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Os legisladores podem regular transações não rastreáveis?

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A seguir está uma postagem convidada de Brendan Cochrane, Sócio da YK Law LLP.

Moedas de privacidade, ou criptomoedas com recursos de aprimoramento de privacidade projetados para aumentar o anonimato e reduzir a rastreabilidade, estão no centro de uma batalha crescente entre a liberdade financeira pessoal e a regulamentação governamental. O futuro das transações anônimas está em jogo.

As moedas de privacidade, que atraem usuários que buscam maior anonimato e transações não rastreáveis, são visto com cautela pelos reguladores e autoridades policiais devido ao seu potencial uso indevido em atividades como lavagem de dinheiro. Apesar disso, alguns países os acolhem bem.

Outros, por outro lado, impuseram proibições. Assim, a proliferação destas moedas apresenta uma questão interessante: podem as moedas de privacidade, com o seu anonimato melhorado e privacidade financeira pessoal, coexistir com regimes regulamentares como programas de combate ao branqueamento de capitais e sanções? A resposta a esta pergunta é sim, se for seguida uma abordagem diferenciada e adaptativa.

Uma abordagem baseada no risco que vise atividades ilícitas em vez de minar a privacidade de todos os utilizadores poderia permitir que as moedas de privacidade operassem dentro destes quadros jurídicos. Esse equilíbrio poderia incluir a utilização de ferramentas analíticas melhoradas, mecanismos de transparência seletivos e conformidade rigorosa com KYC/AML em pontos críticos, como bolsas e grandes transações. Tudo isso poderia ser feito sem eliminar as principais proteções de privacidade que essas moedas oferecem.

Como funcionam as moedas de privacidade

Antes de nos aprofundarmos nas regulamentações, entretanto, vamos revisar brevemente como funcionam as moedas de privacidade. Ao contrário do Bitcoin e do Ethereum, que são pseudônimos, moedas de privacidade usam técnicas criptográficas avançadas como assinaturas de anel e provas de conhecimento zero para proteger os detalhes da transação, criando uma criptomoeda completamente, ou quase completamente, anônima.

Nos últimos anos, as moedas de privacidade tornaram-se ainda mais “privadas”. A “prova de balas” do Moneroque permitem que as transações sejam publicadas de forma verificável no blockchain XMR sem revelar seu tamanho, aumentaram a privacidade, mas também o grau de dificuldade em rastreá-las.

Desafios Regulatórios e Legais

As moedas de privacidade apresentam desafios significativos aos regimes regulatórios existentes. Moedas de privacidade, ao que parece, luta para satisfazer a regra de viagem do GAFI (Força-Tarefa de Ação Financeira)um requisito de conformidade concebido para combater o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo, porque as transações com moedas privadas ocultam, por definição, a maior parte ou todas as informações de identificação exigidas pelas autoridades reguladoras para acompanhar as transações acima de um determinado limite.

Muitas exchanges não listam moedas de privacidadee com razão. Ações recentes dos reguladores dos EUA, como a proibição do Tesouro dos EUA em 8 de agosto de 2022 de usar o misturador Tornado Cash, sugerem que a tolerância à privacidade aprimorada em criptomoedas está diminuindo. É um desafio constante para as bolsas decidirem se devem ou não retirar da lista as moedas de privacidade e, assim, evitar riscos legais.

Privacidade versus segurança: o debate central

As discussões sobre o futuro das moedas de privacidade remontam a debates mais antigos entre defensores da privacidade e reguladores. Os defensores da privacidade argumentam que as moedas de privacidade são necessárias para proteger a liberdade pessoal, a autonomia financeira e a privacidade dos dados num mundo cada vez mais vigiado. As autoridades policiais, por outro lado, destacam as moedas de privacidade como ferramentas para atividades ilegais, como lavagem de dinheiro, evasão de sanções e pagamentos de ransomware.

O Grupo Lazarus, um coletivo de cibercriminosos norte-coreanos, negocia fortemente com a moeda de privacidade Monero, supostamente aumentando sua atividade de mineração da moeda em pelo menos dez vezes desde maio de 2019, e recorrendo a moedas de privacidade para outras operações criminosas também.

As moedas de privacidade podem coexistir com os regimes regulatórios dos EUA

É possível, no entanto, satisfazer ambos os grupos, mas para que as moedas de privacidade coexistam com os regimes ABC-CFT e de sanções dos EUA, será necessária alguma transparência selectiva ou um modelo “híbrido” para a indústria. Embora os EUA pudessem siga o exemplo do Japão e implemente uma proibição totalum modelo híbrido parece ser o melhor caminho a seguir.

Um tal modelo poderia permitir aos utilizadores manter o anonimato para a maioria das transações, ao mesmo tempo que implementam a transparência seletiva para fins regulamentares, como o combate ao branqueamento de capitais (AML), o contrafinanciamento do terrorismo e a aplicação de sanções.

Provas de conhecimento zero (ZKPs)poderia provar a conformidade sem revelar detalhes completos da transação. Algo como um zkKYC Um sistema em que um terceiro confiável valida os dados pessoais de um usuário, emite uma prova criptográfica que é compartilhada com uma exchange sem revelar uma identidade, é uma maneira de conseguir isso.

As redes de moedas de privacidade também poderiam adotar uma camada autorizada para trocas, com essas instituições centralizadas cumprindo os requisitos do Know Your Customer (KYC), garantindo que a privacidade permaneça preservada para os usuários, mas com trocas permitidas para ajudar a prevenir atividades ilícitas.

Em termos de reformas legais que permitiriam o florescimento das moedas de privacidade, os EUA poderiam explorar vários enquadramentos. As bolsas e intermediários que lidam com moedas de privacidade poderiam ser especificamente obrigados a integrar recursos de conformidade, como auditabilidade para transações específicas ou obrigações de relatórios de terceiros para atividades suspeitas.

As moedas também poderiam ser sujeito a um sistema de notificação de limitesonde apenas as transações acima de um determinado valor exigem transparência, semelhante aos relatórios de transações em dinheiro nas finanças tradicionais. Ao estabelecer diretrizes claras e proporcionais e ao alavancar tecnologias como provas de conhecimento zero, os reguladores podem aplicar regras de LBC-CFT e sanções sem sufocar a inovação de moedas de privacidade ou infringir os direitos dos utilizadores legítimos.

O caminho a seguir: equilibrar privacidade e regulamentação na era digital

Ao longo da história da criptomoeda, existiu e provavelmente continuará a existir uma tensão entre a necessidade de privacidade e a necessidade das autoridades impedirem que estas tecnologias sejam utilizadas para atividades prejudiciais. A própria inovação de algo como moedas de privacidade é um sinal de que vários segmentos da sociedade desejam mais privacidade sobre suas transações do que a que existe atualmente. Os reguladores podem percorrer um longo caminho para abordar estas preocupações com uma abordagem equilibrada que garanta a segurança sem comprometer totalmente a privacidade financeira.

À medida que as moedas de privacidade evoluem, a sua adoção generalizada poderá desafiar a aplicação da lei, mas também poderá impulsionar inovações em tecnologias e quadros regulamentares que promovam a privacidade e a segurança em todo o ecossistema mais amplo das criptomoedas. As moedas de privacidade são, portanto, uma parte crucial do futuro deste novo cenário digital e devem ser nutridas através de uma abordagem regulatória adaptativa e diferenciada.

Participe da conversa

O futuro das moedas de privacidade está evoluindo rapidamente. Se você estiver interessado em explorar como a privacidade e a regulamentação podem coexistir ou quiser discutir possíveis soluções, entre em contato comigo em LinkedIn ou envie-me um e-mail para [email protected] Vamos navegar juntos por esse cenário complexo.

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