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Por trás do zkLend, um protocolo de mercado monetário de solução dupla para instituições e varejo

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zkLend é um protocolo de mercado monetário L2 construído na StarkNet, combinando o melhor dos zk-rollups e Ethereum para trazer mais usuários ao mercado DeFi.

Para se diferenciar da crescente concorrência no mercado, o zkLend oferece uma solução inovadora e dupla para os problemas enfrentados no DeFi – uma solução com permissão e com foco em conformidade para clientes institucionais e um serviço sem permissão para usuários de DeFi. Tudo sem sacrificar a descentralização.

Zk-rollups + StarkNet + Ethereum = zkLend

zkLend foi criado para promover a adoção do DeFi, tornando as primitivas financeiras no blockchain acessíveis ao mercado de varejo e ao crescente número de clientes institucionais. E, embora pareça uma proposta bastante simples, o protocolo enfrentou uma série de problemas complexos que precisava resolver – o primeiro deles era a segurança.

A equipe por trás do zkLend começou a brincar com a construção de um protocolo em 2021, quando surgiram as conversas sobre soluções de camada 2. Embora o Ethereum tenha sido e ainda seja uma das melhores plataformas de blockchain para lançar, tanto em termos de segurança geral quanto de efeito de rede, o congestionamento e as altas taxas enfrentadas na época levaram a equipe a considerar o lançamento em um L2.

Quando o guia de rollups de Vitalik Buterin foi publicado no início de maio do ano passado, cimentou a posição da equipe de que os zk-rollups eram a melhor solução L2 para o zkLend. Com os cálculos feitos fora do blockchain principal enquanto provam os resultados e as alterações de raiz de estado registradas na cadeia, os zk-rollups forneceram escala sem comprometer a segurança.

Na época, a StarkNet surgiu como uma nova aplicação promissora da tecnologia zk-rollup, levando a equipe a lançar o protocolo no blockchain inovador.

A equipe disse que a StarkWare competitividade tecnológica, eficácia comprovada e um ecossistema técnico e focado no desenvolvedor fizeram com que escolhesse a rede. StarkNet usa criptografia baseada em provas de validade de STARKs – cerca de dez vezes mais rápido que seus concorrentes SNARKs (tecnologia atualmente usada pelo zkSync).

Com os rollups de validade, à medida que o número de transações aumenta em cada lote único, as taxas de transação ficam mais baratas. A equipe explicou que isso é diferente de outras soluções de dimensionamento L2, em que os custos de transação geralmente são dimensionados linearmente com o número total de transações.

A capacidade de dimensionamento da StarkNet não era teórica, mas suportada pelo desempenho real do StarkEx – um mecanismo de dimensionamento específico para dapp anterior desenvolvido pela StarkWare, que processou mais de US$ 200 bilhões em negócios em 2021. Em maio deste ano, esse número ultrapassou US$ 600 bilhões.

“Vimos um ecossistema de desenvolvedor robusto e fragmentado, onde as pessoas tinham novas ideias de protocolo que não existiam na L1. Queríamos estar na vanguarda da inovação”, disse Brian Fu, cofundador da zkLend ao CryptoSlate. ”E agora, em menos de seis meses, deixamos de fazer parte de uma comunidade nascente para uma comunidade que se expandiu massivamente em jogos, DeFi e ferramentas de infraestrutura. ”

Construir no StarkNet também foi a tentativa do zkLend de tornar seu protocolo à prova de futuro. O roteiro recentemente atualizado da StarkNet inclui trabalhar em uma solução Layer-3 para camadas zk-rollup privadas, permitindo que os desenvolvedores tenham L3s públicas e privadas no topo da L2, aumentando ainda mais sua solução zk-rollup de privacidade.

Uma solução dupla, feita sob medida para resolver os problemas de adoção de DeFi

O zkLend fez um grande esforço para estabelecer uma base sólida para seu protocolo. No entanto, a equipe não está cega para os desafios à sua frente – o maior deles é a crescente concorrência de protocolos já estabelecidos em outras redes.

O recente esforço da StarkNet para se tornar a referência em jogos e NFT L2 também posicionou o zkLend como a espinha dorsal da rede, fornecendo infraestrutura financeira para milhares de novos usuários entrando nos setores. Até o Aave, de longe o maior protocolo de empréstimo atualmente no mercado, anunciou planos para entrar na StarkNet.

A zkLend planeja aproveitar tudo o que a StarkNet tem a oferecer para se tornar o principal protocolo de empréstimo da rede e um nome familiar em DeFi. Os baixos custos de transação da rede permitirão criar modelos de liquidação mais eficientes, colocando o foco novamente no mutuário.

A equipe citou sua camada de KYC e whitelisting, isolamento de risco de pool de mercado, colateralização bilateral, fator de empréstimo e uma taxa de colateralização vinculada à correlação dinâmica como recursos do produto que diferenciam o protocolo de outros.

E embora esses recursos não sejam novidade no mercado, eles criam um ambiente perfeito para o que o zkLend é genuinamente — Artemis e Apollo.

Artemis e Apollo são as abordagens duplas do protocolo para lidar com o tamanho crescente do mercado DeFi.

Como a equipe acredita que o próximo capítulo do DeFi será institucional, foi fundamental criar um protocolo que atenda às necessidades das instituições financeiras e empresas que entram no mercado. No entanto, criar um protocolo que atendesse às necessidades institucionais e de varejo tornou-se uma missão impossível.

Em vez disso, o zkLend decidiu implementar a abordagem dupla – criando dois protocolos irmãos que atendem a um público específico. Os protocolos são operacionalmente independentes, mas são projetados para alavancar um ao outro no futuro para maximizar a eficiência do capital.

Artemis é o produto voltado para o varejo da zkLend, um protocolo sem permissão aberto e acessível a qualquer pessoa. A equipe espera ter um MVP no início de julho, mas o V1 do Artemis não será lançado até o final do terceiro trimestre. A versão completa do produto terá recursos como empréstimos em flash, classificação de ativos, um programa utilitário de token refinado e outras integrações de protocolo.

A segunda versão do protocolo estará disponível no final do quarto trimestre e inclui taxas de juros adaptáveis, ativos de cauda longa e swaps gratuitos. Além desses recursos, o V2 ​​trará o início da transição DAO para Artemis, programada para ser concluída no próximo ano.

Por outro lado, o Apollo é feito sob medida para atender às necessidades dos clientes institucionais que entram no DeFi. Ao contrário do Artemis, o Apollo é uma rede autorizada, oferecendo direitos de permissão personalizáveis ​​e transparentes para participantes aprovados.

O que torna o Apollo perfeito para instituições é seu foco na conformidade. O produto possui uma camada de conformidade inédita no mundo do DeFi, mas um recurso padrão nos mercados TradFi. Oferece conformidade regulatória rigorosa, bem como verificações KYB e KYC.

Um MVP para Apollo está programado para ser lançado no final do ano. A equipe está trabalhando para garantir parceiros de lançamento institucionais e um provedor KYB on-chain em paralelo ao desenvolvimento do produto.

Embora a equipe não tenha revelado mais detalhes sobre quem podem ser esses parceiros, eles disseram que várias instituições e investidores foram incluídos em conversas sobre como deveriam ser os produtos de empréstimo com garantias excessivas e insuficientes da Apollo.

“Já estamos começando a ver um influxo de players tradicionais, mas eles ainda tendem a ser fundos de investimento experientes em criptomoedas e empresas de prop trading”, explicou Fu. “Além disso, o TVL envolvido ainda é pequeno, pois testa as águas. Casos de sucesso como Clearpool, Goldfinch e Maple dão o tom do mercado. À medida que mais casos de uso forem lançados, as instituições ficarão mais confortáveis ​​em relação ao DeFi e acelerarão a taxa de adoção.”

(Fonte: zkLend)

Quando se trata de datas de lançamento, o zkLend tem um cronograma claro, mas permanece vinculado ao cronograma da StarkNet.

“Nosso lançamento público depende do lançamento da rede principal pública da StarkNet, mas estamos otimistas sobre o momento”, Jane Ma, disse o cofundador e líder de projeto da zkLend. “Ao lançar junto com alguns outros protocolos, incluindo agregadores DEXes e DeFi, planejamos criar mais casos de uso e maior capacidade de composição para usuários da StarkNet “

É por isso que o token nativo do protocolo, ZEND, ainda não tem uma data de lançamento definida. O token foi projetado para ancorar o protocolo zkLend, incentivar a atividade, premiar contribuidores genuínos para a rede e conceder direitos de governança significativos a seus detentores.

A rodada inicial de US$ 5 milhões que o zkLend levantou recentemente será suficiente para cobrir o desenvolvimento do protocolo no futuro próximo. Liderada pela Delphi Digital, a rodada contou com investimentos fundamentais da StarkWare, Three Arrows Capital e Alameda Research, entre outros grandes nomes da indústria de VC.

A equipe disse que não tem planos para mais arrecadações de fundos, mas está deixando opções em aberto se a situação exigir.

“No momento, nossa principal prioridade é lançar nosso produto MVP no mercado no final do terceiro trimestre de 2022, bem como o produto completo na rede principal da StarkNet no início do quarto trimestre de 2022”, disse Ma ao CryptoSlate. “Queremos realizar o roteiro que estabelecemos e demonstrar o valor do nosso produto para os atuais investidores e usuários primeiro.”

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