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Padrão de canal descendente e dados de futuros fracos continuam a restringir o preço do Ethereum

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Apesar de saltar de uma baixa de 45 dias em 30 de abril, o Ether (ETH) ainda está preso em um canal descendente e o ganho subsequente de 9% nos últimos quatro dias foi suficiente para fazer a altcoin testar a resistência de US$ 2.870 do padrão.

Preço Ether/USD em FTX. Fonte: TradingView

A política monetária do Federal Reserve continua sendo uma grande influência nos preços das criptomoedas e a volatilidade desta semana provavelmente está ligada aos comentários do FOMC. Em 4 de maio, o Federal Reserve dos Estados Unidos criado sua taxa de juros overnight de referência em meio ponto percentual, que é o maior aumento em 22 anos. Embora tenha sido uma decisão amplamente esperada e unânime, a autoridade monetária disse que reduziria sua base de ativos de US$ 9 trilhões a partir de junho.

O presidente Jeremy Powell explicou que o Federal Reserve está determinado a restaurar a estabilidade de preços, mesmo que isso signifique prejudicar a economia com menores investimentos empresariais e gastos das famílias. Powell também descartou a importância do declínio do produto interno bruto nos primeiros três meses de 2022.

Embora o preço do Ether tenha sido corrigido em 14% ao longo de um mês, o valor da rede bloqueado em contratos inteligentes (TVL) aumentou 7% em 30 dias para 25,2 milhões de Ether, de acordo com dados da DefiLlama. Por esse motivo, vale a pena explorar se a queda do preço abaixo de US$ 3.000 impactou o sentimento dos traders de derivativos.

Futuros de ETH mostram que os traders ainda estão em baixa

Para entender se o mercado caiu, os traders devem analisar o prêmio dos contratos futuros de Ether, também conhecido como taxa básica. Ao contrário de um contrato perpétuo, esses futuros de calendário fixo não têm uma taxa de financiamento, portanto, seu preço será muito diferente das bolsas regulares à vista.

Pode-se avaliar o sentimento do mercado medindo a diferença de despesas entre os futuros e o mercado spot regular.

Prêmio futuro de éter de 3 meses. Fonte: Laevitas.ch

Para compensar os depósitos dos traders até que a negociação seja liquidada, os futuros devem ser negociados com um prêmio anualizado de 5% a 12% em mercados saudáveis. No entanto, como mostrado acima, o prêmio anualizado do Ether está abaixo desse limite desde 5 de abril.

Apesar de uma ligeira melhoria nas últimas 24 horas, a atual taxa básica de 3,5% é geralmente considerada de baixa, pois sinaliza uma falta de demanda por compradores de alavancagem.

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O sentimento nos mercados de opções piorou

Para excluir externalidades específicas do instrumento de futuros, os traders também devem analisar os mercados de opções. Por exemplo, o desvio delta de 25% compara opções semelhantes de compra (compra) e venda (venda).

Essa métrica se tornará positiva quando o medo prevalecer, porque o prêmio das opções de venda de proteção é maior do que as opções de compra de risco semelhantes. O oposto ocorre quando a ganância é predominante, fazendo com que o indicador de desvio delta de 25% se desloque para a área negativa.

Opções de Ether de 30 dias com desvio delta de 25%. Fonte: Laevitas.ch

Uma faixa de indicador de inclinação de 25% entre 8% negativos e 8% positivos é geralmente considerada uma área neutra. No entanto, a métrica está acima desse limite desde 16 de abril e atualmente está em 14%.

Com os traders de opções pagando prêmios mais altos por proteção contra desvantagens, é seguro concluir que o sentimento piorou nos últimos 30 dias. Atualmente, há um sentimento crescente de sentimento de baixa no mercado.

Obviamente, nenhum desses dados pode prever se o Ether continuará a respeitar o canal descendente, que atualmente possui uma resistência de US$ 2.950. Ainda assim, considerando os dados atuais de derivativos, há razões para acreditar que uma eventual bomba acima de US$ 3.000 provavelmente terá vida curta.

Os pontos de vista e opiniões aqui expressos são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.