Bitcoins O limite realizado é uma métrica diferenciada e inovadora para avaliar a avaliação do Bitcoin que difere significativamente da capitalização de mercado tradicional.
Ao contrário do limite de mercado, que simplesmente multiplica o preço atual de mercado do Bitcoin pelo número total de moedas em circulação, o limite realizado oferece um valor mais granular e economicamente significativo visão sobre o mercado Bitcoin.
Ele faz isso agregando o valor de todos os Bitcoins ao preço em que foram movimentados pela última vez, e não ao preço atual. Esta abordagem pode proporcionar uma visão mais estável da avaliação do mercado, menos propensa à volatilidade associada à negociação especulativa e aos movimentos de mercado de curto prazo.
Para calcular o limite realizado, é necessário pegar o valor de cada Bitcoin no momento em que ele foi movido pela última vez e, em seguida, somar esses valores individuais em todos os Bitcoins. Isso significa que se um Bitcoin foi movimentado pela última vez quando seu valor era de US$ 10.000, esse Bitcoin específico contribui com US$ 10.000 para o limite, independentemente do preço de mercado atual.
O limite realizado revela coisas sobre o mercado Bitcoin que não são imediatamente aparentes através do valor de mercado.
Em primeiro lugar, pode fornecer informações sobre o comportamento de investimento dos detentores de Bitcoin. Por exemplo, um aumento do limite realizado sugere que os Bitcoins estão se movendo a preços mais elevados, indicando um sentimento positivo entre os investidores. Por outro lado, um limite realizado estável ou em declínio pode sinalizar que a maioria dos Bitcoins não está mudando de mãos, possivelmente implicando na convicção do detentor ou na falta de novos investimentos em níveis de preços mais elevados.
Além disso, pode servir como proxy do capital investido que é menos sensível a oscilações especulativas. Em períodos de alta volatilidade, o limite de mercado pode flutuar muito, mas o limite realizado tende a se mover de forma mais suave, como pode ser visto no gráfico abaixo, refletindo uma avaliação mais fundamentada do valor do mercado Bitcoin. Esta estabilidade torna-o numa ferramenta valiosa para os investidores que procuram avaliar a saúde subjacente do mercado para além do ruído dos movimentos diários dos preços.
O limite realizado do Bitcoin atingiu seu máximo histórico em 28 de fevereiro, chegando a US$ 473,8 bilhões. Isto significa que, em média, a rede Bitcoin e os seus participantes nunca investiram tão economicamente em BTC como agora, com base nos preços a que a maioria dos Bitcoins foi transacionada pela última vez.
Atingir um ATH no limite realizado indica uma ampliação e aprofundamento da base do mercado.
Ao contrário do valor de mercado, que pode inflacionar rapidamente com fervor especulativo, o limite realizado cresce como resultado de transações que refletem transferências reais de riqueza e, por extensão, uma crença mais duradoura no valor do Bitcoin. Portanto, este ATH pode ser visto como um indicador mais significativo da crescente aceitação e integração do Bitcoin nas carteiras financeiras de uma gama mais ampla de investidores.
Os dados do Realized Cap HODL Waves fornecem uma visão fascinante sobre o comportamento dos detentores de Bitcoin e sua contribuição para o aumento do limite realizado. Ao analisar as mudanças na distribuição das participações de Bitcoin em diferentes coortes mantidas nos últimos três dias, podemos determinar qual grupo é o mais ativo e como suas ações influenciaram o limite alcançado.
No dia 25 de fevereiro, a distribuição era a seguinte:
- Os Bitcoins mantidos por menos de 24 horas representaram 0,856% do limite realizado.
- Bitcoins mantidos entre 1 dia e 1 semana contribuíram com 5,8%.
- A coorte de 1 semana a 1 mês representou 15,571%.
- Os Bitcoins mantidos por 3 a 6 meses representaram 6,318%.
- O grupo de 6 meses a 1 ano representou 11,818%.
- Por fim, os Bitcoins mantidos por 1 a 2 anos contribuíram com 12,438%.
Em 28 de fevereiro, houve uma mudança notável:
- A participação dos Bitcoins mantidos por menos de 24 horas subiu para 5,828%.
- As participações entre 1 dia e 1 semana caíram para 4,851%.
- A coorte de 1 semana a 1 mês diminuiu significativamente para 8,543%.
- O grupo de 3 a 6 meses foi ligeiramente reduzido para 6,209%.
- As participações de 6 meses a 1 ano caíram para 11,338%.
- A coorte de 1 a 2 anos diminuiu para 11,975%.
A partir destes dados, a mudança mais significativa ocorreu na coorte de menos de 24 horas, que aumentou dramaticamente de 0,856% para 5,828%. Isto sugere um influxo substancial de novos investimentos ou atividades comerciais, onde um grande volume de Bitcoin mudou de mãos rapidamente e foi provavelmente vendido ou transferido a preços mais elevados, contribuindo para o aumento do limite realizado. Essa participação de curto prazo indica negociações especulativas ou respostas imediatas às condições de mercado.
A diminuição nas percentagens para as coortes de 1 dia a 1 semana e de 1 semana a 1 mês, juntamente com ligeiras descidas nas categorias de detenções de longo prazo, sugere uma consolidação ou uma mudança destes grupos para as de muito curto prazo. holding (<24h) devido a negociação ou em participações de longo prazo não especificadas aqui. Isto poderá indicar uma reafetação de ativos no mercado, onde alguns detentores de curto e médio prazo decidiram realizar lucros ou reafetar os seus investimentos, contribuindo para o aumento do limite máximo realizado.
Portanto, o aumento do limite realizado parece ser significativamente influenciado pela atividade e negociação do mercado de curto prazo, em vez de estratégias de manutenção de longo prazo, como evidenciado pelo aumento dramático na coorte <24h. Embora exista atividade em todos os grupos, a contribuição predominante para o aumento do limite máximo realizado neste período provém daqueles que realizam negociações de curto prazo.
Este comportamento reflecte um mercado onde os movimentos de preços e as oportunidades de negociação imediatas influenciam mais o limite realizado do que as estratégias de acumulação dos investidores a longo prazo.
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