Os ursos abalam o sentimento do mercado de Bitcoin enquanto as vendas de margem Bitfinex aumentam 378%

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Os touros do Bitcoin (BTC) devem se preparar para um ataque potencial dos ursos, já que o número de posições curtas com margem no Bitfinex aumenta um pouco mais de 378%.

Conhecido pela maioria pelo ticker BTCUSD Shorts, o conjunto de dados registra o número de posições de baixa no mercado de Bitcoin. Em termos simples, os negociantes pedem fundos da Bitfinex – sua corretora – para negociar apostas em resultados de baixa para o instrumento BTC / USD. Enquanto isso, o valor das posições curtas abertas é medido em BTC.

O número de posições com margens curtas no Bitfinex atingiu uma alta intradiária de 6.468,2202 BTC nesta segunda-feira, mais de 378% em relação à baixa da sessão anterior em 1.351,72 BTC.

O pico levou alguns analistas a alarmarem sobre uma potencial queda de preços no mercado à vista de Bitcoin, principalmente porque uma tendência de alta de shorts BTCUSD semelhante no início do mês passado havia levado a taxa de câmbio BTC / USD para baixo em quase $ 13.000 em 19 de maio.

Por exemplo, o pesquisador de mercado independente Fomocap tweetou um gráfico que mostrava uma correlação visível entre as taxas à vista do Bitcoin e suas posições curtas marginais. O analista destacou duas instâncias para observar que duas métricas moviam-se inversamente com algum atraso.

Seu primeiro exemplo mostrou que em 25 de maio, os Shorts BTCUSD caíram, o que mais tarde levou a uma alta de preços nos mercados à vista de Bitcoin.

O Bitcoin caiu 30% após um salto nas posições de shorts BTCUSD no Bitfinex. Fonte: TradingView

O segundo exemplo mostrou os preços spot do Bitcoin despencando após um pico nos shorts BTCUSD.

EBlockChain, um contribuidor da TradingView, disse na segunda-feira que Shorts BTCUSD excedendo 200% e acima são uma “forte indicação” de um despejo iminente nos mercados à vista de Bitcoin. O analista acrescentou:

“Pode ser desencadeado em um [matter] de poucas horas [to] três dias no máximo. ”

Posições com margens longas, entretanto

As declarações ousadas de baixa para o Bitcoin também ocorreram em um momento em que suas posições compradas com margem aumentaram de forma constante.

BTCUSD Longs, outro conjunto de dados Bitfinex que registra o número de posições de margem de alta, subiu para 44.538,6579 BTC na segunda-feira. Assim, ao que parece, a exposição longa do Bitcoin permaneceu maior do que a exposição curta na totalidade, ilustrando que, para os traders, a direção do menor risco era ascendente.

A exposição longa do Bitcoin na alta do Bitfinex, apesar dos recentes picos nas posições de baixa. Fonte: TradingView

Mas uma queda repentina nos preços à vista do Bitcoin também pode levar os detentores de longos alavancados a se desfazerem de suas posições de BTCUSD, o que, por sua vez, incita mais vendas. Esse evento é chamado de “compressão longa”. A queda de preços de 19 de maio, por exemplo, liquidou cerca de US $ 7,5 bilhões em posições long-alavancadas no mercado de derivativos de criptomoedas.

Jacob Canfield, um negociante de criptografia, forneceu uma perspectiva otimista para o Bitcoin após a quebra de maio. Na semana passada, o analista afirmou que o Bitcoin já caiu mais de 40% após seu aperto em maio – e agora há uma probabilidade menor de enfrentar outro movimento significativo de baixa.

Enquanto isso, o custo para financiar posições longas no mercado de derivativos de Bitcoin permaneceu principalmente abaixo de zero após o crash de 19 de maio. As taxas de financiamento negativas fazem com que os traders baixistas paguem taxas a cada oito horas. A situação incentiva os formadores de mercado e as mesas de arbitragem a comprar swaps inversos – ou contratos perpétuos – à medida que descarregam simultaneamente seus contratos futuros mensais.

Histórico das taxas de financiamento do BTC. Fonte: Bybt.com

Os analistas normalmente interpretam as taxas de financiamento negativas como um indicador de compra, porque criam incentivos para os compradores e pressionam os vendedores a descoberto. Enquanto isso, as taxas de financiamento tornam-se neutras assim que as posições vendidas são fechadas.

Técnicos decepcionam

O movimento de consolidação em andamento do Bitcoin fez com que muitos investidores apontassem a possível formação de uma estrutura de flâmula de baixa.

Em retrospecto, as flâmulas de baixa são indicadores de continuação de baixa – ou seja, sua configuração normalmente envolve o ativo saindo da faixa e continuando na direção de sua tendência anterior. Por exemplo, o Bitcoin caiu de cerca de $ 65.000 para $ 30.000 antes de formar a flâmula. Portanto, sua probabilidade de continuar a diminuir parece maior apenas com base nas estruturas técnicas.

Enquanto isso, uma barreira de alta para o Bitcoin permanece com o medo de uma inflação mais alta. Esta semana, o Bureau of Labor Statistics dos Estados Unidos divulgará o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de maio. Os dados definirão o tom futuro para as políticas monetárias expansionistas do Federal Reserve, incluindo taxas de empréstimo próximas de zero e infinitos programas de compra de títulos.

Os economistas projetam que o IPC subirá para 4,7% em maio, ante 4,2% em abril.

Métricas na rede de alta

Mais evidências surgiram sobre a intenção dos investidores de manter Bitcoin do que negociá-lo / liquidá-lo por outros ativos. Por exemplo, a empresa de análise on-chain Glassnode relatou um declínio nos fluxos de troca líquidos envolvendo Bitcoin.

O fluxo líquido do Bitcoin Exchange atinge o mínimo de 19 meses. Fonte: Glassnode

Enquanto isso, seu rival CryptoQuant destacou uma queda significativa no volume em todo o blockchain Bitcoin, sugerindo uma perspectiva de manutenção semelhante por meio de sua métrica “BTC: Active Address Count”.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.