiro automatizados e DEXs:

“Caso o contrato seja um fork de uma plataforma mais estabelecida, como o Uniswap, você precisa verificar se há alguma modificação no contrato. Em segundo lugar, quão testado e estabelecido é o contrato original? Freqüentemente, eles são facilmente verificáveis ​​por usuários de tecnologia experientes em contratos, mas o processo varia muito para usuários comuns. ”

Os DEXs estão inflando artificialmente seus números de TVL?

Indivíduos que fornecem liquidez para uma plataforma geralmente são recompensados ​​com incentivos bonitos baseados em tokens. De acordo com Trenchev, esse modelo operacional tem sido uma ferramenta potente para muitos desenvolvedores compartilharem seu sucesso com seus patrocinadores e usuários. Ele acrescentou que, graças aos esforços pioneiros de protocolos de empréstimo como o Compound, esse método foi capaz de atrair grandes fluxos de capital.

Dito isso, um número crescente de usuários nos últimos meses tem se preocupado apenas com o lado do incentivo das coisas, retirando seus ativos logo após a emissão de suas recompensas. “As equipes podem atrair liquidez, mas, no longo prazo, a única maneira de retê-la seria construindo produtos, serviços e experiências sustentáveis ​​que as pessoas desejam”, afirmou Trenchev.

Fornecendo seus insights sobre o contencioso tópico da inflação artificial de TVL, Ross Middleton, cofundador e diretor financeiro da DeversiFi, uma plataforma de negociação de finanças descentralizadas (DeFi), disse à Cointelegraph que DEXs de baixo custo possuem a capacidade de artificialmente inflacionar seus volumes, uma vez que há muito pouco custo econômico para negociação, afirmando:

“Como o ShibaSwap é baseado no Ethereum, os comerciantes ainda estão pagando taxas de gás para fazer o swap e, portanto, o volume do swap é provavelmente real. O volume de troca também pode ser conduzido por traders trocando tokens a fim de obter as taxas corretas de tokens necessárias para fornecer liquidez ao DEX e ganhar recompensas de mineração de liquidez ”.

Na visão de Middleton, o verdadeiro teste para o ShibaSwap será se ele pode ou não manter seus volumes de negociação atuais por um período mais longo, especialmente porque as recompensas de mineração do protocolo continuam a secar.

Dito isso, ele admitiu que, uma vez que o ShibaSwap foi capaz de forjar uma marca sólida para si – com rumores de que sua comunidade de apoio é de 300.000 pessoas – as pessoas podem estar otimistas com o projeto, embora temporariamente. No entanto, a falta de liquidez drenando do Uniswap sugere a Middleton que o ShibaSwap pode não ter sido capaz de conquistar os corações e mentes dos etéreos ainda.

Testes de longo prazo são obrigatórios

Embora do ponto de vista de segurança, o ShibaSwap tenha sido construído no Ethereum, portanto, seus provedores de liquidez (LPs) não estão expostos aos riscos de segurança subjacentes que enfrentam as cadeias laterais ou blockchains centralizados. No entanto, permanece o fato de que tais ecossistemas ainda precisam ser testados em batalha.

Na opinião de Trenchev, os contratos inteligentes de DEXs emergentes relacionados a moedas como DOGE e SHIB realmente precisam resistir ao teste do tempo antes que os investidores comecem a despejar seu dinheiro neles. “É bom ver uma auditoria da Certik, mas as auditorias não captam tudo e, portanto, os LPs devem ser cautelosos”, destacou.

Assim, será interessante ver como este espaço continua a evoluir, especialmente à medida que o mercado DeFi acumula uma quantidade crescente de tração mainstream graças às atualizações recentes e futuras do Ethereum.