Em 23 de agosto, o Reserve Bank of Australia (RBA) e o Digital Finance Cooperative Research Centre (DFCRC) divulgaram suas descobertas em um relatório detalhando as implicações de uma moeda digital do banco central (CBDC).
Notavelmente, esta investigação envolveu a emissão de um CBDC piloto pela RBA para participantes selecionados da indústria dentro de um ambiente seguro, marcando um afastamento de experimentos teóricos anteriores. Este CBDC não era apenas um conceito, mas uma reivindicação legítima do banco central, permitindo um mergulho profundo nas facetas legais, regulatórias, técnicas e operacionais da emissão de CBDC, orientando assim futuras decisões políticas.
Casos de uso
O relatório descreveu uma infinidade de contribuições de participantes da indústria, cada uma apresentando casos de uso exclusivos de CBDC que podem oferecer benefícios substanciais para famílias e empresas australianas.
Entre os principais temas que surgiram nas submissões estava o potencial dos CBDCs para agilizar os pagamentos. O relatório concluiu que os CBDCs programáveis e tokenizados poderiam facilitar acordos de pagamento intrincados que os sistemas convencionais têm dificuldade em suportar. Por exemplo, o aproveitamento de contratos inteligentes poderia desencadear pagamentos automáticos utilizando o CBDC sempre que condições predefinidas fossem cumpridas. Isto eliminaria processos de reconciliação dispendiosos e reduziria os riscos de transações falhadas.
Além disso, a investigação sublinhou o potencial do CBDC para estimular a inovação nos mercados financeiros e outros. Os representantes da indústria expressaram considerável interesse na utilização de plataformas de tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) para tokenização de ativos, com o CBDC piloto empregado na liquidação “atômica” de transações. Esta exploração estendeu-se aos mercados tradicionais de títulos de dívida, que normalmente apresentam tempos de liquidação medidos em dias e ativos menos líquidos, como unidades de crédito de carbono australianas e créditos de biodiversidade de NSW.
A CBDC também poderia catalisar a inovação no dinheiro digital privado, promovendo novas formas de dinheiro digital privado uniforme e interoperável, como depósitos bancários tokenizados e stablecoins de alta qualidade garantidas por ativos. Os CBDCs poderiam fornecer uma alternativa aos saldos de liquidação detidos pelo banco central utilizados em transações bancárias comerciais, promovendo a concorrência no mercado monetário digital.
Por último, as conclusões sugeriram que as CBDC poderiam reforçar a resiliência e a inclusão na economia digital. Algumas observações indicaram que os CBDCs poderiam reforçar a robustez do sistema, oferecendo métodos de pagamento alternativos, como pagamentos eletrónicos offline, especialmente durante cortes de energia ou de Internet. Tal característica poderia ser particularmente benéfica para sectores comunitários específicos que podem ter dificuldade em aceder aos serviços bancários tradicionais, incluindo viajantes, estudantes estrangeiros e vítimas de violência doméstica.
O projecto revelou um maior interesse da indústria no desenvolvimento de mercados de activos tokenizados facilitados por uma CBDC, que poderia servir como um catalisador para a inovação do sector privado, incluindo o desenvolvimento de novas formas de instrumentos e infra-estruturas de pagamento emitidos de forma privada.
No entanto, a exploração de CBDCs também levantou uma infinidade de questões, destacando a necessidade de uma maior compreensão de uma série de questões jurídicas, regulamentares, técnicas e operacionais. Por exemplo, o projeto demonstrou a necessidade de uma análise mais aprofundada da base jurídica de uma CBDC, incluindo os fundamentos jurídicos para a sua emissão e o estatuto jurídico. Além disso, o projeto destacou potenciais desafios relacionados com a conceção técnica dos CBDCs e a sua integração com aplicações de casos de utilização.
