TerraUSD (UST) perdendo seu peg de $ 1 e caindo para $ 0,03 e o crash do Terra (LUNA) para US$ 0,0001372 foram dois eventos que abalaram a comunidade de criptomoedas.
UST (agora renomeado como USTC ou TerraClassic USD) é uma stablecoin algorítmica apoiada pelo token colateral Terra (agora renomeado como Terra Classic ou LUNC) caiu para apenas alguns centavos, fazendo com que muitos investidores perdessem suas economias.
Essa perda significativa ocorre porque as stablecoins são vistas como um porto seguro para as participações de criptomoedas devido à sua volatilidade muito baixa, permitindo que seu valor permaneça muito próximo de um dólar, apesar das condições do mercado, portanto, sua atratividade e impacto.
Devido ao grande impacto da UST perder seu peg e o colapso do LUNA, a Nansen, uma plataforma de análise de blockchain, investigou os dados on-chain para descobrir o que pode ter causado a stablecoin perder seu peg. Sua análise mostra que mais de um ator foi responsável pelo colapso.
o relatório Nansen descobriram que um pequeno número de endereços tinha aproveitado as fraquezas do ecossistema Terra. Esses atores exploraram oportunidades de arbitragem devido à baixa liquidez da Curve (CRV) que sustentam a paridade TerraUSD (UST).
As descobertas de Nansen desbancaram a teoria de que um único hacker ou atacante desestabilizou a UST. Nansen, em vez disso, identificou sete endereços como envolvidos na perda da UST, com muitos deles sendo grandes jogadores com grandes participações de tokens.
De acordo com o relatório, o UST foi retirado por essas carteiras do protocolo Anchor da Terra usando a infraestrutura Wormhole. Transferindo esses fundos do blockchain Terra para o Ethereum. Caso você esteja se perguntando, o Wormhole é um protocolo de ponte que permite aos usuários transferir fundos de um blockchain para outro.
Depois disso, enormes somas de UST foram trocadas por uma variedade de stablecoins mantidas nos pools de liquidez da Curve. Como resultado, Nansen levantou a hipótese de que, durante o colapso da UST, algumas das carteiras descobertas aproveitaram as disparidades de preços na Curve e nas exchanges descentralizadas e centralizadas comprando e vendendo entre elas.
Os dados de 7 a 11 de maio – o período em que a UST perdeu sua indexação de US$ 1 – foram usados na pesquisa de blockchain de Nansen para identificar dados importantes de volume de transações. Nansen analisou as postagens nas mídias sociais e no fórum para restringir esse período, identificando o maior volume de transações nos pools de liquidez da Curve, o que levou à sua abordagem analítica de três fases.
Para começar, Nansen examinou as transações dentro e fora do protocolo de empréstimos da Curve para gerar uma lista de carteiras com uma atividade sugerindo que elas tiveram uma influência considerável no colapso do UST.
No entanto, durante a fase dois, as observações de Nansen de transações que ocorrem através da ponte Wormhole tornaram as coisas mais difíceis. Foi descoberto que apenas algumas carteiras selecionadas estavam usando o protocolo Anchor para enviar seu UST. Depois disso, Nansen olhou para UST e USD Coin (USDC) vendas em bolsas centralizadas.
Finalmente, as evidências on-chain foram trianguladas para construir uma narrativa dos eventos que cercam a stablecoin UST perdendo seu peg. Em seguida, foi apresentada uma lista de sete carteiras que se considera terem desempenhado um papel significativo no colapso do ecossistema Terra.
A pesquisa Nansen oferece algumas observações intrigantes geradas por meio da análise de blockchain. No entanto, uma coisa é certa: Nansen optou por não especular sobre o que poderia estar acontecendo por trás dos sete endereços-chave que foram fundamentais para o colapso da stablecoin da UST.
As descobertas deste relatório ajudam a fornecer uma imagem mais transparente do que levou a UST a perder seus pegs e o subsequente colapso das criptomoedas UST e LUNA.
