O que os investidores precisam saber

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Nesta semana, Ether (ETH) ultrapassou a marca de $ 4.000, enquanto Bitcoin (BTC), a criptomoeda mais popular do mundo, recentemente atingiu outro recorde histórico em mais de $ 63.000. Enquanto isso, Dogecoin (DOGE) continua seu passeio de montanha-russa após a aparição de “Dogefather” Elon Musk no Saturday Night Live e notícias sobre obras de arte digitais alcançando preços assustadores na forma de tokens não fungíveis estão em todas as ondas do ar.

A criptografia é quente, quer você goste ou não.

Ainda assim, nem todo mundo está convencido. Janet Yellen, a recém-nomeada secretária do Tesouro dos Estados Unidos, questionou anteriormente a legitimidade e a estabilidade da criptomoeda como reserva de valor. Afinal, foi apenas três anos atrás quando vimos a última bolha do Bitcoin estourar. Depois de uma ascensão meteórica em 2017, que viu o BTC atingir a marca de $ 20.000, uma liquidação de 2018 destruiu o ativo e atraiu comparações “Tulipmania”.

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Os bitcoiners são chamados de “cultistas” devido ao seu zeloso apoio a essa nova tecnologia volátil e misteriosa. Mas não se confunda: não são apenas tecnófilos e bilionários excêntricos como Elon Musk mergulhando na criptomoeda. Do JPMorgan ao PayPal, os legítimos sangues azuis de Wall Street e os valentes do Vale do Silício têm comprado Bitcoin em grande escala.

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A quantidade de BTC em circulação agora vale mais de um trilhão de dólares. A maioria das principais instituições financeiras – incluindo gigantes de investimento e firmas de pagamento – agora está apoiando a criptomoeda, e há um interesse crescente de investidores de varejo. O Bitcoin está se tornando uma parte cada vez mais importante do sistema financeiro global.

Ao mesmo tempo, o Bitcoin ainda existe em uma área cinzenta de regulamentação, já que diferentes órgãos governamentais teceram uma colcha de retalhos de regras de criptomoeda nos últimos 10 anos. Em muitos casos, essa colcha de retalhos não é suficiente para dar aos investidores convencionais confiança no mercado, já que alguns dos princípios mais básicos sobre a governança de criptomoedas ainda estão em debate. Por exemplo, as criptomoedas são consideradas ativos ou valores mobiliários? Bem, isso tudo depende de quem você pergunta …

O que os investidores precisam saber sobre regulamentos de criptografia?

Um dos grandes equívocos sobre o Bitcoin – e criptomoedas em geral – é que o mercado é uma espécie de “Velho Oeste”: fora do escopo dos reguladores e repleto de golpistas, bandidos e vigaristas. Isso simplesmente não é verdade.

Qualquer empresa que atinja consumidores nos Estados Unidos e em outras jurisdições está sujeita a alguma forma de normas e regras regulatórias, que também se aplicam a ativos digitais. Pode não haver uma estrutura criada com criptomoedas em mente, visto que estamos na fronteira de uma tecnologia nova e inovadora. Mas várias regras relativas à proteção do consumidor, prevenção de lavagem de dinheiro, antifraude e outros campos se aplicam às diferentes atividades que ocorrem. As empresas de criptografia podem trabalhar com escritórios de advocacia para interpretar as regras em relação aos seus negócios e cumpri-las da melhor maneira possível.

O atual livro de regras criptográficas foi remendado nos últimos 10 anos, à medida que a regulamentação se atualizava em relação à inovação. Mas isso pode mudar em breve: a confirmação de Gary Gensler – um ex-chefe da Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC, que deu aulas sobre tecnologia de blockchain e criptomoedas no Massachusetts Institute of Technology – como o novo presidente do Securities and Exchange A Comissão, ou SEC, indica que a administração atual vai tratar os ativos digitais com seriedade e tentar fornecer supervisão abrangente e orientação regulatória para este mercado nascente.

Gensler deu a entender que está aguardando a conclusão da revisão de criptografia de Yellen antes de promulgar uma agenda regulatória sobre moedas digitais. Enquanto isso, o Congresso também está examinando com atenção. No mês passado, os legisladores apresentaram um projeto de lei para criar um grupo de trabalho composto por especialistas do setor e representantes da SEC e CFTC para avaliar a atual estrutura legal e regulatória em torno dos ativos digitais.

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É difícil prever o que veremos em termos de regulamentações para criptomoedas e os vários modelos de negócios do setor em um futuro próximo. Ainda assim, observamos os reguladores se tornando cada vez mais sofisticados e construtivos, pois reconhecem que têm o dever de proteger ativamente os consumidores, promover a inovação e criar um ambiente econômico positivo.

Como os investidores institucionais podem confiar nas empresas de criptografia?

Com uma infinidade de empresas de criptografia surgindo nesse contexto regulatório confuso nos últimos anos, é importante que os investidores institucionais entendam quais armadilhas devem ser evitadas ao escolher um parceiro para confiar seus ativos digitais. É fundamental saber como a firma é regulada, informações que devem estar publicamente disponíveis em seu site e verificadas no site do regulador.

Além disso, vale a pena conhecer todos os modelos de negócios, pois nem todas as empresas são iguais. O conceito básico de pagamento de rendimento pode parecer o mesmo, mas o perfil de risco pode ser bem diferente. Se uma empresa não é transparente na forma como opera e gera rendimento, isso deve ser motivo de preocupação, e se suas taxas forem materialmente diferentes das dos concorrentes, acho importante entender por quê. Sempre leia as letras miúdas!

Algumas empresas podem optar por trabalhar em jurisdições conhecidas por regulamentação leve, mas contornar a supervisão vem às custas de construir confiança e negócios de longo prazo. Qualquer empresa com a qual valha a pena trabalhar terá uma postura pró-ativa e colaborativa com os reguladores. É um cenário complexo de navegar e pode ser caro para empresas iniciantes, mas é parte do custo de construção de valor a longo prazo.

Os credores de criptomoedas que desejam estar na vanguarda da revolução digital precisam abraçar a reforma regulatória que está para vir e dar as boas-vindas ao diálogo com os reguladores. Os investidores devem buscar parcerias com empresas que valorizem transparência, conformidade, expertise e justiça.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são exclusivamente do autor e não refletem ou representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da Cointelegraph.

Camilla Churcher é o chefe global de desenvolvimento de negócios da Celsius Network. Camilla tem vasta experiência em serviços financeiros tradicionais, empresas de Wall Street e startups de fintech. Depois de receber seu mestrado na Universidade de Edimburgo, Camilla iniciou sua carreira em finanças, começando como analista do Morgan Stanley e, posteriormente, do Citigroup. Mais notavelmente, Camilla atuou como diretora de serviços de derivativos de primeira linha no Credit Suisse antes de se tornar diretora de vendas de corretagem de primeira linha do Bank of America. Antes de ingressar na Celsius, sua posição mais recente foi como chefe de vendas da LGO, uma bolsa institucional de ativos digitais.