Os dados mostram a visão neutra dos traders de Bitcoin antes do vencimento das opções de BTC de US$ 750 milhões de sexta-feira

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O Bitcoin (BTC) saltou 11% em relação à baixa de US$ 39.650 em 10 de janeiro e atualmente o preço está lutando contra o nível de US$ 44.000. Existem várias explicações para a fraqueza recente, mas nenhuma delas parece suficiente para justificar a correção de 42% que ocorreu desde a alta histórica de 10 de novembro em US$ 69.000.

Na época (12 de novembro), comentários negativos da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) foram emitidos na rejeição do fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin físico da VanEck. O regulador citou a incapacidade de evitar a manipulação do mercado devido a trocas não regulamentadas e grande volume de negociação com base na stablecoin do Tether (USDT).

Então, em 17 de dezembro, o Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira dos EUA recomendou que os reguladores estaduais e federais revisassem os regulamentos e as ferramentas que poderiam ser aplicadas aos ativos digitais. Em 5 de janeiro, o preço do BTC foi corrigido novamente após a sessão do FOMC de dezembro do Federal Reserve, que confirmou os planos de facilitar a recompra de dívida e provavelmente aumentar as taxas de juros.

Em relação aos mercados de derivativos, se o preço do Bitcoin for negociado abaixo de US$ 42.000 até o vencimento de 14 de janeiro, os ursos terão um lucro líquido de US$ 75 milhões em suas opções de BTC.

Opções de Bitcoin agregam interesse aberto para 14 de janeiro. Fonte: Coinglass

À primeira vista, as opções de compra (compra) de US$ 455 milhões estão ofuscando as opções de venda de US$ 295 milhões, mas a relação call-to-put de 1,56 é enganosa porque a queda de preço de 14% nas últimas três semanas provavelmente eliminará a maioria das apostas de alta. .

Se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 44.000 às 8h UTC de 14 de janeiro, apenas US$ 44 milhões dessas opções de compra (compra) estarão disponíveis no vencimento. Não há valor no direito de comprar Bitcoin por US$ 44.000 se o BTC estiver sendo negociado abaixo desse preço.

Os ursos podem obter um lucro de US $ 75 milhões se o BTC estiver abaixo de US $ 42.000

Aqui estão os quatro cenários mais prováveis ​​para o vencimento das opções de US$ 750 milhões em 14 de janeiro. O desequilíbrio que favorece cada lado representa o lucro teórico. Na prática, dependendo do preço de vencimento, a quantidade de contratos de compra (compra) e venda (venda) que se tornam ativos varia:

  • Entre US$ 40.000 e US$ 43.000: 480 calls contra 2.220 puts. O resultado líquido é de US$ 75 milhões favorecendo as opções put (bear).
  • Entre US$ 43.000 e US$ 44.000: 1.390 calls vs. 1.130 puts. O resultado líquido é equilibrado entre opções de compra e venda.
  • Entre US$ 44.000 e US$ 46.000: 1.760 chamadas contra 660 colocações. O resultado líquido é de US$ 50 milhões favorecendo as opções de compra (touro).
  • Entre US$ 46.000 e US$ 47.000: 1.220 calls vs. 520 puts. O resultado líquido é de US$ 125 milhões favorecendo as opções de compra (touro).

Essa estimativa bruta considera as opções de venda sendo usadas em apostas neutras a baixas e opções de compra exclusivamente em negociações de alta. No entanto, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.

Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, efetivamente ganhando uma exposição positiva ao Bitcoin (BTC) acima de um preço específico. Mas, infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.

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Bulls precisam de US $ 46.000 para uma vitória decente

A única maneira de os touros conseguirem um ganho significativo no vencimento de 14 de janeiro é sustentando o preço do Bitcoin acima de US$ 46.000. No entanto, se o atual sentimento negativo de curto prazo prevalecer, os ursos podem facilmente pressionar o preço para baixo em 4% dos atuais US$ 43.800 e lucrar em até US$ 75 milhões se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 42.000.

Atualmente, os mercados de opções parecem equilibrados, dando chances iguais para touros e ursos para o vencimento de sexta-feira.

Os pontos de vista e opiniões aqui expressos são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.


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