SOLa criptomoeda nativa da blockchain programável da Solana organizou um rali nítido de quatro semanas, subindo 85% desde 7 de abril-mais que o dobro do ritmo do Bitcoin (BTC) – e grandes operadores de opções estão posicionando para obter mais ganhos.
O token subiu para cerca de US $ 176 nos últimos dias, à medida que os mercados tradicionais e de criptografia adotaram um maior grau de risco. O Bitcoin, a principal criptomoeda por valor de mercado, subiu 40%, mostram os dados do Coindesk.
É improvável que os ganhos revertem em um futuro próximo, se os comerciantes de blocos – principalmente instituições e participantes do mercado que executam grandes ordens de negociação sem receita e fora do livro de pedidos públicos – estiverem corretos. Eles conseguiram a opção de chamada de vencimento de 27 de junho, listada em 27 de junho, em grande número, um sinal de que espera que o preço suba acima desse nível antes do final do primeiro tempo.
“Os comerciantes também chegaram ao vencimento de US $ 200 na semana passada. Essa foi a maior troca de blocos, negociando 50.000x de contratos no total por US $ 263.000 em prêmio”, disse Greg Magadini, diretor de derivativos da Amberdata, em um email. No Deribit, um contrato de opções representa um sol.
Uma opção de chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data posterior. Um comprador de chamadas é implicitamente otimista no mercado. É como comprar um bilhete de loteria, onde o titular tem a chance de obter ganhos significativos se vencer, enquanto arrisca apenas o valor inicial pago pela compra do bilhete.
Magadini acrescentou que essas opções de compra foram retiradas em uma volatilidade implícita anualizada (IV) de 84%. Em outras palavras, os comerciantes cronometraram perfeitamente, comprando chamadas enquanto eram baratos, pois o Sol de Sol normalmente paira em três dígitos.
Os dados mostram que a demanda pela opção de chamada de US $ 200 deixou os fabricantes de mercado ou revendedores com uma exposição gama negativa líquida significativa pelo preço de exercício.
Os fabricantes de mercado com uma exposição gama negativa líquida normalmente compram à medida que os preços aumentam e vendem durante os quedas, com o objetivo de reequilibrar seus portfólios em direção a uma posição neutra ou neutra em termos de mercado. Suas atividades de hedge geralmente amplificam oscilações do mercado.
Portanto, é provável que a volatilidade aumentará à medida que o SOL atravessa a marca de US $ 200.
