O tão esperado serviço de pagamentos instantâneos do Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos, FedNow, está prestes a ser lançado, prometendo um desenvolvimento significativo no sistema de pagamentos do país.
Como relatado pela Reuters em 20 de julho, com este serviço, os americanos comuns em breve poderão enviar e receber fundos em tempo real, 24 horas por dia, 7 dias por semana, um passo revolucionário no ecossistema financeiro dos EUA.
Pagamentos Instantâneos
O conceito de pagamentos instantâneos está ancorado na transmissão da mensagem de pagamento e na disponibilização de fundos ‘finais’ ao beneficiário em tempo real ou quase real, 24 horas por dia e sete dias por semana.
De acordo com FedNow, esta opção de pagamento deve permitir que o pagador e o beneficiário vejam a transação refletida em seus respectivos saldos de conta imediatamente e forneça fundos que o beneficiário possa usar logo após o pagador iniciar o pagamento. Em essência, um pagamento instantâneo é irrevogável, o que significa que não pode ser revertido pelo pagador ou pela instituição financeira (IF) do pagador uma vez enviado.
Apesar de abrigar muitas inovações financeiras, os EUA ficaram para trás na adoção de pagamentos instantâneos. Países como Reino Unido, Índia, Brasil e União Europeia têm serviços semelhantes em operação há anos, conforme relatado pela Reuters.
Esse atraso na aceitação foi atribuído principalmente aos “trilhos” de pagamento antiquados e dolorosamente lentos nos quais os pagamentos americanos estão sendo executados. O economista notas que o encanamento financeiro da América precisa de manutenção, já que esses sistemas de pagamento atuais, construídos há mais de meio século, funcionam com códigos desatualizados.
FedNow x CBDC
O surgimento do FedNow afeta potencialmente as discussões sobre a implementação das Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) nos EUA. Os pagamentos instantâneos podem ser um trampolim ou, alternativamente, um obstáculo para a adoção de um dólar digital. Se a promessa do FedNow de pagamentos em tempo real, 24 horas por dia, 7 dias por semana, atenuaria a necessidade de um CBDC é um assunto que permanece aberto ao debate.
No entanto, no mesmo dia do anúncio do FedNow, o Fed divulgou um comunicado confirmando que o FedNow “não está relacionado a uma moeda digital”.
“O FedNow Service não está relacionado a uma moeda digital. O FedNow Service é um serviço de pagamento que o Federal Reserve está disponibilizando para bancos e cooperativas de crédito transferirem fundos para seus clientes.”
A necessidade de esclarecimento mostra o quanto os EUA estão atrás do resto do mundo, já que muitos cidadãos globais usam pagamentos instantâneos há anos. É importante observar que a declaração não nega categoricamente as possibilidades futuras de um CBDC com sede nos EUA.
Ainda assim, ao avaliar o FedNow no cenário de blockchain e finanças descentralizadas (DeFi), é crucial observar o aspecto diferenciador da transferência e liquidação instantâneas.
Os sistemas de pagamento baseados em blockchain são conhecidos por sua capacidade de facilitar transferências instantâneas e irrevogáveis entre as partes, independentemente da localização geográfica, bem como descentralização, transparência e segurança.
Esses recursos são fundamentais para criptomoedas e DeFi, mas menos para uma autoridade central.
O sistema de pagamento instantâneo do FedNow está confinado aos EUA e depende de uma autoridade centralizada, o Fed. Essa centralização inerente contrasta fortemente com os princípios básicos de DeFi e blockchain, que defendem uma rede descentralizada e distribuída livre de controle centralizado.
Os pagamentos instantâneos reduzem o apelo do CBDC?
Com o FedNow oferecendo acordos em tempo real, pode-se questionar quaisquer argumentos que favoreçam os sistemas de pagamento baseados em blockchain, uma vez que é improvável que o Fed procure descentralizar o dólar.
No entanto, é crucial considerar que um CBDC pode trazer funcionalidades que vão além dos pagamentos instantâneos. Um CBDC poderia potencialmente facilitar dinheiro programável e contratos inteligentes e, de um ponto de vista otimista, promover a inclusão financeira e até gerar novas ferramentas de política monetária.
Além disso, a tendência global para CBDCs, influenciada por Rússia e da China progresso vigoroso com seu yuan digital, ainda pode levar os EUA a considerar um dólar digital uma estratégia essencial para manter sua supremacia monetária.
Embora os EUA possam finalmente alcançar outras nações implementando um sistema de pagamento instantâneo por meio do FedNow, ainda não se sabe se essa etapa saciará a sede por um dólar digital ou se servirá apenas como um trampolim para o inevitável advento de um CBDC dos EUA.
Progresso da CBDC dos EUA
De acordo com Rastreador de moeda digital do Banco Central do Atlantic Council, o progresso em uma Moeda Digital do Banco Central de varejo (CBDC) nos Estados Unidos estagnou. A página do rastreador dos EUA afirma,
“O Federal Reserve e o governo Biden demonstraram interesse em um dólar digital. Bancos individuais do Federal Reserve, incluindo os de Nova York e Boston, estão buscando protótipos de CBDC para aplicações de atacado e varejo”.
Enquanto outros bancos do G7, incluindo o Banco da Inglaterra e o Banco do Japão, estão desenvolvendo ativamente protótipos de CBDC e consultando os setores público e privado sobre privacidade e estabilidade financeira, os EUA ainda precisam avançar significativamente em direção a um CBDC de varejo.
No entanto, o rastreador informa ainda que os EUA estão avançando em um CBDC de atacado (banco a banco). Apesar disso, o Federal Reserve emitiu um relatório em janeiro de 2022 convidando o público a comentar e avaliando os riscos e benefícios potenciais de um CBDC dos EUA.
O lançamento do FedNow e suas possíveis implicações para o futuro dos pagamentos nos EUA, incluindo a possibilidade de CBDCs e o papel do blockchain, ainda não se sabe como esse desenvolvimento remodelará o cenário financeiro do país e sua interação com tecnologias emergentes.
