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O S&P 500 acaba de imprimir um raro sinal de compra Demark

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O índice S&P 500 está flertando com o território do mercado em baixa, com queda de quase 20% no acumulado do ano.

Há muitas razões para os investidores em ações agirem com mais cautela nos dias de hoje. Mais importante ainda, o Federal Reserve orientou-se para uma política monetária agressiva, enquanto o ímpeto econômico está começando a desacelerar. Historicamente, essa é uma combinação insalubre para ativos de risco.

Se você está pensando em vender a exposição de ações agora, no entanto, você pode querer fazer uma pausa nessa decisão. Um dos melhores indicadores técnicos do planeta acaba de registrar um sinal de compra de sobrevenda.

Indicadores DeMark são um conjunto de ferramentas de market timing desenvolvidas por Tom DeMark. Durante sua carreira, Tom consultou muitos dos principais gestores de fundos de hedge do mundo, incluindo Paul Tudor Jones e Steve Cohen. Seus indicadores são o aplicativo mais popular que os traders profissionais usam em seus terminais Bloomberg.

Eu mencionei os indicadores DeMark em posts anteriores. A última vez que sinalizei um TD Combo foi quando o MSCI All Country World Index imprimiu um sinal de compra em março de 2020. Em retrospectiva, isso acabou sendo um importante fundo de mercado.

Eu uso os Indicadores DeMark como parte do meu kit de ferramentas de gerenciamento de risco porque eles ajudam a quantificar quando uma tendência (alta ou baixa) tem uma probabilidade de flexão acima da média. Em outras palavras, eles fornecem pistas objetivas para ajudar a alcançar nosso objetivo primordial como investidores: comprar na baixa e vender na alta.

Dois dos indicadores Demark mais importantes são chamados TD Combo e TD Sequential. Basicamente, quando 13s são impressos acima ou abaixo de uma barra de preço específica em um gráfico, isso lhe diz para evitar perseguir a tendência predominante, porque há uma probabilidade acima da média de uma reversão de tendência de curto prazo.

Abaixo está uma olhada no S&P 500 Index, que acabou de imprimir o primeiro TD Combo desde 2011 ontem. Nota: TD combo imprime 13s magenta, enquanto TD Sequential imprime os 13s em vermelho.

Como você pode ver no gráfico acima, houve três TD Sequential 13s nos últimos seis meses. Uma foi o que eu chamaria de “Venda 13”, onde em dezembro de 2021 o S&P 500 subiu para um nível de risco de 4800 vinculado ao 13 vermelho e posteriormente revertido. Depois disso, houve um sinal de compra TD Sequential em março deste ano, o que levou a uma alta acentuada. Na semana passada, um TD Sequential 13 impresso e ontem um TD combo 13 impresso (magenta 13).

Os sinais de compra do TD Combo para o S&P 500 são raros. Ontem foi apenas a sétima vez que vimos um desde 2000. A tabela abaixo mostra como foram os retornos subsequentes.

Uma das frases favoritas de Tom DeMark é: “Uma tendência é sua amiga até o fim”.

Mesmo que você ache que as ações continuarão em espiral em um mercado de baixa prolongado, a “estrada para o inferno” provavelmente não será uma estrada de mão única. Algumas das maiores altas acontecem nos mercados em baixa.

Nas estratégias que administro, tenho me posicionado defensivamente durante a maior parte deste ano. Fundamentalmente, eu ainda não amo a configuração macro. Mas a grande diferença tática entre agora e janeiro é que muitas das coisas que me preocupavam os outros agora também estão preocupadas. Muito As más notícias já foram precificadas. Eventualmente, os vendedores ficarão exaustos e é isso que cria fundos provisórios de mercado.

Os indicadores DeMark são excelentes para identificar momentos em que a exaustão de vendas e a cobertura a descoberto tendem a ocorrer. Este é um desses momentos.

Também é um bom momento para lembrar uma das famosas dicas de investimento de Warren Buffett: “Tenha medo quando os outros forem gananciosos e gananciosos quando os outros estiverem com medo”.

Nessa linha, aqui é onde o Índice de Sentimento de Medo e Ganância da CNN está a partir de hoje:


Divulgação: Este material não se destina a ser considerado uma previsão, pesquisa ou conselho de investimento e não é uma recomendação.

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