A sede do Banco Central em Moscou. O banco removeu as licenças de dezenas de bancos ruins … [+]
O Banco Central da Rússia (RCB) poderia ter preferido que o setor privado fosse o maior player no setor financeiro do que o estado depois de remover as licenças de centenas de bancos ruins antes de 2017, levando à falência muitos bancos privados no processo. Hoje, as circunstâncias são tais que o setor bancário privado não tem mais estômago para os riscos políticos, ou o financiamento, para assumir os poucos bancos que o RCB tentou ressuscitar.
Os fortes bancos privados que permanecem intactos, como o Grupo Alfa, são sancionada pelo Ocidente. Outros têm executivos que não chamam mais a Rússia de lar e estão ocupados comprando mansões no Reino Unido, onde já foram recebidos de braços abertos e agora são amplamente considerados pessoas não gratas.
Tempos melhores. Aqui, Mark Carney, então governador do Banco da Inglaterra, e Elvira Nabiullina, governadora … [+]
Na maior parte, o setor financeiro da Rússia, outrora repleto de lavadores de dinheiro e empresários corruptos (um deles – Andrey Borodin – chefe do Banco de Moscou, fugiu para Londres com cerca de US$ 2 bilhões em dinheiro para depositantes) agora está sã e salva. A maioria no mundo financeiro agradecerá à mulher maravilha do Banco Central Elvira Nabiullina, que já foi uma estrela do Ministério das Finanças do G20 da Europa, agora em desuso devido ao seu empregador. Ela removeu as licenças de centenas de bancos mal administrados. Ela aprovou outros bancos privados para assumir alguns, muitas vezes dando-lhes empréstimos a juros baixos para tirá-los de suas mãos.
Nabiullina queria transformar o sistema bancário russo em uma operação privada de aparência ocidental. Hoje, os bancos russos são em sua maioria estatais. Os maiores credores comerciais são todos controlados pelo Estado. Os únicos compradores dos ex-bancos zumbis hoje são Sberbank, VTB e Gazprombank neste momento, com o VTB Bank finalmente assumindo o Otkritie (que significa Discovery) – outrora o maior banco privado da Rússia – no final de dezembro, depois que o RCB gastou mais de um trilhão e meio rublo para salvá-lo. Seu principal acionista Boris Mints falhou em gerenciá-lo sob as regras do Acordo de Basiléia, Nabiullina queria para todo o sistema financeiro.
Os Acordos de Basileia ocorreram na Suíça na década de 1980 entre banqueiros centrais e ministros das finanças e foram atualizados para o acordo de Basileia III após a Grande Recessão de 2008-09. É uma série de regras regulatórias bancárias internacionais que estabelecem os requisitos de capital e as medidas de risco dos bancos globais. Essa era a base bancária que a Rússia não tinha até que o RCB retirou as licenças de muitos bancos e Nabiullina mudou o sistema.
Enquanto isso, Mints agora vive semi-grande em uma mansão no Reino Unido, embora o governo britânico tenha bloqueado seu acesso a mais de US$ 500 milhões em ativos em 2019.
“Ninguém comprará esses bancos hoje, exceto os bancos estatais que o Kremlin ordena que o façam”, diz Vladislav Inozemtsev, diretor do Centro de Estudos Pós-Industriais em Moscou e consultor especial do Russia Media do Middle East Media Research Institute. Projeto de Estudos em Washington, DC.
Sinalização do Alfa Bank vista em Moscou. O banco privado continua de pé e é um dos mais … [+]
“Você tem dois grandes bancos russos que podem ser chamados de privados – o primeiro é o Alfa Group e o outro é o Moscow Credit Bank, que também é bastante grande, mas era óbvio que nenhum deles estaria interessado em comprar Otkritie ou o National Bank Trust. que o banco central tinha para oferecer. Apenas os bancos estatais são compradores dos bancos que o RCB assumiu desde 2017”, diz. “Acho que a situação está estável agora e Nabiullina pode influenciar as pessoas no governo russo a não mudarem nada. Se não está quebrado, não conserte.”
O desempenho de Nabiullina em salvar o sistema bancário russo está em debate. Ela o salvou, mas o colocou sob o controle do estado. Esse não era seu objetivo declarado. Agora eles estão presos a isso.
“Acho que foi um fracasso”, diz Vasily M. Solodkov, diretor do HSE Banking Institute, um centro acadêmico e de pesquisa em Moscou que tem parceria com o CFA Institute nos EUA.
Em 2014, havia 923 credores comerciais na Rússia. No ano passado, cerca de 370 permaneceram no negócio.
“A explicação oficial por que o banco central fechou muitos bancos pequenos e regionais é porque eles eram administrados de forma inadequada, eram usados para lavagem de dinheiro ou eram administrados por criminosos. Eram vistos como um risco para o sistema financeiro. Mas há outro motivo, não oficial. O RCB administrou mal a chamada operação de limpeza em 2014. O seguro de depósito não era suficiente para contas corporativas. Se um banco perdesse sua licença, essas contas corporativas não tinham para onde ir a não ser retirar seu dinheiro e colocá-lo em grandes bancos estatais como um porto seguro.”
Para restaurar o financiamento, muitos bancos que perderam clientes ofereceram altos juros de depósito para manter as pessoas ligadas a eles. Isso se tornou muito caro para os bancos, que às vezes não conseguiam honrar esses pagamentos. Empréstimos a juros baixos e o habitual apoio estatal aos bancos estatais também lhes permitiam oferecer empréstimos a juros baixos aos clientes, o que os tornava ainda mais atraentes.
“Os bancos privados tiveram que fazer o mesmo, mas seu financiamento era muito mais caro, então suas margens encolheram e seus riscos aumentaram”, diz Solodkov de seu escritório em Moscou. “Muitos assumiram operações mais arriscadas e tiveram suas licenças bancárias revogadas como resultado.”
Esses bancos acabaram.
Pyotr Fradkov, CEO do Promsvyazbank fala com o presidente russo, Vladimir Putin. Costumava ser … [+]
O PSB, que já foi um famoso banco privado, agora é estatal e é supostamente um credor ou apoiado pelo Ministério da Defesa. O National Bank Trust é usado como um banco de ativos ruins que provavelmente não será vendido. Otkritie agora é VTB, como o Bank of Moscow também é VTB. Restam poucos bancos que o RCB pretende vender e ainda menos investidores privados interessados em comprar.
“Nabiullina destruiu completamente o sistema bancário privado da Federação Russa. Devido às suas atividades, desmoronou em um grande sistema bancário estatal, controlado pela própria Nabiullina e seu povo. Ela vem exercendo suas atividades desde 2013, fechando consistentemente bancos privados”, disse uma fonte do setor financeiro em Moscou.
Dados do RCB mostram que mais de 600 bancos privados perderam suas licenças durante o mandato de Nabiullina.
“O exemplo mais recente foi o controverso caso do banco Otkritie. Primeiro, o RCB superestimou os riscos da Otkritie e depois privou sua classificação de crédito com uma agência de classificação afiliada. Então Nabiullina colocou Otkritie sob o controle do Banco Central, colocando Mikhail Zadornov, ex-ministro das finanças russo durante o calote em 1998, como chefe dele. O processo de limpeza foi feito pelo próprio Banco Central.”
Isso foi feito sob uma configuração de “banco ruim”, que se tornou o papel de outro banco falido, o National Bank Trust, que então se tornou o centro desses ativos bancários ruins. O Bank Trust conseguiu 1 trilhão de rublos (US$ 16 bilhões) para comprar o valor total do empréstimo da Otkritie, por exemplo. “Não houve avaliação nem desconto do empréstimo e reservas bancárias consideradas. Como resultado, vemos bilhões de perdas e um setor privado em sofrimento”, disse essa fonte.
Os sinais do Bank Otkritie em Moscou em 2022. O banco teve problemas financeiros sob nova propriedade, … [+]
O acordo para vender Otkritie Bank para VTB Bank foi um perdedor de dinheiro para o RCB. A esperança era vendê-lo ao VTB por cerca de 500 bilhões de rublos (US$ 9 bilhões), depois de gastar cerca de RUR 1,7 trilhão (US$ 28 bilhões) nele. Eles o venderam por RUR 352 bilhões (US$ 5,6 bilhões).
Para alguns, a questão é que a Rússia vasculhou grande parte da riqueza dos contribuintes para salvar um banco no qual perderam centenas de bilhões. Mas para outros, Otkritie era um dos bancos “grandes demais para falir” na Rússia. O RCB quase não teve escolha.
Vladimir Putin aprovado pessoalmente a venda proposta pelo carismático chefe do VTB Bank Andrey Kostin, que também foi sancionada desde 2020. Se o VTB fosse um banco privado, dados os riscos envolvidos, é improvável que Kostin tivesse proposto essa compra.
Sob pressão de sanções como está, o VTB Bank tem seus próprios problemas com capital, disseram fontes do setor bancário russo que desejaram permanecer anônimas nesta semana.
Os titulares dos títulos subordinados do VTB já sofrido, com o Banco Central permitindo temporariamente que o VTB não pagasse juros aos investidores.
A maioria desses investidores é local, é claro, já que os títulos russos são banidos de novos compradores americanos.
Então, novamente, quem iria comprá-lo?
“O mercado de ativos russos desapareceu”, diz Solodkov sobre poupança e empréstimos, empréstimos comerciais, bancos de investimento e gestão de ativos. “Temos um mercado russo muito primitivo agora, cujos valores de ativos caíram drasticamente no ano passado. Todos os derivativos que tínhamos eram negociados em Londres; esse mercado acabou. Além disso, muitos ricos tiveram seus ativos congelados, seja por governos estrangeiros ou pelo governo russo, pelo menos temporariamente”, diz ele, acrescentando que tem títulos na Europa que estão congelados e não podem vender. “É um problema sério. O mercado de gestão de ativos também está desaparecendo em grande medida. As sanções tiveram um efeito enorme nos planos do RCB.”
Um carrossel é montado durante um Mercado de Natal na Praça Vermelha. O sistema bancário do país tem … [+]
O ecossistema financeiro da Rússia está se tornando insular. Tinha que ser.
Após a primeira rodada de sanções relacionadas à Ucrânia decorrentes da anexação da Crimeia em 2014, Nabiullina criou o que foi comparado a um sistema russo Venmo, administrado pelo Banco Central. As pessoas podem transferir dinheiro ponto a ponto ou empresa a empresa por meio de número de telefone ou código QR. Não há necessidade de Mastercard
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Ao todo, o RCB gastou quase 2 trilhões de rublos (US$ 39 bilhões) salvando centenas de bancos entre 2011 e 2017 e 1,7 trilhão de rublos (US$ 28 bilhões) a mais para manter a Otkritie à tona desde 2017. Não há planos para retirar a licença de qualquer outro bancos ou assumir a sua gestão. Os depósitos de poupança russos são segurados, então o “purgo de Nabiullina” não levou a nenhuma corrida séria aos bancos, pois os consumidores foram protegidos.
Em fevereiro passado, o RCB introduziu controles de capital para reduzir a capacidade das pessoas de tirar dinheiro da Rússia. Esses regulamentos foram suavizados mensalmente e posteriormente removidos em setembro. O setor bancário da Rússia ainda não está fora de perigo. Mas com o desaparecimento de centenas de bancos ruins, Nabiullina tem alguma proteção contra falhas do sistema para o que provavelmente será outro ano turbulento para a classe empresarial e as elites financeiras da Rússia, passando por alguns dos tempos mais voláteis e sombrios dos últimos trinta anos.
Para os russos, a boa notícia é que a economia resistiu a tudo isso melhor do que se esperava.
