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O que é Aave? Por dentro do protocolo de empréstimo DeFi

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Em resumo

  • Aave é um protocolo de empréstimo descentralizado que permite aos usuários emprestar ou emprestar criptomoedas sem recorrer a um intermediário centralizado.
  • Os usuários depositam ativos digitais em “pools de liquidez”, que se tornam fundos que o protocolo pode emprestar.

Aave é uma finança descentralizada (DeFi) que permite que as pessoas emprestem e tomem emprestado criptomoedas e ativos do mundo real (RWAs) sem precisar passar por um intermediário centralizado. Quando emprestam, ganham juros; quando tomam emprestado, pagam juros.

Aave foi originalmente construído no topo da Ethereum rede, com todos os tokens na rede também usando o Ethereum blockchain processar transações; eles são conhecidos como ERC20 fichas. Desde então, a Aave se expandiu para outras redes, incluindo Avalanche, Fantom e Harmony.

O próprio protocolo usa uma organização autônoma descentralizada, ou DAO. Isso significa que é operado e governado pelas pessoas que possuem – e votam com – tokens AAVE.

Você sabia?

Antes de renomear como Aave, o produto era conhecido como ETHLend. Ambos foram desenvolvidos por uma equipe liderada por Stani Kulechov, um estudante de direito finlandês.

Como funciona o empréstimo na Aave

Tradicionalmente, para obter um empréstimo, você precisa ir a um banco ou outra instituição financeira com muito dinheiro líquido. O banco pedirá garantias – no caso de um empréstimo de carro, seria o próprio título do carro – em troca do empréstimo. Você então paga o principal ao banco todos os meses, mais juros.

DeFi é diferente. Não há banco. Em vez de, contratos inteligentes (que são códigos de computador que automatizam transações, como vender se o preço de um token atingir um determinado limite) fazem o trabalho pesado. DeFi remove os intermediários de negociação de ativos, contratos futuros e contas de poupança.

Na prática, isso significa que você pode obter um empréstimo – em criptomoeda – de pessoas em vez de instituições financeiras. No entanto, você ainda tem que colocar garantias. Em um sistema DeFi que tenta ser livre de fiat, isso significa outros tokens de criptomoeda.

E como a criptomoeda é tão volátil, muitas plataformas DeFi exigem supercolateralização. Portanto, para um empréstimo criptográfico de US$ 500 no Aave, você precisa colocar mais do que esse valor em uma criptomoeda diferente. Se o preço cair e o valor da garantia não cobrir mais o valor emprestado, sua garantia pode ser liquidada, o que significa que o protocolo a utiliza para cobrir o custo do seu empréstimo.

Atualmente, a Aave possui pools para 30 ativos baseados em Ethereum, incluindo o moedas estáveis Corda, DAI, Moeda USD e Dólar de Gêmeos. Outros mercados incluem Avalanche, Fantom, Harmony e Polygon, entre outros.

A Aave também fornece pools para ativos do mundo real, como imóveis, faturas de carga e frete e adiantamentos de pagamento. Para esses pools, uma empresa parceira chamada Centrifuge ajuda empresas físicas a tokenizar aspectos de suas operações. Uma vez tokenizados, os investidores podem comprar (ou manter como garantia) esses tokens, que se comportam de maneira semelhante aos títulos e obtêm um rendimento em suas participações. Assim, esses ativos podem ser usados ​​como garantia para empresas do mundo real tomarem dinheiro emprestado.

Por que você quer emprestar criptomoeda?

Embora muitas vezes faça mais sentido comprar ou vender criptomoeda, pedir emprestado pode ser prático em algumas circunstâncias. Uma das mais óbvias é para arbitragem. Se você vir um token sendo negociado a taxas diferentes em diferentes exchanges, poderá ganhar dinheiro comprando-o em um lugar e vendendo em outro.

No entanto, como as diferenças tendem a ser menores depois de levar em consideração as taxas de transação e os spreads, você precisaria ter muita criptomoeda para obter um lucro decente.

É aí que entram os empréstimos instantâneos da Aave. A Aave foi pioneira no uso de empréstimos instantâneos, nos quais as pessoas emprestam criptomoeda sem garantia, usam para comprar um ativo, vender esse ativo e depois devolver o valor original na mesma transação enquanto embolsam seu lucro.

Como funcionam os pools de liquidez

Vamos voltar ao DeFi. Nos primórdios das finanças descentralizadas, se você quisesse emprestar um ativo, teria que encontrar alguém na plataforma para emprestá-lo a você – a um preço e termos que ambos concordassem.

As coisas evoluíram desde então.

Aave pula todo o processo de empréstimo peer-to-peer, optando pelo que equivale a piscina– empréstimo entre pares.

Veja como isso funciona: os usuários depositam ativos digitais em “pools de liquidez”. Estes tornam-se fundos que o protocolo pode então emprestar. Qualquer pessoa que deposite seus tokens em um pool e, assim, “forneça liquidez”, recebe novos aTokens. (O “a” é para “Aave.”) Portanto, se você depositar DAI no pool de liquidez, receberá aDAI em troca.

Como titular de um aToken, você receberá uma parte dos empréstimos em flash da plataforma, bem como juros sobre esses aTokens. Se você estiver depositando tokens em um pool que já possui muita liquidez excedente, não ganhará muito. Mas se você estiver depositando tokens que o protocolo precisa desesperadamente, você ganhará mais.

O mesmo se aplica aos mutuários – as taxas de juros variam dependendo do que você está emprestando.

Em março de 2022, a Aave lançou a v3 do protocolo, que inclui um recurso chamado Portal. O Portal permite que a Aave opere perfeitamente em todas as blockchains. Isso significa que, usando o Aave, agora você pode participar de protocolos de empréstimo ou empréstimo em redes como Solana ou Avalanche.

Por que todo mundo não faz isso?

Algumas razões. Primeiro, você deve transferir a criptomoeda para a Aave para começar a usar a plataforma; você não pode simplesmente comprá-lo com um cartão de crédito ou débito. (E com os altos custos de transação do Ethereum, algumas pessoas hesitam em movimentar quantias menores).

Em segundo lugar, há um elemento de risco envolvido, e as liquidações são uma parte fundamental de como a Aave gerencia a dívida e garante que as pessoas ainda possam obter empréstimos. Se ainda não houver liquidez suficiente após a liquidação da garantia, a Aave possui um failsafe, conhecido como Módulo de Segurança. Dentro desse pool estão os tokens AAVE que os usuários depositaram. Se tudo estiver calmo, eles recebem mais AAVE como compensação. Se o sistema precisar de uma injeção de capital, ele liquidará os tokens AAVE.

Para que é usado o token AAVE?

Os tokens AAVE são usados ​​para controlar o protocolo Aave. Os detentores de tokens AAVE podem votar na direção da Aave e como gerenciar os fundos do protocolo. Cada token AAVE equivale a um voto.

Os usuários também podem postar tokens AAVE como garantia. Quando o fazem, seus limites de empréstimo são aumentados. Aqueles que emprestam o AAVE também podem ignorar as taxas de empréstimo e obter um desconto nas taxas se o depositarem como garantia.

Como o token AAVE está vinculado ao protocolo Aave, o DeFi, o token é uma das maiores moedas DeFi por valor de mercado.

A AAVE está disponível para negociação ou compra em várias exchanges de criptomoedas diferentes, incluindo Binance e Huobi Global.

Você sabia?

Antes da ETHLend ser renomeada como Aave, seu token era chamado LEND. Após o rebranding, os detentores do LEND não tiveram voz na direção da Aave; assim, uma proposta foi aprovada permitindo a troca de 100 tokens LEND por um novo token AAVE – um token ERC-20 baseado em Ethereum – o que daria aos titulares uma opinião na direção da Aave.

Onde posso ir para saber mais?

Aave é apenas um dos vários protocolos de empréstimo DeFi. Para outros, confira:

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