Lembra da última vez que você saiu de férias? Depois de trancar a porta e seguir em direção ao seu carro, você provavelmente voltou abruptamente para garantir que a fechadura estivesse segura antes de continuar sua jornada.
Os mercados financeiros, liderados por uma série de emoções humanas, exibem comportamentos semelhantes. Após uma mudança convincente além de uma resistência de longa data, os ativos geralmente retornam para confirmar a validade da fuga. Isso serve como um teste da força da antiga resistência que se tornou suporte, após os quais se desenrolam maiores.
O fenômeno “Breakout and Retest Play” é bem conhecido nas aulas de ativos. A venda contínua do Bitcoin (BTC) pode ser exatamente isso-um refúgio saudável do ponto de partida ou o antigo suporte de resistência que virou US $ 73.835 violado em novembro.
Em outras palavras, o momento descendente pode ficar sem vapor ou mais perto desses níveis, potencialmente preparando o cenário para uma corrida maior.
O BTC caiu mais de 15%, para menos de US $ 80.000 este mês, expondo a ex-resistência que se tornou o suporte a US $ 73.835. Os preços romperam acima desse nível no início de novembro, encerrando a consolidação de meses depois que o pró-Cripto Donald Trump venceu a eleição presidencial dos EUA.
A tendência dos mercados de refazer ou revisitar o ponto de fuga antes de realizar comícios mais enormes tem suas raízes nos aspectos comportamentais do investimento.
As pessoas geralmente são avessas ao risco quando se trata de garantir ganhos. Portanto, ao enfrentar lucros, os comerciantes os reservam rapidamente, em vez de permitir que o comércio vencedor seja solto. O chamado teoria da perspectiva Explica por que os comícios pós-breakout ficam abruptamente sem vapor, muitas vezes levando a um teste do ponto de partida. Os detentores da BTC têm recebido lucros em torno da marca de US $ 100 mil desde dezembro.
Agora, à medida que os preços ficam mais baixos e perto do ponto de partida, neste caso, US $ 73.835, os participantes do mercado que perderam o rali inicial entram, garantindo que o nível se mantenha. O salto resultante da antiga resistência que se tornou o suporte atravessa cada vez mais compradores, potencialmente produzindo uma manifestação maior.
Foi exatamente o que aconteceu no terceiro trimestre de 2023 e agosto-setembro de 2020.
Em ambas as ocasiões, a fuga e o reteste produziram comícios maiores para novos recordes. Os comerciantes, no entanto, precisam observar que um reteste com falha ou a falta de um salto significativo indica fraqueza subjacente que pode evoluir para uma tendência de baixa de baixo.
Ao longo dos anos, vi inúmeros exemplos de refúgios de fugas/quebras levando a movimentos maiores nos mercados tradicionais.
Considere o rendimento do título do governo japonês de 10 anos. Ele desencadeou uma fuga dupla em janeiro de 2024 e revisitou o nível de fuga várias vezes antes de subir para o máximo de vários anos.
O par Aud/USD mergulhou em uma grande tendência de suporte em dezembro, sugerindo um slide mais profundo. A dupla saltou para a resistência da linha de tendência no início deste mês apenas para ver perdas acentuadas nesta semana.
