O que comprar em um ambiente de CPI alto

A inflação está atrapalhando seu pé-de-meia? Se assim for, você não está sozinho. O mercado está fraco desde que a inflação disparou no segundo semestre de 2021. Mais de um ano depois, ainda estamos lutando com aumentos extremos de preços e saldos reduzidos em nossas contas de corretagem e 401(k)s.

Felizmente, ainda dá tempo de adicionar ao seu portfólio investimentos resistentes à inflação. Uma boa combinação de classes de ativos pode suavizar sua volatilidade, tanto para o restante de 2023 quanto para o futuro. Continue lendo para saber o que causa a inflação e quais investimentos têm melhor desempenho quando os preços estão em alta.

O que causa a inflação

A inflação é provocada por um descompasso entre demanda e oferta. Esse descompasso pode ter origem no lado da demanda ou no lado da oferta.

Inflação puxada pela demanda

Inflação puxada pela demanda ocorre quando os consumidores querem mais coisas do que os produtores podem fornecer. Você vê isso acontecer periodicamente no mercado imobiliário. Os preços dos imóveis sobem – às vezes de forma absurda – quando há mais compradores do que casas disponíveis. A inflação puxada pela demanda é uma dinâmica semelhante, apenas espalhada por toda a economia.

As causas subjacentes da inflação puxada pela demanda incluem amplas mudanças nas preferências do consumidor, programas de estímulo que colocam mais dinheiro no bolso das pessoas ou baixas taxas de juros que permitem empréstimos baratos.

Inflação de custos

Inflação de custos começa com a escassez de oferta que ocorre enquanto a demanda permanece forte. A escassez de oferta tem seus próprios fatores causais. A maioria deles envolve custos mais elevados de matéria-prima e mão de obra. Os produtores então repassam esses custos aos consumidores na forma de preços de varejo mais altos.

Fatores inflacionários relacionados à pandemia

O grande pico de inflação que estamos experimentando agora tem suas raízes tanto na demanda quanto na oferta. Os fatores em jogo incluem:

• Demanda de gastos reprimida após bloqueios pandêmicos de 2020
• Pagamentos de estímulo relacionados à pandemia
• Interrupções contínuas na cadeia de suprimentos devido à pandemia
• A Grande Demissão e seu efeito sobre a oferta de trabalho e os salários dos trabalhadores

Infelizmente, a inflação não é fácil ou rapidamente resolvida. Os aumentos de preços continuarão até que a demanda esfrie para atender à oferta ou até que a oferta aumente para atender à demanda. Saiba, também, que os preços normalmente não caem quando o ambiente inflacionário termina – eles simplesmente param de subir com a mesma rapidez.

Com a inflação em uma alta de 40 anos em mais de 6,4%, as ações de dividendos oferecem uma das melhores maneiras de vencer a inflação e gerar um fluxo de renda confiável. Baixe “Cinco ações de dividendos para vencer a inflação”, um relatório especial do especialista em dividendos da Forbes, John Dobosz.

Melhores investimentos para tempos inflacionários

Alguns ativos superam a pressão inflacionária, outros se mantêm e outros ainda declinam. O desafio que você enfrenta é equilibrar esses diferentes comportamentos para um bom desempenho, independentemente do que esteja acontecendo com a inflação. Por que? Porque você não pode prever consistentemente quando as tendências da inflação mudarão.

Por esse motivo, você não quer ir all-in em hedges de inflação. Você vai se arrepender se a inflação moderar inesperadamente.

Tenha isso em mente ao revisar os seis investimentos abaixo. Todos têm um papel a desempenhar em um portfólio resistente à inflação, mas alguns – como o ouro – são melhores em doses menores.

1. Ações

Como relata Bob Sullivan, da Forbes Advisor, o retorno anual médio de longo prazo do S&P 500 é de cerca de 10%. De acordo com os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do Departamento de Estatísticas do Trabalho dos Estados Unidos, a taxa de inflação média anual de longo prazo é de 3,5%. Esses números contam a história. No longo prazo, as ações venceram com folga a inflação.

O que isso significa para sua carteira de investimentos? Uma posição estável e de longo prazo em ações deve proteger sua riqueza do aumento dos preços.

Reconhecidamente, esta é uma verdade difícil de aceitar. Afinal, o mercado de ações normalmente luta enquanto a inflação está alta. Apenas lembre-se de que esses ciclos são temporários. Eventualmente, a inflação se estabilizará e o mercado de ações se recuperará. Permanecer investido é a melhor maneira de participar do crescimento que se segue.

2. Aristocratas de Dividendos

Os Aristocratas de Dividendos são empresas do S&P 500 que aumentaram seus dividendos por 25 ou mais anos consecutivos. Exemplos incluem varejista de materiais de construção Lowe’s (LOW) e processador de folha de pagamento Processamento Automático de Dados (ADP). Ambas as empresas têm promovido aumentos anuais de dividendos por mais de 45 anos consecutivos.

Uma fonte confiável de renda crescente pode compensar alguns dos custos de vida mais altos que você experimenta quando a inflação dispara. A longo prazo, você também se beneficia da valorização do preço das ações nessas posições.

Saiba que a Lowe’s ou qualquer colega aristocrata pode mudar sua política de dividendos. Aristocratas de dividendos não costumam ignorar aumentos ou cortar seus dividendos, mas isso acontece.

3. Imóveis

Os valores das propriedades e os aluguéis geralmente aumentam com a inflação. Portanto, suas participações imobiliárias devem aumentar em valor e potencial de receita à medida que os preços sobem.

Você pode comprar um imóvel para obter esses benefícios, mas pode não querer. As altas taxas de hipoteca de hoje são um obstáculo. Nestes tempos econômicos incertos, você também pode estar relutante em assumir um ativo caro e ilíquido.

Como alternativa, você pode investir em fundos imobiliários negociados em bolsa ou fundos de investimento imobiliário (REITs). Exemplos incluem Vanguard Real Estate ETF (VNQ) e Renda Imobiliária (O). Ambos fornecem exposição a imóveis, mas com mais diversificação, menor comprometimento e menor desembolso de caixa do que a propriedade física.

4. DICAS

Títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) são títulos do Tesouro dos EUA indexados à inflação. Seu valor aumenta sempre que o IPC aumenta. Melhor ainda, os pagamentos de juros do TIPS também aumentam quando a inflação dispara. Isso ocorre porque esses pagamentos de juros são calculados aplicando a taxa de cupom do título ao valor principal.

Infelizmente, é melhor comprar TIPS antes que a inflação comece. É quando você maximiza o valor desses ajustes de principal impulsionados pela inflação. Se você não tiver uma bola de cristal funcional à mão, pode optar por manter uma pequena posição TIPS de forma consistente – pelo menos, estará preparado para o próximo ciclo inflacionário.

Com a inflação em uma alta de 40 anos em mais de 6,4%, as ações de dividendos oferecem uma das melhores maneiras de vencer a inflação e gerar um fluxo de renda confiável. Baixe “Cinco ações de dividendos para vencer a inflação”, um relatório especial do especialista em dividendos da Forbes, John Dobosz.

5. Mercadorias

Commodities são matérias-primas como milho, trigo, energia, metais preciosos e gado. Pesquisa de Vanguarda conclui que as commodities podem valorizar de 7% a 9% para cada 1% de inflação inesperada na economia dos EUA. Sem dúvida, esse é o tipo de retorno que você gostaria de ver com seu hedge de inflação.

Você pode investir em commodities por meio de contratos futuros, mas os ETFs são uma opção mais simples. Você pode encontrar ETFs de commodities especializados em um tipo de commodity, como petróleo ou agricultura. Ou você pode investir em um fundo com uma estratégia mais ampla. Fundo indexado a commodities iShares S&P GSCI (GSG), por exemplo, oferece exposição a energia, metais industriais e preciosos, agricultura e pecuária.

6. Ouro

O ouro é um tipo de mercadoria, mas merece uma explicação própria. Muitos investidores defendem o ouro como um sólido hedge contra a inflação. Infelizmente, seu desempenho a esse respeito tem sido inconsistente. O ouro se saiu muito bem no final dos anos 1970, quando a inflação disparou para dois dígitos. Mas em outros períodos inflacionários, o ouro perdeu valor. Isso inclui os meses entre março e novembro de 2022, quando a inflação média foi superior a 8%.

Ainda assim, o ouro tem apelo como um ativo alternativo. Ele tende a se valorizar em tempos econômicos muito incertos. Você pode considerá-lo uma proteção contra o desastre econômico, em vez de uma pura jogada de inflação.

Você pode comprar ouro físico, mas é mais fácil e seguro manter um ETF de ouro. SPDR Gold Trust (GLD) é uma escolha popular que é apoiada por ouro real.

Como Diferentes Classes de Ativos Funcionam Durante Ambientes de CPI Alto

Saber como as várias classes de ativos respondem ao aumento dos preços pode melhorar sua tomada de decisão. Leia os destaques.

Ações: Inflação alta aumenta custos para as empresas e pode diminuir a demanda, dependendo do produto. Como resultado, as margens e os ganhos podem diminuir. Níveis elevados de inflação também afetam o sentimento do investidor. Geralmente, quando os investidores estão nervosos, com ou sem quedas nos lucros, os preços das ações cairão, exceto quando o sentimento negativo se torna extremo, o que tende a preceder os ganhos do mercado de ações.

Renda Fixa: O aumento das taxas de juros empurra os preços dos títulos para baixo. Vencimentos mais longos serão mais afetados do que os mais curtos, que podem reavaliar mais rapidamente para atender às condições do mercado.

Imobiliária: Conforme observado, os valores dos imóveis e os aluguéis tendem a subir com a inflação. Essa relação é mais direta com propriedade física versus títulos lastreados em imóveis. Títulos, ETFs e REITs incluídos, são adicionalmente influenciados pelo sentimento do investidor e outros fatores do mercado financeiro.

Commodities: As commodities são um dos hedges de inflação mais consistentes e eficazes. Se os preços mais altos das commodities não forem a causa raiz da inflação mais alta, eles serão um resultado.

Dinheiro: A inflação diminui o poder de compra do dinheiro. As notícias do dinheiro não são de todo ruins, no entanto. Quando a inflação dispara, o Federal Reserve responde elevando as taxas de juros. Essas taxas mais altas fluem para os rendimentos dos depósitos em dinheiro. Então, sim, o dinheiro na carteira compra menos. Mas o dinheiro em seu banco renderá mais – especialmente se você estiver mantendo esse dinheiro em uma conta de poupança de alto rendimento.

Pense a longo prazo e prepare-se para o curto prazo

Aqui está o resultado final: as ações têm um desempenho ruim em meio a aumentos extremos de preços, mas também superam a inflação no longo prazo. Por mais difícil que o mercado de ações pareça agora, você é esperto em permanecer nele. É contraproducente não fazê-lo.

Felizmente, a exposição a outras classes de ativos, como imóveis, TIPS e commodities, pode suavizar sua volatilidade geral nesses tempos difíceis. Adicione-os ao seu portfólio em pequenas quantidades – e aguarde até o próximo mercado em alta. Essa é a maneira mais simples de restaurar seu pé-de-meia e voltar ao crescimento.

Cinco principais ações de dividendos para vencer a inflação

Muitos investidores podem não perceber que, desde 1930, os dividendos fornecem 40% dos retornos totais do mercado de ações. E o que é ainda menos conhecido é que seu impacto descomunal é ainda maior durante os anos inflacionários, impressionantes 54% dos ganhos dos acionistas. Se você deseja adicionar ações de dividendos de alta qualidade para se proteger contra a inflação, A equipe de investimentos da Forbes encontrou 5 empresas com fortes fundamentos para continuar crescendo quando os preços estão subindo. Baixe o relatório aqui.