Cerca de US $ 7,8 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) expirarem no final do mês e, com a maior negociação de criptomoedas bem acima do chamado ponto de dor máxima, são possíveis fabricantes de mercado que procuram maximizar seus lucros tentarão forçá-lo a menos os próximos dias.
Os dados da Deribit, a maior troca de opções descentralizadas, mostram até US $ 6 bilhões em valor nocional definido para expirar do dinheiro ou sem valor, quando os contratos fecham em 31 de janeiro às 08:00 UTC. 50% completos deles são opções, que dão aos detentores o direito, mas não a obrigação, de vender o BTC a um preço predeterminado dentro de um período específico do timer.
“O nível máximo de dor para esse vencimento é de US $ 98 mil, com dinâmica significativa do mercado que deve influenciar os movimentos de preços no curto prazo”, disse a Coindesk, CEO da Deribit. “O recente Rescisão de SAB 121 Permite que os bancos custem o Bitcoin, potencialmente desbloqueando novos fluxos institucionais, enquanto a especulação sobre um anúncio de reserva estratégica do Bitcoin adiciona uma camada adicional de antecipação do mercado “.
Os detentores de colocar provavelmente estavam se protegendo contra o risco de queda ou fazendo apostas com a incerteza em torno da inauguração do presidente Donald Trump.
O preço da dor máxima é onde os compradores de opções experimentam as maiores perdas, enquanto os fabricantes de mercado, o outro lado da transação, fazem o máximo. Os preços geralmente tendem a gravitar em direção ao preço máximo da dor à medida que o vencimento se aproxima, o que significa que US $ 98.000 é o nível principal a ser monitorado na próxima semana.
“Na próxima semana, o vencimento das opções do BTC de sexta-feira representa um evento notável, pois aproximadamente 74.000 contratos estão expirando. O total de juros nocionais de opções abertas do BTC é agora US $ 28 bilhões, dos quais US $ 7,8 bilhões devem expirar, com aproximadamente 22,6% no dinheiro (ITM) , potencialmente desencadeando os fluxos de hedge delta no mercado.
DVOL é o índice de Derribit para rastrear a volatilidade implícita no Bitcoin (IV). Pesquisa Coindesk observou que o IV atingiu o nível mais alto em 20 de janeiro desde agosto devido à quebra do Bitcoin a novos máximos de todos os tempos.
