do CryptoSlate O analista de pesquisa, James Van Straten, conversou recentemente com o diretor de mineração da Bitfarms, Ben Gagnon, para discutir o cenário em evolução da mineração de Bitcoin, revelando alguns pensamentos interessantes sobre a mineração de Bitcoin na China, juntamente com insights detalhados sobre as receitas globais das mineradoras.
Bitcoin e criptografia entrando em 2024.
Gagnon lançou luz sobre o próximo evento de redução pela metade do Bitcoin e suas implicações potenciais para as operações de mineração. A sua previsão sugeria mudanças significativas na indústria após o halving, sublinhando a necessidade de maior eficiência e rentabilidade, mas permanecendo incrivelmente optimista quanto à redução para metade da economia.
“Assim como em todos os halvings anteriores, o preço do BTC está subindo alguns meses antes do halving, mas nunca vimos um preço do hash tão forte indo para o halving antes.”
O potencial de um ETF Bitcoin e suas implicações para a dinâmica do mercado que impulsiona o preço do Bitcoin também foram discutidos. Apesar dos rumores sobre o envolvimento da BlackRock com empresas de mineração de Bitcoin, Gagnon duvidou de suas interações diretas com mineradores para fins de ETF. Em vez disso, ele sugeriu que a empresa de gestão de investimentos provavelmente trabalharia com balcões de balcão para aquisições em grande escala.
“Eu acho que Blackrock provavelmente está acumulando. Acho que muitas pessoas provavelmente estão acumulando na expectativa de um ETF, mas não há razão para fazer isso por meio de um minerador. Eles irão diretamente para os balcões de balcão.”
A dupla também discutiu o aumento das taxas dos mineradores na rede Bitcoin, outro impulsionador significativo da economia da mineração. Estas taxas têm elevado para níveis nunca vistos desde Maio, indicando um aumento considerável. Este aumento nas taxas dos mineiros é considerado um desenvolvimento positivo para a indústria, contribuindo atualmente com quase 10% de todas as receitas da mineração. Isto é especialmente importante dado o próximo evento de redução pela metade do Bitcoin.
O aumento das taxas, um componente de receita para os mineradores não afetados pelo halving, poderia potencialmente fortalecer a economia da mineração após o halving em até 20% se as tendências atuais continuarem.
Mineração de Bitcoin na China.
Gagnon também discutiu o possível impacto dos vastos recursos naturais subutilizados do Canadá na indústria e abordou a dispersão global da mineração de Bitcoin, destacando o surgimento de novos mercados de mineração, incluindo a China.
Gagnon, que passou algum tempo operando instalações de mineração de criptomoedas na China, compartilhou sua perspectiva única sobre a proibição da mineração no país e a recente expansão da mineração de Bitcoin no país. Ao contrário de atribuir a proibição a razões ambientais ou económicas, Gagnon sugeriu que a decisão tinha motivação política.
“Quando a proibição da mineração na China aconteceu em 2021, eu realmente não acho que tenha algo a ver com o próprio Bitcoin. Acho que foi inteiramente política interna.”
Gagnon observou que a mineração está lentamente a regressar à China como forma de reciclar resíduos, nomeadamente calor, para projectos residenciais e de escritórios. Esta abordagem permite a reintrodução da mineração na China como um benefício social líquido, equilibrando os interesses empresariais e políticos.
“E acho que veremos muito mais disso. É uma forma de a China trazer de volta a mineração indiretamente e melhorar a eficiência de custos da infraestrutura e dos empreendimentos residenciais.”
Embora a mineração de Bitcoin possa parecer insignificante em relação ao PIB geral da China, Gagnon observou que ela possui um potencial significativo no nível empresarial individual. Os empresários podem ver isto como uma oportunidade para melhorar a eficiência dos negócios, reciclar recursos e diversificar os fluxos de receitas. Isto é particularmente relevante no setor imobiliário da China, que tem enfrentado desafios, mas continua a ser uma parte significativa da economia.
Gagnon sugeriu que os incorporadores imobiliários poderiam encontrar um valor significativo na integração da mineração de Bitcoin em suas operações para economizar nos custos de aquecimento, diversificar as receitas e explorar novas sinergias de negócios.
Em setembro de 2022, a Ethereum, citando preocupações ambientais semelhantes, concluiu sua transição para Prova de Participação. Gagnon também expressou ceticismo sobre o impacto da transição do Ethereum de Prova de Trabalho para Prova de Participação. Suas preocupações sobre as implicações dessa mudança e o questionamento de seus motivos ofereceram um ponto de vista matizado sobre seu impacto potencial no ecossistema criptográfico mais amplo.
“Acho que é um prego no caixão para Ether. Não acho que seja um prego no caixão para o Bitcoin… eles agora se livraram, fundamentalmente da melhor qualidade que eu achava que o Ether tinha, que era uma segunda cadeia de Prova de Trabalho.”
Economia da mineração.
Quando a conversa mudou para a economia da mineração, Gagnon forneceu uma análise das variáveis que determinam a lucratividade da mineração. Ele enfatizou os custos de hardware e a eficiência energética como fatores primários para o sucesso dos empreendimentos de mineração.
“Aproveitamos ao máximo a oportunidade de adquirir equipamentos por um dos preços mais baixos dos últimos anos. Embora nunca saibamos o que acontecerá com o mercado, nosso objetivo é tentar cronometrar as compras que levem a mercados em alta.”
Ele enfatizou as desvantagens de investir numa tendência de queda do mercado, observando a rapidez com que o valor do hardware de mineração pode se desvalorizar em um mercado em baixa.
Em 2023, a Bitfarms adoptou uma abordagem cautelosa, concentrando-se na infra-estrutura em vez da expansão devido às condições de mercado desfavoráveis ao crescimento da sua taxa de hash. Esta estratégia permitiu-lhes construir uma “base sólida” e capitalizar as oportunidades quando o mercado mudou. Gagnon acredita que a recente compra de 64.000 mineradores Bitcoin de nova geração da Bitmain exemplifica essa abordagem, permitindo uma “atualização completa da frota”. Gagnon destacou a importância do timing nas decisões de investimento para maximizar a eficiência e evitar crises do mercado.
“Na semana passada, anunciamos que compramos quase 64.000 mineradores de Bitcoin, a mais nova geração de mineradores de Bitcoin da Bitmain, e isso nos permitirá fazer uma atualização completa da frota e transformar a empresa.”
Explicou que a chave para a competitividade na mineração é a gestão dos custos operacionais directos, que dependem do preço da electricidade e da eficiência do mineiro. Gagnon observou que, enquanto os preços da energia forem fixos, estes custos permanecerão constantes, independentemente das flutuações do mercado.
Ele prevê resistência no mercado se as receitas da mineração caírem para 4,5 centavos por terahash, prevendo mudanças nas estratégias de mineração, como underclocking, maiores restrições e redução nas compras de mineradores. A Bitfarms se posicionou com uma atualização, que espera atingir um custo operacional direto de 2,5 centavos por terahash, significativamente inferior ao ponto de pressão previsto no mercado.
Gagnon está otimista em relação a 2024, prevendo que será um ano transformador para toda a indústria mineira.
