O Federal Reserve tem sua última reunião do FOMC em 27 de julho antes de quebrar por 2 meses. Todos os olhos estão em saber se o presidente do FED, Jerome Powell, seguirá o mercado consenso de 75 pontos base (bp) ou olhar para um 100bp mais agressivo à medida que a inflação continua a subir.
A decisão da taxa de juros do FED é esperada às 14h ET de quarta-feira, com os dados do PIB chegando às 8h30 de quinta-feira.
De acordo com um ZeroHedge prévia da reunião do FOMC e economistas consultados pela Reuters, há “apenas 10% de chance de um movimento de 100bp”. Os economistas pesquisados veem a reunião de 27 de julho como o pico de alta da inflação, com os aumentos desacelerando para 50bp em setembro e 25bp em novembro.
Evitando uma recessão
A reunião do FED ocorre poucos dias depois que a Casa Branca procurou redefinir publicamente o método comumente aceito de estabelecer quando uma economia está em crise. recessão. Os dados sobre o PIB nos EUA são esperados na quinta-feira, o que pode confundir os mercados caso as informações mostrem um declínio de dois trimestres no PIB.
Dois quartos do crescimento negativo do PIB são frequentemente citados como a definição de recessão. No entanto, a atual administração da Casa Branca opta por não usar essa métrica. Métricas do “mercado de trabalho, gastos do consumidor e das empresas, produção industrial e renda” serão adicionadas aos dados para criar uma visão “holística” da saúde da economia.
Turbulência do mercado
Analistas de mercado e comentaristas como Guy, do Coin Bureau, esperam “alguma turbulência no mercado” na quarta-feira antes da reunião do FED.
Decisão da taxa de juros hoje. A última oportunidade para o Fed reduzir a inflação antes do feriado de 2 meses.
Espere alguma turbulência no mercado!
— Coin Bureau (guy.eth) (@coinbureau) 27 de julho de 2022
Michael J. Wilson, do Morgan Stanley, disse Yahoo! Finança,
“mercados de ações” podem estar tentando se antecipar à eventual pausa do Fed, que é sempre um sinal de alta. O problema desta vez é que a pausa provavelmente chegará tarde demais”.
A tentativa de “avançar” pode ser parcialmente responsável pela recente tendência de alta nos preços das criptomoedas. O Bitcoin quebrou US$ 24 mil em 20 de julho, mas desde então está em declínio na reunião do FOMC na quarta-feira. No momento da redação deste artigo, o Bitcoin está em US$ 21,3 mil, um aumento de 3% ao dia.
Mercados mais amplos
Em todo o mercado mais amplo, os preços do petróleo subiram antes da reunião após um relatório revelado uma queda nos estoques de petróleo bruto nos EUA. O S&P subiu 5% em julho, indicando que o sentimento pode estar mudando para uma perspectiva mais otimista.
CNBC relatado que os preços do ouro podem sofrer volatilidade, como disse um analista da Standard Charter, “assumindo que o Fed suba 75 bps em julho, acreditamos que a maior parte do risco de queda de curto prazo foi precificada; mas a tendência de longo prazo ainda é negativa.”
Juntamente com a reunião do FOMC, empresas com avaliações combinadas de US$ 4 trilhões – incluindo Meta, Boeing, Spotify, Shopify e Upwork – também devem divulgar os ganhos do segundo trimestre em 27 de julho.
Há mais de US $ 4 trilhões em empresas relatando seus ganhos hoje, uma reunião do FOMC / Fed e aumento das taxas amanhã e números do PIB do segundo trimestre divulgados em 2 dias (o que confirmará a recessão).
Os mercados podem ficar instáveis no curto prazo, prepare-se.
— Josh (@CryptoWorldJosh) 26 de julho de 2022
É seguro dizer que há um sentimento misto nos mercados globais. Ainda não se sabe como a indústria de criptomoedas responderá. O preço do Bitcoin atingiu seu correlação mais baixa com a Nasdaq desde o início do ano. Em meio à esperada volatilidade do mercado, Michael Saylor lembrou abertamente ao mundo que “o Bitcoin nunca perde ganhos”.
#Bitcoin nunca perde ganhos.
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) 26 de julho de 2022
Analisando os dados relacionados às inversões de rendimento do tesouro, Charlie Bilello, CEO da Compound Capital, acredita um 75bp já está cotado no mercado de títulos. Dado que o Bitcoin nunca experimentou uma recessão global ou inflação crescente, não é fácil verificar se o mesmo é verdade para as criptomoedas.
Após as reuniões anteriores do FOMC deste ano, o Bitcoin caiu nos dias seguintes. No entanto, à medida que a correlação com o mercado de ações diminui, aumenta a possibilidade de quebrar a tendência. Não haverá outra reunião do FOMC até setembro, então podemos ver as expectativas de inflação para os próximos dois meses precificadas na decisão de quarta-feira. Os mercados serão então deixados à sua própria descoberta de preços para o verão sem a intervenção do FED.
