Atualizar: Com a divulgação dos lucros do segundo trimestre do ano fiscal de 2024 da Nvidia a poucos dias de distância, os analistas estão aumentando suas estimativas de lucros e preços-alvo. O HSBC tem uma visão agressivamente otimista, com um novo preço-alvo de US$ 780 e uma classificação de compra reafirmada para as ações. A KeyCorp também aumentou seu preço-alvo de US$ 550 para US$ 620. Essas metas equivalem a um aumento de 66% e 32%, respectivamente. Para fins de contexto, o preço-alvo de consenso é mais modesto em US$ 458,82. As ações da Nvidia saltaram quase 8,5% na segunda-feira, fechando em US$ 469,67.
Fabricante de chips fabuloso nvidia (NVDA) divulgará os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2024 em 23 de agosto. Esta é uma divulgação de lucros que Wall Street está observando de perto. Continue lendo para saber quais métricas observar, como acessar o lançamento e quais números os analistas esperam ver da Nvidia.
Principais métricas de ações da Nvidia
A Nvidia teve um ano fiscal de 2023 desafiador. Uma queda repentina na demanda por chips de jogos deixou a empresa com receitas mais baixas, muito estoque e margens brutas mais baixas.
Conforme detalhado abaixo, os resultados no primeiro trimestre do ano fiscal de 2024 melhoraram em relação ao trimestre anterior. A próxima divulgação dos lucros do segundo trimestre irá prolongar essa tendência positiva ou encerrá-la. A maioria dos analistas espera que os resultados do segundo trimestre sejam positivos – o que seria um bom sinal para a Nvidia e, de forma mais geral, para o mercado de inteligência artificial (IA).
A Nvidia é a maior fornecedora de unidades de processamento gráfico (GPUs) que alimentam aplicativos generativos de IA, como ChatGPT e Google Bard. O segmento de data center da Nvidia (que inclui seus chips de IA) mostrou força e impulso. Se essas tendências continuarem, a Nvidia poderá ser a primeira empresa de grande capitalização a atribuir um crescimento acentuado à revolução da IA.
Portanto, esta divulgação de resultados pode conter duas grandes mensagens. Em primeiro lugar, sinalizará se a Nvidia resolveu os problemas que enfrentou no ano fiscal de 2023. E, em segundo lugar, poderá começar a caracterizar o valor económico da IA.
As métricas a serem observadas incluem o seguinte.
- Receita de linha superior: A Nvidia teve um ano de receita estável no ano fiscal de 2023, em grande parte devido à menor demanda por chips de jogos.
- Margem bruta: Caiu no ano anterior e começou a se recuperar no primeiro trimestre.
- Receita do data center: Tem crescido. O crescimento contínuo quantificará o impulso que a Nvidia tem no espaço de IA.
- Receita de jogos: Caiu acentuadamente no segundo trimestre do ano passado e o declínio continuou até o final do ano fiscal de 2023.
- EPS diluído não-GAAP: Em última análise, os analistas e investidores querem ver o crescimento dos lucros finais.
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Como foram os ganhos anteriores da Nvidia?
No primeiro trimestre do ano fiscal de 2024, a Nvidia relatou receita de US$ 7,19 bilhões, margem bruta não-GAAP de 66,8% e EPS diluído não-GAAP de US$ 1,09. Este desempenho superou facilmente as estimativas dos analistas. Wall Street esperava receita de US$ 6,52 bilhões e EPS diluído não-GAAP de US$ 0,92.
Em relação aos resultados históricos, estas métricas de alto nível do primeiro trimestre mostraram quedas numa base anual, mas melhorias em relação ao trimestre anterior. Especificamente:
- A receita do primeiro trimestre caiu 13% em relação ao primeiro trimestre de 2023, mas aumentou 19% em relação ao trimestre anterior.
- A margem bruta não-GAAP do primeiro trimestre de 66,8% caiu em relação ao resultado do trimestre do ano anterior de 67,1% e aumentou em relação à margem bruta do trimestre anterior de 66,1%.
- O EPS não-GAAP do primeiro trimestre caiu 20% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior e aumentou 24% em relação ao trimestre anterior.
Mergulhando nas métricas do segmento, a receita de jogos aumentou 22% em relação ao trimestre anterior, mas caiu ano após ano.
No negócio de data centers, a forte demanda por chips de IA da Nvidia elevou a receita em 14% em relação ao ano anterior, para US$ 4,28 bilhões. Esse foi um resultado que superou o consenso.
Após a divulgação dos lucros do primeiro trimestre, as ações da Nvidia subiram 26% nas negociações estendidas.
Em que dia e hora a Nvidia relatará os próximos ganhos?
A Nvidia publicará seu resumo de lucros para o segundo trimestre do ano fiscal de 2024 na quarta-feira, 23 de agosto de 2023 às 16h20 horário do leste dos EUA. Acesse o da Nvidia site do investidor naquele momento para ler o resumo dos lucros e os comentários escritos da CFO Colette Kress sobre os resultados trimestrais.
Às 17h, horário do leste dos EUA, a empresa realizará um webcast para ler comentários preparados e responder a perguntas de analistas e investidores institucionais. O webcast estará acessível ao público apenas para audição no site do investidor da empresa.
Previsão de ganhos de ações do NVDA
Os analistas esperam que a Nvidia relate um crescimento considerável em receita e EPS. A estimativa de consenso para a receita é de US$ 11,1 bilhões, acima dos US$ 6,7 bilhões do mesmo trimestre do ano anterior. Isso se traduziria em um crescimento de vendas de 65% ano a ano.
A estimativa de consenso para a receita está dentro da perspectiva da empresa para o segundo trimestre divulgada em maio. Naquela época, a empresa esperava receitas no segundo trimestre entre US$ 10,78 bilhões e US$ 11,22 bilhões.
A estimativa de consenso de EPS para o segundo trimestre é de US$ 2,07, o que representaria um aumento de 305% em relação ao resultado de EPS do segundo trimestre de 2023 de US$ 0,51.
Observe que o resultado de US$ 0,51 no trimestre do ano passado foi uma surpresa – e não uma boa surpresa. A estimativa de consenso para aquele trimestre era de US$ 1,25, mas caiu para apenas US$ 0,50. Duas semanas antes do lançamento oficial, a empresa alertou Wall Street que a receita e o lucro por ação seriam insuficientes devido à baixa demanda por chips de jogos.
Apesar desses problemas, a Nvidia ainda é uma empresa bem administrada com um futuro brilhante, em parte graças a uma entrada precoce no espaço de IA. De acordo com a Allied Market Research, o mercado global de IA crescerá a um CAGR de 38% entre 2021 e 2030.
O desafio, porém, é a avaliação da Nvidia. O preço atual das ações e os lucros dos últimos 12 meses equivalem a um índice P/L de aproximadamente 222. Isso está bem acima do P/L médio de cinco anos da empresa de 73. Os investidores estão precificando lucros muito mais fortes daqui para frente, mas mesmo o futuro A relação P/L é mais de 30% superior à média de cinco anos da Nvidia.
Esses múltiplos parecem implicar um aumento na demanda e um domínio à prova de balas em chips de IA. Ambos os fatores ainda precisam ser comprovados. A oportunidade de mercado da IA certamente atrairá mais concorrentes. E esses concorrentes poderiam facilmente ganhar força se a Nvidia não conseguir acompanhar a demanda. Esta pode ser uma das razões para os investidores de longo prazo esperarem um preço mais baixo para a Nvidia.
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As ações do NVDA geralmente sobem após os ganhos?
Estoque da Nvidia subiu após três das últimas quatro divulgações de lucros. O maior aumento ocorreu após a divulgação do primeiro trimestre em maio. O menor aumento – cerca de 4% – ocorreu há um ano, quando a Nvidia produziu US$ 0,51 em lucro por ação contra um consenso ajustado de US$ 0,50.
As ações do NVDA caíram 1,47% depois que a empresa relatou US$ 0,58 no terceiro trimestre do ano fiscal de 2023. Os analistas esperavam US$ 0,70.
Observe que essas porcentagens descrevem os movimentos das ações imediatamente após a divulgação dos lucros. Uma visão mais ampla conta uma história diferente. Depois de atingir o pico de US$ 330 em novembro de 2021, o NVDA caiu para menos de US$ 110 em outubro de 2022. Desde então, o estoque de semicondutores tem aumentado principalmente – impulsionando aquela relação P/L muito alta.
É aqui que se aplica o antigo mantra do investimento: o desempenho passado não garante resultados futuros. Embora as ações muitas vezes subam após a divulgação dos lucros, você não deve traduzir isso em um Previsão de ações da Nvidia.
Conclusão
A Nvidia provavelmente produzirá um relatório positivo de lucros no segundo trimestre. Observe além das métricas de alto nível o desempenho do segmento. Receitas fortes de data center, receitas de jogos estáveis e margens brutas estáveis sinalizarão que a empresa está deixando para trás os problemas do ano fiscal de 2023 e aproveitando sua vantagem de ser pioneira em IA.
A partir daí, fique de olho na avaliação da empresa. A Nvidia tem uma posição interessante em IA, mas esse espaço se tornará mais competitivo no futuro. Certifique-se de que seu investimento tenha um preço adequado.
Perguntas frequentes sobre ganhos de ações do NVDA
Quando a Nvidia relata seus próximos ganhos?
A Nvidia divulgará os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2024 na quarta-feira, 23 de agosto de 2023. Os destaques do trimestre e comentários por escrito estarão disponíveis no site do investidor da empresa às 16h20 horário do leste dos EUA. O público também poderá ouvir o webcast, que incluirá comentários preparados sobre os resultados trimestrais, além de uma sessão de perguntas e respostas com analistas e investidores institucionais. O webcast começará às 17h ET.
Onde a Nvidia divulga seus ganhos?
A Nvidia publica seu comunicado de resultados e comentários em seu site para investidores em investidor.nvidia.com.
Você pode ouvir ou assistir à teleconferência de resultados da Nvidia?
Sim, você pode ouvir a teleconferência de resultados da Nvidia. Somente analistas e investidores institucionais estão autorizados a fazer perguntas após as observações preparadas. A teleconferência estará acessível no site de investidores da Nvidia em investidor.nvidia.com.
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