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O que é um Family Office em 2022? Do SFO ao MFO e tudo mais

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O que há em um nome? Aquilo que chamamos de family office? E um family office com qualquer outro nome ainda seria considerado family office? Em 2022, apesar de uma pandemia global que nos obrigou a reavaliar tudo, a popularidade dos family offices está em alta e isso levanta a questão de que, se não estamos mais assinando as regras estabelecidas anteriormente, os family offices estão fazendo o mesmo? Como será um family office em 2022?

No papel, podemos concordar que a definição de family office ainda pode ser a mesma. Que são empresas privadas responsáveis ​​pelas necessidades primárias de investimento e gestão de patrimônio de clientes com patrimônio líquido ultra alto (UHNWI). Mas na era pós-pandemia, quando a tecnologia está no auge, um family office ainda se refere a uma equipe de pessoas? Tem que? Especialmente quando vimos que mesmo apenas um diretor, um analista e um técnico sólido podem administrar bilhões de dólares. Esta rosa do family office ainda tem um cheiro tão doce?

O escritório de família moderno

Embora o conceito de family offices exista desde o século VI, escritórios familiares modernos são muitas vezes ditos ter sido popularizados pela família de JP Morgan que estabeleceu o House of Morgan em 1838, que era responsável por suas necessidades financeiras e de gerenciamento de ativos – então ainda uma ideia bastante moderna. Outro exemplo frequentemente citado é a família Rockefeller que, em 1882, também estabeleceu seu próprio family office, que agora existe como um gigante multi-family office global com sede no Rockefeller Plaza, em Nova York.

Hoje vemos mais family offices fazendo mudanças, com base em onde estão em seu ciclo de vida. Um dos acontecimentos mais recentes foi quando o O family office Brenninkmeijer abriu sua plataforma de investimento em gestão de ativos Anthos a outras famílias alinhadas em termos de valores.

A Importância dos Family Offices para UNHWIs

As necessidades de gestão de patrimônio dos clientes UHNW diferem inerentemente daquelas da clientela geral devido a seus fatores de alto risco. Os escritórios familiares podem atender a essas necessidades desenvolvendo estratégias de investimento personalizadas e serviços filantrópicos para atender às suas necessidades específicas. Por exemplo, um Pesquisa Ernst & Young 2021 sobre escritórios familiares no mercado indiano mostraram que quase 18% de seus investimentos estavam focados em startups e fundos de capital de risco e esses investimentos privados dobraram nos últimos cinco anos. Isso é significativamente alto, considerando que muito poucas empresas de investimento incluiriam investimentos de VC em seu portfólio para clientes não UHNWI.

Os principais benefícios de adquirir os serviços de um family office são:

  • Ter uma equipe dedicada de especialistas em gestão financeira que entendem as necessidades específicas de gestão de patrimônio de sua família, tolerância ao risco e resultados de geração de riqueza e criam estratégias para refletir o mesmo.
  • Os UHNWIs geralmente exigem mais do que serviços de planejamento de investimentos para suas necessidades de gerenciamento de patrimônio. Isso inclui vários serviços de consultoria que podem ser tratados sob o guarda-chuva único de um family office. Isso torna os FOs um solução altamente eficiente e econômica para UHNWIs.
  • Os family offices, por definição, consolidam as questões de privacidade e risco operacional e de gestão por meio de um canal centralizado. Como a riqueza dos UHMWIs está inerentemente exposta à tremenda volatilidade do mercado, ter um family office pode ajudar mitigar esse risco em grande medida.

Tipos de Family Offices

Os family offices podem ser de vários tipos e podem ser classificados com base em sua clientela, tamanho e estrutura organizacional. No entanto, é importante ressaltar que cada tipo tem seu próprio conjunto distinto de vantagens e desvantagens que podem funcionar a favor ou contra um caso de uso específico.

A seguir estão cinco dos tipos mais onipresentes de soluções de family office a serem considerados:

Family Offices integrados (EFOs):

Esses family offices existem dentro de uma empresa/empresa familiar. Na maioria dos casos, as necessidades de gestão de patrimônio da família são confiadas aos gerentes seniores da empresa e tratadas pelo departamento financeiro. É uma solução econômica para famílias que sentem que precisam de serviços personalizados de gestão de patrimônio, mas não estão preparadas para estabelecer um family office dedicado para isso.

No entanto, como os EFOs funcionam dentro de uma própria empresa, a linha entre a propriedade de ativos entre o negócio e o EFO muitas vezes se torna indistinta. Além disso, se a riqueza da família for significativa o suficiente, um EFO pode não ser capaz de atender adequadamente às necessidades de gerenciamento de riqueza da família. Nesses casos, pode-se considerar a terceirização para um Multi-Family Office.

Escritórios multifamiliares (MFOs):

Os escritórios multifamiliares atendem às necessidades de gerenciamento de patrimônio de várias famílias UHNW. A maioria das MFOs emprega uma equipe de especialistas em planejamento financeiro e patrimonial que oferece, em sua maioria, o mesmo conjunto de serviços que um single-family office (SFO), mas a um custo muito menor, pois as famílias não precisam se preocupar com as MFOs. gestão operacional e de talentos, despesas de estabelecimento e muito mais.

As MFOs também podem ser de vários tipos:

  • MFO Comercial: Eles são o tipo mais comum de MFOs projetados para gerar lucro pelos serviços fornecidos a vários clientes UHNW sob seu guarda-chuva de clientes.
  • MFO privado: Também conhecidas como MFOs fechadas, elas prestam seus serviços a um número limitado de famílias que compartilham seus custos operacionais.

Tradicionalmente, a principal desvantagem de um multi-family office, em oposição a um único family office, era que as famílias perdem em ter uma equipe de gestão de patrimônio sob medida que atende exclusivamente às necessidades pessoais dessa família. Atualmente, muitas MFOs também oferecem serviços personalizados e soluções de produtos centrados nas necessidades específicas dos clientes.

Escritórios Unifamiliares (SFOs):

Se privacidade e gerenciamento de riqueza altamente personalizado são uma prioridade para uma família UHNW, estabelecer um single-family office é o caminho a seguir. Os single-family offices constituem uma equipe dedicada de funcionários, escolhidos a dedo pela própria família, que pode planejar, estruturar e executar suas necessidades específicas de gestão de patrimônio. Além do planejamento e execução de investimentos, eles também oferecem serviços como regulamentação e conformidade tributária, investimento imobiliário, contabilidade e relatórios e outros serviços de concierge.

No entanto, as SFOs exigem um investimento muito maior para se estabelecer e também, em geral, têm despesas operacionais mais altas do que as MFOs. Portanto, os beneficiários efetivos de um único family office podem frequentemente fazer parceria com outras famílias UHNW e fazer a transição para uma MFO fechada para otimizar os custos operacionais em grande medida. Um SFO também pode exigir que a família esteja diretamente envolvida com seu gerenciamento, aquisição de talentos e, às vezes, os proprietários até gostam de se envolver nas operações diárias.

Escritórios Familiares Virtuais (VFOs):

Em um VFO, a família pode terceirizar todos os módulos de serviço de que precisam fora de seu family office para consultores externos. A terceirização de pessoal ajuda a minimizar os custos operacionais do family office, ao mesmo tempo em que garante que a família sempre tenha acesso ao melhor consultor externo de sua escolha.

Um VFO é uma ótima opção se a família tiver ativos sob gestão (AUM) entre US$ 20-200 milhões onde eles precisariam de mais controle sobre seu gerenciamento de patrimônio do que um MFO, mas não precisariam das grandes despesas gerais de um SFO. No entanto, em um VFO, a família precisará servir como a troca de informações entre os consultores externos. A privacidade também se torna um ponto-chave de preocupação, pois os VFOs, por definição, têm uma estrutura organizacional descentralizada e, por isso, ter uma sólida camada de tecnologia para permitir operações seguras é crucial.

Onde a próxima?

O aumento na popularidade dos family offices não é surpresa quando se espera que sua receita de mercado aumente crescer a impressionantes 6,01 por cento taxa de crescimento anual composta (CAGR) entre 2021-2026. O principal fator determinante para sua recente popularidade é sua eficácia na gestão de patrimônio de patrimônio líquido ultra alto e na criação de riqueza geracional.

Com os custos operacionais em alta e as formas modernas de trabalhar cada vez mais voltadas para parcerias e colaborações, é provável que comecem a ver mais consolidação no espaço do family office com integrações verticais e horizontais. Essa consolidação requer algumas práticas recomendadas mais claramente definidas, mas muito desenvolvimento aconteceu nessa área nos últimos dois anos. Os escritórios familiares continuam sendo um espaço para ficar de olho.

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