Chartered padrão avisou que o bitcoin (BTC) poderia potencialmente cair entre US $ 69.000 e US $ 76.500 nos próximos dois dias, continuando sua recente sequência de fins de semana vermelhos.
De acordo com o chefe de pesquisa de ativos digitais do credor, Geoffrey Kendrick, o risco de desvantagem é impulsionado por saídas contínuas de ETF e posição curta do fundo de hedge.
Sagrões de ETF e shorts de fundos de hedge
Kendrick detalhou as crescentes preocupações sobre a recente fraqueza do mercado e lamentou a ausência de pausas prolongadas desfrutadas por outros mercados.
Ele disse:
“É no final de semanas como essa que os participantes de ativos digitais desejam que a classe de ativos seja fechada para o fim de semana”.
Ele acrescentou que o Bitcoin cair abaixo de US $ 80.000 -Uma vez que um nível de resistência-chave após a vitória das eleições de Trump-levanta questões sobre o quão longe a venda pode ir.
A análise de Kendrick apontou uma atividade significativa da ETF como um prenúncio de mais declara. Ele observou que as saídas do ETF do Bitcoin quase tocaram US $ 1 bilhão em 25 de fevereiro, o que é um limite crítico. Apesar das saídas significativas, Kendrick acredita que a pressão de venda pode não ter terminado.
Ele também destacou uma crescente desconexão entre o posicionamento da ETF e a exposição curta do fundo de hedge com base nos dados da CFTC.
Kendrick observou que, desde a eleição dos EUA, as posições da ETF subiram de US $ 23,5 bilhões para um pico de US $ 40,2 bilhões – agora até US $ 37,0 bilhões – enquanto os shorts de fundos de hedge subiram de US $ 7,9 bilhões para US $ 11,3 bilhões em 18 de fevereiro.
Kendrick observou:
“As posições de ETF aumentaram 71% desde 5 de novembro, mas os curtas de fundos de hedge aumentaram apenas 43%. Isso implica que ainda há muito (a maioria) de longos anos nos ETFs. Na medida em que estes haste do fluxo de varejo subjacente, acho que eles permanecem em risco de venda de pânico. ”
Incerteza geopolítica e regulatória
Kendrick revisitou sua cautela anterior em relação aos riscos de queda, alertando que o nível de risco de convexidade do Bitcoin de US $ 90.000 foi violado.
Ele havia dito no início da semana:
“Enquanto o BTC negocia relativamente bem dentro do complexo de ativos digitais, agora está envolvido no sentimento mais amplo de risco”.
Kendrick acrescentou que o menor rendimento do Tesouro dos EUA pode oferecer suporte a longo prazo Mesmo quando o sentimento de curto prazo permanece sombrio, mas alertou contra a compra da queda antes de uma queda mais decisiva.
Olhando para o fim de semana, Kendrick expressou ceticismo de que os ativos de risco reuniriam tensões geopolíticas iminentes e implementações tarifárias.
Ele disse:
“Provavelmente justo ao supor que tivemos o barulho da tarifa de Trump agora … mas os ativos de risco realmente vão se reunir no fim de semana agora que tivemos as más notícias? Eu duvido.”
Recordando um período semelhante em agosto de 2024 – quando a venda de pânico empurrou o Bitcoin abaixo de US $ 50.000 após um rápido declínio de 5,5% – ele observou que outra gota de magnitude semelhante poderia ver o bitcoin deslizar para a faixa de US $ 69.000 a US $ 76.500.
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