O poder dos padrões de preços expostos

Se você é um investidor médio, as probabilidades são de que tudo o que você acha que sabe sobre negociar ações está errado.

A maioria dos investidores acredita que os preços das ações são o resultado de uma mistura de índices financeiros, perspicácia da equipe executiva e sentimento do investidor.

Mas isso não está certo.

Na realidade, preço é tudo – e o resto é simplesmente racionalização do investidor.

Neste relatório especial, mostrarei como identificar um dos principais padrões de reversão de preços, o que significa e por que é tão confiável.

Vamos começar abordando o elefante na sala. Existe todo um ecossistema construído em torno do mito de que os preços das ações podem ser previstos, supondo que você esteja seguindo os economistas, estrategistas de investimento e gestores financeiros profissionais corretos.

Este é o malarkey de Wall Street.

Peter Lynch, o lendário gerente de fundos da Magellan, que obteve uma média de retornos anuais de 29,2% durante seus 13 anos de mandato na Fidelity, costumava dizer que nunca conheceu um economista que fosse um investidor de sucesso. Para ser justo, é difícil prever os preços das ações com base em fatores macroeconômicos, como taxas de juros e lucros corporativos agregados. Existem simplesmente muitas partes móveis.

E, coletivamente, os estrategistas de investimentos e os gestores financeiros profissionais não têm histórico de superar nem mesmo os índices de referência não administrados. Um estudo da S&P Dow Jones Indexes em 2022 descobriu que nenhum fundo mútuo conseguiu vencer regularmente o S&P 500 em um período de 5 anos.

O problema para os profissionais é que as ações podem avançar mesmo nas circunstâncias mais difíceis e cair quando todas as estrelas macroeconômicas e corporativas parecem perfeitamente alinhadas.

O S&P 500 subiu em 2020 para um recorde, mesmo quando 20,5 milhões de americanos buscaram seguro-desemprego e os lucros corporativos caíram para o nível mais baixo em uma década. A carnificina foi tão ruim que os economistas começaram a chamar a época de Grande Recessão.

Em 2021, os estrategistas estavam extremamente otimistas. Ações de Nvidia (NVDA), uma empresa de semicondutores de ponta saltou de US$ 125 por ação para US$ 350, obtendo 96% de classificações de “compra”. Um ano depois, com as ações cotadas a US$ 113, os mesmos analistas falavam sobre um excesso de semicondutores e por que as ações poderiam ser uma boa fonte de recursos.

Existe um tema consistente; Os profissionais racionalizam suas expectativas de investimento com base nas tendências de preços vigentes. Eles assumem que a tendência predominante persistirá indefinidamente.

Uma estratégia melhor é identificar padrões de reversão testados pelo tempo. Deixe-me compartilhar o melhor deles: A formação “cabeça e ombros”.

Esta é a parte em que os detratores argumentarão que a análise técnica, o estudo dos padrões de preços, não funciona. Tenha paciencia comigo.

O preço é tudo, e os padrões se repetem, por razões óbvias que abordarei em um momento.

Primeiro, você deve saber que os padrões de preços Head and Shoulders consistem em três picos de preços, sendo o meio, a “cabeça”, o mais extremo. Os padrões H&S também vêm em dois sabores, tops e bottoms.

5 coisas para saber

1 Este é um padrão de reversão, um assassino de tendências. As formações ocorrem no fim das grandes tendências.

2 Os padrões podem ocorrer em vários intervalos de tempo (ou seja, barras horárias, diárias, semanais ou mensais).

3 A ação do preço reflete a transição da esperança para a desesperança e vice-versa.

4 O preço estagna e depois acelera na direção oposta, apesar do ciclo de notícias predominante.

5 O padrão de preço é auto-realizável. Os padrões de H&S são amplamente conhecidos pelos traders profissionais. As implicações de preço são programadas em software automatizado.

Agora que você entende os fundamentos dos padrões de H&S, vejamos alguns exemplos recentes.Topo Cabeça e Ombros

Tesla (TSLA)As ações da Tesla se tornaram o veículo de crescimento por excelência em 2020, passando de apenas US$ 27 em janeiro para US$ 235 no final do ano. Durante os dois anos seguintes, a fabricante de veículos elétricos cresceu rapidamente. As vendas rápidas de EV impulsionaram as receitas acentuadamente.

No entanto, o preço das ações parou de avançar em novembro de 2022, quando os preços atingiram US$ 414,50. Curiosidade, naquele ponto a capitalização de mercado da Tesla era maior do que o valor combinado da Ford (F), General Motors (GM), Stellantis NV (STLA) e Toyota (TM).

O padrão de preço no gráfico semanal, com uma “cabeça” distinta e dois “ombros” tornou-se óbvio.

Os acionistas da Tesla passaram de esperançosos, de que o preço das ações refletiria a melhoria dos fundamentos, para desespero em outubro de 2022, quando o preço das ações caiu abaixo de sua linha pontilhada em $ 217. A queda ocorreu depois que a empresa com sede em Austin, Texas, anunciou que entregou um recorde de 343.800 EVs durante o terceiro trimestre, acima dos 254.700 do ano anterior.

De acordo com os ursos, a Tesla estava crescendo rapidamente, mas não rápido o suficiente para sustentar sua rica avaliação.

O preço das ações despencou ainda mais quando a empresa anunciou que o tempo de espera por novos veículos havia diminuído para apenas algumas semanas. As ações atingiram a mínima de US$ 103 em janeiro, quando a Tesla cortou o preço de seus veículos elétricos para estimular a demanda.

Há um outro aspecto dos padrões técnicos que você deve conhecer, os alvos medidos. No caso de topos de cabeça e ombros, o alvo é a altura da cabeça, menos o nível do break point. Para a Tesla, a cabeça ocorreu na primeira semana de novembro de 2021 a $ 414,50. Naquela data, o valor do decote era de $ 191,40. A altura da cabeça é $ 223,10. A quebra ocorreu. Subtraindo a altura de outubro de 2022 em $ 219,70. Essa meta é de US$ 219,70 a US$ 223,10, ou menos US$ 3,40.

O preço das ações da Tesla não vai cair para um número negativo. Nesse caso, eu usaria o primeiro nível de suporte crítico em $ 64,10.

Cabeça e Ombro InferiorLembre-se de que esses padrões podem ocorrer em todos os períodos de tempo e podem ser bem pequenos.

Um pequeno padrão de fundo de cabeça e ombro começou em dezembro de 2022, quando as ações da Tesla caíram para um mínimo de $ 108,7 antes de subir de volta para $ 124,48. As ações caíram em 8 de janeiro para uma nova mínima relativa em $ 101,81, antes de voltarem a subir para $ 123,52 em 8 de janeiro. As ações caíram para $ 115 entre 10 e 13 de janeiro. . Em um mês, as ações da Tesla chegaram a US$ 216,75. Os giros criaram um padrão de cabeça e ombro bem definido, muitas vezes também chamado de padrão H&S “inverso”.

Vale ressaltar que o movimento de alta ocorreu mesmo quando a empresa anunciou novos cortes dramáticos de preços em 12 de janeiro. O preço começou a se mover na direção oposta ao ciclo de notícias predominante.

Esse é o problema com os preços das ações; Muitas vezes, eles não refletem a percepção predominante sobre valor. Quase tudo que os investidores médios acham que sabem sobre os preços das ações está errado. A melhor estratégia para entender o preço é seguir os preços, não os especialistas em investimentos.

Aprender a ler gráficos e padrões de preços é um bom primeiro passo.

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