- O AUM caiu pelo segundo mês consecutivo em setembro.
- Os produtos de ativos baseados em Bitcoin e Ethereum registraram um declínio significativo.
Atrasos na tomada de decisão sobre as inúmeras candidaturas a uma vaga Bitcoin [BTC] O fundo negociado em bolsa (ETF) continuou a manter o mercado de ativos digitais em suspense em setembro.
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De acordo com o provedor de dados de ativos digitais CCDadoso volume médio diário de produtos de investimento em ativos digitais caiu para US$ 175 milhões em setembro, o nível mais baixo registrado em 2023.
Na verdade, a queda mensal de 37,6% foi a pior desde dezembro de 2023, sem dúvida o apogeu do mercado baixista.
Fonte: CCData
Além disso, o total de ativos sob gestão (AUM) caiu pelo segundo mês consecutivo em setembro, com um declínio de 5,86%, para US$ 29,8 bilhões.
Fonte: CCData
Baixa volatilidade provando ser um ponto problemático
O AUM é uma medida do fluxo de dinheiro do investidor que entra e sai de um fundo e do desempenho do preço do ativo subjacente. O tamanho do AUM dá aos investidores uma ideia sobre as operações da empresa de investimento.
A maioria dos investidores é atraída para fundos com grandes AUM simplesmente porque têm liquidez suficiente para fazer face a quaisquer pressões de resgate.
O declínio observado no AUM e nos volumes de negociação estava fortemente ligado à ação dos preços vinculados aos indicadores de mercado como o Bitcoin. Exceto por surtos de volatilidade, a moeda real ficou em grande parte presa em faixas de negociação compactas de US$ 25.800 a US$ 27.000 no último mês, dados de CoinMarketCap revelado.
Na verdade, o relatório revelou que as flutuações no AUM seguiram um padrão semelhante no que diz respeito à liquidez do BTC em plataformas de negociação centralizadas.
Os principais produtos de investimento registam declínio
Os produtos de investimento baseados em Bitcoin testemunharam um declínio de AUM de 5,21%, para US$ 21,2 bilhões. Curiosamente, apesar da queda acentuada, os produtos BTC mantiveram o seu domínio no mercado. As quotas de mercado aumentaram marginalmente de 71,2% em Agosto para 71,7% em Setembro.
Ethereum [ETH]Os produtos criptográficos baseados em criptomoedas registraram uma queda mais acentuada de AUM de 7,65% durante o mês. Além disso, ao contrário do Bitcoin, os produtos ETH perderam até certo ponto a sua quota de mercado, caindo de 22,3% para 21,9%.
Fonte: CCData
Embora os principais produtos tenham hesitado, alguns com valores de mercado significativamente mais baixos mostraram-se à altura da situação. Como pode ser visto acima, os produtos de investimento relacionados com Elo de corrente [LINK], Aave [AAVE]e Tron [TRX] registrou um aumento notável na participação de mercado.
Melhorias positivas nos seus ecossistemas específicos, que resultaram em ganhos de preços, ajudaram a aumentar o valor de mercado dos seus investimentos. De acordo com CoinMarketCapa maioria desses ativos esteve entre os que mais ganharam no mercado no último mês.
Enquanto o LINK saltou impressionantes 28,84%, o TRX subiu mais de 10%.
Mercado norte-americano enfrenta ventos contrários
Os Estados Unidos mantiveram a sua posição dominante no espaço dos ativos digitais, comandando uma quota robusta de 78% do mercado. Porém, assistiu-se a uma notável diminuição do AUM, de 5,81%, em setembro.
O país era o lar do maior e mais influente gestor de ativos criptográficos do mundo – Grayscale Investments.
Fonte: CCData
O pior declínio no AUM foi observado no Canadá, outro grande player na área de produtos criptográficos institucionais. A nação norte-americana viu o valor de mercado dos seus investimentos despencar 14,8%, para 1,69 mil milhões de dólares.
O relatório destacou o “sentimento cauteloso dos investidores” tanto nos EUA como no Canadá como o principal factor por detrás do declínio dos AUM.
Onde está a escala de cinza?
Conforme mencionado anteriormente, a Grayscale era a empresa dominante em termos de AUM. Embora o gestor de activos tenha testemunhado um declínio de 5,56% nos AUM em Setembro, continuou a representar a maior parte do mercado, com mais de 73%.
O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), o maior fundo Bitcoin do mundo, contribuiu para o declínio. O AUM do GBTC caiu 4,6%, para US$ 16,6 bilhões em setembro.
Além disso, o segundo maior produto criptográfico negociado, Grayscale Ethereum Trust (ETHE), caiu ainda mais acentuadamente 8,55% durante o mês.
Fonte: CCData
No geral, os produtos fiduciários registraram uma queda de 5,56% no AUM em setembro. No entanto, aumentaram marginalmente a sua quota de mercado para 74%.
Os produtos ETF, que recentemente se tornaram populares, viram os seus ativos sob gestão cair 12%. O bolo do mercado diminuiu para 11,7%, de 12,6% no mês passado.
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Ao contrário dos produtos fiduciários, que ocasionalmente se desviam do valor dos seus ativos subjacentes, um ETF à vista mantém o valor do fundo alinhado com o valor do ativo.
A Grayscale tentou converter seu trust em um ETF Bitcoin à vista, mas foi rejeitado pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). No entanto, um recente veredicto judicial dirigido a SEC reveja a sua decisão, gerando esperanças de uma aprovação num futuro próximo.
