O que é uma recessão?

Principais conclusões

• Uma recessão é um período de desaceleração sustentada da atividade econômica.
• A velha regra prática costumava ser dois trimestres consecutivos de crescimento econômico negativo, mas agora cabe ao National Bureau of Economic Research chamar o início de uma recessão.
• As recessões podem acontecer por uma ampla gama de razões diferentes e podem ser um momento desafiador para os investidores.
• Existem algumas oportunidades de investimento exclusivas para investidores durante recessões, como investir em metais preciosos ou grandes capitalizações.

É uma pergunta oportuna. O que é uma recessão? Estamos ouvindo a palavra absolutamente em todos os lugares agora. Todos sabemos que são más notícias, todos sabemos que não queremos uma, mas o que isso realmente significa?

Economistas e analistas financeiros têm o hábito de usar muita terminologia sem explicar adequadamente o que o termo realmente representa. A maioria dos leitores está ligada o suficiente para poder entender a essência, mas pode ser útil entender adequadamente a definição desses termos econômicos.

Não só isso, mas também é muito útil para os investidores. As recessões são inevitáveis. Houve muitos deles no passado e haverá muito mais no futuro. Muitas vezes, pode ser um momento assustador para investir, mas se você tiver um horizonte de tempo longo o suficiente, também pode ser um dos melhores momentos para investir.

Para poder fazer isso, você precisa entender como navegar nos mercados de investimento quando os mares estão agitados. Podemos ajudá-lo com isso, e a IA também.

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Como é medido o crescimento econômico?

Uma recessão é uma métrica que se baseia fortemente no nível de crescimento de uma economia. Para explicar adequadamente o que é uma recessão, primeiro precisamos dar um passo atrás e observar como o crescimento econômico é medido.

Nos bons tempos, os consumidores estão gastando dinheiro, as pessoas estão recebendo aumentos salariais e a vida geralmente está indo bem para muitas famílias. Quando isso está acontecendo, a economia está crescendo.

A medida mais comum do crescimento da economia é o que é conhecido como Produto Interno Bruto ou PIB. Essa métrica soma todo o valor econômico que é criado em todos os setores e empregos em todo o país. Seja você um contador, um pedreiro, um advogado ou um zelador, todo esse trabalho e valor são somados para fornecer um guia sobre a produção geral do país.

É por isso que quando há mais demanda por bens e serviços, há mais produção e a economia cresce com um PIB maior.

Vamos dar um exemplo muito simples de um supermercado. Nos bons tempos, o principal ganhador de uma família pode obter um aumento salarial e o segundo adulto da casa consegue um emprego de meio período. Isso significa que eles têm muito dinheiro a cada mês, para que possam comprar mantimentos melhores.

Talvez eles façam algumas compras no Whole Foods, comprem bifes aqui e ali e optem por cereais e condimentos de marca. Isso significa que o supermercado está recebendo mais daquela família, o que aumenta o PIB.

Por outro lado, durante uma recessão na mesma família, o principal assalariado pode ver seu salário estagnar e o segundo pode ser demitido. Com menos dinheiro a cada mês, eles podem parar de ir ao Whole Foods e começar a comer refeições mais baratas. Agora esse supermercado está recebendo menos dinheiro da família, o que significa que eles não estarão agregando tanto valor ao PIB.

Isso é o mesmo em todos os setores da economia. Em tempos de expansão econômica, compramos mais roupas, mais tênis, mais férias, mais iPhones e mais maquiagem. Em tempos ruins, compramos menos ou optamos por opções de menor custo.

O que é uma recessão?

Em termos muito simples, uma recessão é um período de atividade econômica negativa sustentada, onde a economia encolhe e as famílias têm menos dinheiro para gastar. Tradicionalmente, uma recessão era quando a economia tinha dois trimestres consecutivos (seis meses no total) de crescimento econômico negativo. Hoje em dia, a definição é um pouco mais complexa.

Embora a antiga definição ainda seja amplamente usada em todo o mundo como uma boa regra prática, nos Estados Unidos agora cabe ao órgão governamental não-partidário, o National Bureau of Economic Research (NBER), anunciar quando uma recessão atingiu oficialmente.

Eles analisam uma ampla gama de dados diferentes para fazer a chamada, além da simples medida do PIB. De muitas maneiras, isso faz sentido. De acordo com a antiga definição, por exemplo, simplesmente não era possível que uma recessão durasse menos de seis meses. Atualmente, o mundo se move incrivelmente rápido e vimos o quão rápido a economia pode mudar no início da pandemia de covid.

Isso acabou sendo o recessão mais curta de sempre, com duração de apenas dois meses. Sob a antiga definição, não teria sido uma recessão.

A flexibilidade também leva em conta a complexidade da economia. Estamos vivendo um grande exemplo disso agora. O crescimento econômico foi negativo por dois trimestres consecutivos no início de 2022 e ainda não entramos em recessão oficial.

Isso porque houve outros dados econômicos que não foram tão negativos. Ao longo destes períodos de crescimento negativo, a taxa de desemprego manteve-se muito baixa e os gastos dos consumidores foram elevados. Os salários até aumentaram, mas devido aos altos níveis de inflação ainda diminuíram em termos reais.

O que causa recessões?

As recessões podem ser causadas por uma ampla gama de fatores. Como mencionado acima, a recessão mais recente foi causada por uma pandemia global. Essa foi uma novidade para todos nós. Um grande choque na economia em todo o mundo é incomum, mas outros exemplos incluem a Primeira e a Segunda Guerra Mundial.

Bolhas de ativos e níveis excessivos de endividamento são duas outras causas que muitas vezes andam de mãos dadas. A recessão global de 2008 foi causada por uma combinação de uma bolha no mercado imobiliário mundial que foi sustentada por níveis insustentáveis ​​de dívida. Depois que a bolha estourou, muitas empresas demitiram milhares de trabalhadores e reduziram as operações ou fecharam completamente.

Isso causou uma enorme queda na atividade econômica, sem surpresa que uma recessão se seguiria.

Outra recessão relativamente recente que foi causada em parte devido a uma bolha de ativos foi a bolha pontocom de 2001. Nos primórdios da internet, havia enormes quantias de dinheiro fluindo para novas startups, muitas com muito pouco em termos de plano de negócios ou perspectivas.

Muitas vezes, um nome de domínio e uma história eram suficientes para atrair milhões em investimentos de capital de risco, e o castelo de cartas acabou desmoronando. Para agravar isso, houve o choque dos ataques terroristas de 11 de setembro, que apavoraram ainda mais os mercados e espalharam o medo pela economia.

Ao longo da história houve muitas outras recessões que começaram por uma variedade de razões diferentes. Alguns têm sido relacionados a taxas de juros, preços do petróleo e inflação alta.

Como os investidores podem navegar em uma recessão?

Os indivíduos têm uma série de desafios durante as recessões. A primeira é a preocupação com sua situação de emprego. Quando a economia está contraindo, certos setores da economia são particularmente vulneráveis ​​a demissões e congelamento de contratações.

Outras indústrias são mais resilientes aos fatores de mercado, com muitos setores vendo menos mudanças na demanda, independentemente de quão bem ou mal a economia esteja.

O outro desafio é investir. Seja dinheiro extra economizado para um dia chuvoso ou um 401k ou um IRA, pode ser difícil observar a volatilidade do seu portfólio aumentar à medida que o ciclo de notícias está se tornando negativo e há preocupação com a saúde da economia.

A boa notícia é que há um grande número de maneiras de investir durante uma recessão que pode limitar a dor e até mesmo criar oportunidades de crescimento extra.

Uma das maneiras mais comuns de fazer isso é investir em ativos que são tradicionalmente vistos como ‘portos seguros’. Os melhores exemplos disso são o ouro e outros metais preciosos, especificamente prata, platina e paládio.

A história dos metais preciosos como um ativo de investimento remonta literalmente a milhares de anos e, mesmo em nosso sistema financeiro moderno, o preço do ouro, prata e outros, muitas vezes, aumenta devido a más notícias econômicas.

Se você não sabe por onde começar a investir nesses tipos de ativos, temos um Kit de Investimentos que faz todo o trabalho para você. Nosso Kit de Metais Preciosos usa IA e aprendizado de máquina para prever o desempenho dos metais na próxima semana e, em seguida, reequilibrar automaticamente entre eles.

É a combinação perfeita de ativos de investimento centenários e tecnologia de investimento de ponta.

Outra maneira de abordar o investimento durante uma recessão é focar em Large Caps. Quando o crescimento econômico é estável ou negativo, as grandes empresas tendem a superar as menores e médias. Isso não significa necessariamente que eles vão muito alto e geram grandes retornos, mas muitas vezes podem cair menos ou permanecer estáveis.

Isso ocorre porque eles tendem a ter fluxos de renda mais diversificados, custos mais estáveis ​​e não dependem tanto de novos clientes para atingir suas metas.

Por si só, essa não é a oportunidade de investimento mais empolgante do mundo. Perder menos dinheiro é uma coisa, mas, idealmente, como investidor, você deseja aumentar seu dinheiro.

Para aproveitar isso, criamos o Kit de tampa grande. Como o nome sugere, investe em grandes empresas, mas, como dissemos, essa não é necessariamente uma estratégia vencedora se o mercado geral estiver em baixa. É por isso que, ao mesmo tempo em que estamos comprados em grandes capitalizações, estamos vendidos em pequenas e médias capitalizações.

Dessa forma, os investidores lucram com a variação relativa entre grandes empresas e pequenas e médias empresas. Isso significa que este Kit pode gerar um retorno mesmo que o mercado vá de lado ou para baixo, desde que as grandes empresas resistam melhor do que as menores.

Para os investidores, toda a esperança não se perde com uma recessão, apenas requer um pouco mais de trabalho para encontrar os negócios que podem funcionar durante tempos turbulentos.

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