2021/07/15: Nesta ilustração fotográfica, o gráfico de negociação de ações da Nvidia Corporation visto em um … [+]
Há uma nova frente de batalha na guerra fria entre os Estados Unidos e a China, e é um grande problema para os investidores em tecnologia.
Um arquivamento de Nvidia (NVDA) este mês revelou que o governo Biden proibiu as vendas na China dos chips de computador de última geração da empresa, um negócio que vale bilhões. As ações despencaram.
O risco para as avaliações de ações de tecnologia é real. É hora de proteger os investimentos.
O objetivo dos formuladores de políticas de Washington é claro.
A administração Biden vê a China como uma ameaça militar crescente e as autoridades estão determinadas a fazer todo o possível para minar esse surgimento. Essa estratégia agora inclui armar a posição dominante de empresas de tecnologia com sede nos Estados Unidos, como a Nvidia. Embora a nacionalização da propriedade intelectual chave seja uma solução de curto prazo, na ausência de compensações financeiras, o impacto de longo prazo para os inovadores americanos e suas partes interessadas será catastrófico.
A Nvidia é um negócio dinâmico. Sob a liderança de Jensen Huang, diretor executivo, a empresa com sede em Santa Clara, Califórnia, construiu um negócio de microchip completamente novo a partir das unidades de processamento gráfico originalmente projetadas para uso em consoles de jogos Xbox e PlayStation. Anos de pesquisa, desenvolvimento de software e bilhões de dólares permitiram que as GPUs se tornassem a espinha dorsal do movimento de inteligência artificial. A transformação da Nvidia e o surgimento da IA é uma verdadeira história de sucesso americana.
Huang, com razão, vê amplos casos de uso para a plataforma Nvidia AI.
As empresas de saúde e telecomunicações estão atualmente usando IA para projetar novas drogase acelerar redes digitais. Os pesquisadores do clima estão mesmo usando equipamento Nvidia para enfrentar as mudanças climáticas.
GPUs e sistemas de IA estão sendo rapidamente adotados pelas maiores empresas de computação em nuvem do mundo. Seus data centers de hiperescala se tornaram um mercado importante para a Nvidia, especialmente na Ásia. Grandes empresas chinesas como Alibaba (BABA) se comprometeram a usar o A100 da Nvidia e as GPUs H100 AI de próxima geração. A gigante asiática do comércio eletrônico está usando GPUs para refazer toda a sua plataforma de computação de alto desempenho, de acordo com um relatório em agosto de Bloomberg.
Infelizmente, o governo Biden acredita que os chips A100 e H100 também podem ser usados para construir dispositivos militares de próxima geração. um setembro depósito da Nvidia com a Securities and Exchange Commission diz que a venda desses processadores para empresas na China e Hong Kong está sendo especificamente direcionada. Esse negócio teria valido $ 400 milhões sozinho no atual trimestre fiscal.
Perder essa receita definitivamente prejudicará os acionistas da Nvidia. No entanto, a maior preocupação para os investidores em tecnologia é que a Casa Branca pode nacionalizar muitos outros mercados estratégicos geopolíticos. Isso pode variar de biotecnologia a ciência de materiais e tudo mais.
A política é perigosa.
As tecnologias desenvolvidas nos Estados Unidos não pertencem ao povo americano. Eles são de propriedade dos acionistas das empresas que os constroem. Além disso, a Nvidia não está vendendo armas para a China. A empresa está vendendo microchips para centros de dados de hiperescala e operadores de computação de alto desempenho, presumivelmente para processar dados. Quando o governo colapsa unilateralmente um mercado de influência política, o processo destrói o valor do acionista e o incentivo para as empresas americanas investirem em tecnologias de ponta.
Foi uma jornada difícil em 2022 para os acionistas da Nvidia. A ação caiu 55%, tornando-se uma das questões de pior desempenho no Nasdaq Composite Index. As ações podem saltar esta semana antes do GTC conferência de desenvolvedores começando na terça-feira, no entanto. Espera-se que Huang fale sobre novos mercados em potencial para as revolucionárias GPUs H100 da Nvidia.
A US$ 131,98, as ações da Nvidia são negociadas a 29,4x os ganhos futuros e 10,8x as vendas. Esses índices estão significativamente abaixo das marcas dos níveis históricos, mas os investidores ainda devem ter cautela. Esta é uma época diferente. A guerra fria entre os EUA e a China emergente significa que a geopolítica importa mais do que nunca.
Os investidores otimistas devem esperar uma pressão de venda substancial em qualquer rali de curto prazo na área de US$ 150. O nível de suporte de longo prazo é de US$ 126, a média móvel de 200 semanas. Uma queda abaixo desse nível colocaria uma coloração totalmente nova neste mercado de baixa e, portanto, é uma zona proibida absoluta.
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