Isenção de responsabilidade: o analista que escreveu esta peça é dono de ações da estratégia (MSTR).
Estratégia (MSTR), a empresa americana que fez a compra de bitcoin (BTC) Uma política corporativa importante, recentemente expandiu seu kit de ferramentas financeiras com a introdução de uma segunda série preferencial da Série A, aumentando sua crescente linha de instrumentos do mercado de capitais.
A empresa está vendendo 8,5 milhões de ações da nova oferta, chamada Conflito (Strf), a US $ 85 cada, dando -lhe um líquido $ 711,2 milhões para compras de bitcoin. Isso acabou de ter uma meta inicial de US $ 500 milhões. O A venda termina mais tarde Terça-feira. Emissão preferida anterior da estratégia, Greve (strk)inicialmente levantou US $ 563 milhões.
Um estoque preferencial perpétuo fica entre dívida e patrimônio comum na estrutura de capital, geralmente oferecendo dividendos e maior estabilidade de preços. Isso torna atraente os investidores que buscam menor volatilidade e retornos mais previsíveis. Ao contrário dos proprietários de ações ordinárias, os detentores não têm direitos de voto.
A STRF paga um dividendo anual de 10% em um valor declarado de US $ 100, com os pagamentos feitos trimestralmente em dinheiro. Se a estratégia perder um dividendo, o valor compostos a 1% adicional ao ano cada um até uma taxa máxima de 18% de dividendos, criando um incentivo para pagamentos oportunos.
A estratégia pode resgatar todas as ações da STRF se menos de 25% da emissão original permanece ou sob determinados eventos fiscais; nesse caso, os acionistas receberiam a preferência de liquidação mais os dividendos não pagos. Além disso, no caso de uma “mudança fundamental”, os detentores podem forçar a empresa a recomprar suas ações no valor declarado, mais quaisquer dividendos acumulados.
Dividendos inferiores da STRK
Por outro lado, a STRK oferece um dividendo anual de 8% com base em sua preferência de liquidação de US $ 100, embora o rendimento efetivo diminua à medida que o preço da STRK aumenta. Ao contrário do STRF, o STRK inclui um recurso de conversão, permitindo que os titulares trocassem suas ações preferenciais por ações ordinárias na proporção de 10: 1 se o preço da ação ordinária atingir US $ 1.000, oferecendo o patrimônio líquido. Isso significa que o novo problema funciona ainda mais como uma segurança de renda fixa, tornando-a menos volátil dos dois.
Embora a STRK possa atrair investidores que procuram uma mistura de rendimento e apreciação potencial de capital, a STRF é claramente destinada a aqueles que priorizam a renda e a estabilidade de capital. Para apoiar esses pagamentos de dividendos, a estratégia dependerá de uma combinação de fluxo de caixa operacional, prossegue com as ofertas de dívida conversível e as vendas de ações do mercado (ATM) nas ações ordinárias.
A estratégia também possui um programa de caixa eletrônico aberto para Strkcomprando recentemente 130 BTC e tem cerca de US $ 3,57 bilhões restantes em sua capacidade ATM através do Ações ordináriasdando uma flexibilidade significativa para financiar compromissos de dividendos, continuando a buscar sua estratégia de acumulação de Bitcoin.
As ações da empresa aumentaram mais de 10% na segunda -feira, quando ponto ele segurou 506.137 BTC.
