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Sim, Uniswap [UNI] foi rei em 2022, mas a que custo?

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Este ano, o mercado de criptomoedas teve uma queda significativa em valor, perdendo mais de US$ 1,4 trilhão. Esse declínio foi devido a vários problemas enfrentados pelo setor, incluindo projetos fracassados ​​e falta de liquidez.

A indústria enfrentou vários desafios, com vários participantes proeminentes do ecossistema entrando com pedido de falência, incluindo BlockFi, Celsius, Viajante, Três Flechas Maiúsculase, mais recentemente, FTX e Alameda.

A vertical de finanças descentralizadas (DeFi) sofreu um declínio semelhante à medida que o valor total geral bloqueado (TVL) – o valor total de todos os ativos mantidos em um produto DeFi – em todos os protocolos despencou 77%. A causa por trás do declínio no DeFi TVL não é exagerada.


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Em 2020, o governo dos EUA implementou pacotes de estímulo que resultaram em aumento da oferta de dólares americanos, levando a uma maior demanda e aumento dos preços (inflação) em 2021.

No entanto, para combater essa inflação crescente, o Federal Reserve elevou as taxas de juros em 2022. Isso encareceu o empréstimo de dinheiro e incentivou investidores e consumidores a reduzir gastos.

Como resultado, os investidores se afastaram da classe de ativos especulativos (criptomoedas) para colocar seu dinheiro em rendimentos sem risco nos títulos do tesouro dos EUA. Isso levou a um declínio severo no valor de vários criptoativos, no rendimento dos investimentos em DeFi e no DeFi TVL em geral.

Fonte: DefiLlama See More

As várias versões da Uniswap: uma retrospectiva de 2022

Lançado em 2018, o Uniswap é um protocolo descentralizado de negociação de criptomoedas no qual os usuários podem negociar ativos de criptomoeda.

A versão original do protocolo Uniswap, conhecida como Uniswap V1, foi lançada como um teste para avaliar a eficácia do modelo de liquidez do criador de mercado automatizado (AMM). Em maio de 2020, o Uniswap V1 foi substituído pelo Uniswap V2, que introduziu vários aprimoramentos e novos recursos na plataforma.

O Uniswap V3, lançado em maio de 2021, ganhou popularidade rapidamente em 2022, pois introduziu uma série de atualizações importantes no DEX. Isso incluiu liquidez concentrada, taxas de transação flexíveis e ordens de intervalo.

Essa série de atualizações introduzidas pelo Uniswap V3 levou à sua rápida adoção, o que fez com que seu TVL crescesse significativamente acima das duas versões anteriores. Conforme dados de DeFiLlamao TVL da Uniswap V3 de US$ 2,45 bilhões representou uma participação de 74% do TVL total da Uniswap.

Em 2022, o Uniswap V3 rapidamente ofuscou os DEXs que existiam antes dele, pois o aumento do uso levou a um crescimento em sua participação no volume total de negociação de DEX.


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Em janeiro de 2022, o Uniswap V3 detinha uma participação de 39,4% no volume total de negociação por DEXs, dados de Dune Analytics revelado. Em maio, sua participação no volume total de negociações atingiu o pico de 72%.

Curiosamente, a posição do Uniswap V3 foi ameaçada durante o desastre do FTX, pois outros DEXs tiveram um aumento no uso devido à fuga dos investidores de bolsas centralizadas para DEXs. Como resultado, sua participação no volume total de negociação de DEX caiu para 36,5% em 11 de novembro. Este foi o seu ponto mais baixo ao longo do período de 12 meses.

Isso se recuperou pouco tempo depois e foi detectado em 46,5% em 29 de dezembro. No acumulado do ano, a participação da Uniswap V3 no volume total de transações DEX cresceu 27%.

Fonte: Dune Analytics

O alto volume de negociação do Uniswap V3 foi atribuído ao crescimento consistente na contagem de seus usuários diários. De acordo com os dados do Dune Analytics, o crescimento constante na contagem diária de usuários o colocou no topo de todos os outros DEXs como o DEX com o maior número de usuários diários.

Quando o FTX entrou em colapso, o Uniswap v3 registrou uma alta contagem diária de 25.552 usuários em 9 de novembro. Ele viu o maior fluxo de usuários de trocas centralizadas em meio à turbulência do mercado causada pela inesperada turbulência do FTX.

Em 29 de dezembro, o Uniswap v3 tinha uma contagem diária de usuários de 12.949.

Fonte: Dune Analytics

Apesar do sucesso significativo registrado por sua implantação V3 em 2022, o Uniswap não conseguiu escapar do impacto da forte baixa que fez com que muitos protocolos DeFi registrassem um declínio em um período de 12 meses.

O volume mensal de negociação da Uniswap atingiu o pico em janeiro, quando o DEX registrou um volume de negociação de US$ 71 bilhões. No entanto, isso diminuiu constantemente para US $ 17 bilhões em dezembro.

Fonte: Dune Analytics

Uniswap: Principais indicadores de desempenho em 2022

A Uniswap viu um declínio acentuado no volume de negócios nos três primeiros trimestres do ano. De acordo com dados de Messaria principal DEX encerrou o quarto trimestre de 2021 com um volume de negociação de US$ 238,28 bilhões.

No final do primeiro trimestre de 2022, quando o mercado em baixa se tornou totalmente desenvolvido e os investidores começaram a transferir capital para títulos do tesouro dos EUA, o volume de negociação da Uniswap havia caído 21%. Fechou o trimestre com um volume de negociação de US$ 189 bilhões.

As coisas não melhoraram no segundo trimestre. O grave falecimento do Terra LUNA criou um contágio que levou ao colapso de vários outros players do setor. O volume de negociação nos protocolos DeFi caiu e o DeFi TVL caiu ainda mais. A Uniswap encerrou o segundo trimestre com um volume de negociação de US$ 172 bilhões, uma queda de 8% no trimestre.

Isso foi seguido por um declínio ainda mais acentuado de 30% no volume de negócios no final do terceiro trimestre, informou a Messari.

Além de uma queda no volume de negócios, a liquidez fornecida no Uniswap também caiu. Com liquidez no final do período de US$ 3,9 bilhões no final do terceiro trimestre, ela caiu mais da metade de seu valor desde o início do ano.

Da mesma forma, as taxas pagas aos provedores de liquidez no Uniswap caíram ao longo do ano.

Fonte: Messari See More

A UNI passou por momentos difíceis

UNI é um token de governança para o protocolo Uniswap, permitindo que os detentores votem nas alterações do protocolo e participem de seus processos de tomada de decisão. Também é usado como um token de utilidade dentro da plataforma Uniswap, permitindo que os usuários acessem determinados recursos e serviços.

No início do ano, o token estava sendo negociado a US$ 17,1, conforme dados da CoinMarketCap. Este nível de preço permaneceu o ponto de preço de venda mais alto da UNI durante o mercado de baixa de 2022.

Trocando de mãos por $ 5,01 no momento em que escrevo, o valor da UNI parece ter diminuído mais de 71% em 2022.

Fonte: CoinMarketCap

Considerações finais

A Uniswap enfrentou um ano difícil devido a um ambiente macroeconômico desafiador, incerteza geopolítica e liquidação institucional. Embora a DEX tenha registrado um declínio na atividade comercial durante o ano, a Uniswap fortaleceu sua posição na indústria criptográfica estabelecendo uma equipe de investimentos e um agregador de mercado NFT. Esses movimentos posicionaram o protocolo para continuar a ser um participante importante na criptoeconomia.

Fonte

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