Alimentados por pioneiros como NFTfi e Blend, os empréstimos NFT são um dos setores mais quentes do mercado de criptografia, atraindo atenção e financiamento descomunais. Todos apostam no crescimento desse nicho.
O mercado de empréstimos NFT cresceu para conta por mais de US$ 100 milhões por semana em volume de empréstimos, com mais de US$ 95 milhões em valor contábil pendente.
Apesar desses números impressionantes, os empréstimos NFT ainda representam apenas 2% do valor total de mercado de NFT de US$ 5 bilhões. Para aumentar a adoção, os protocolos devem ser mais eficientes, bem concebidos e mais seguros. O futuro dos empréstimos NFT parece brilhante, mesmo sem considerar novas aplicações revolucionárias, como ativos do mundo real.
Mesmo para os padrões criptográficos, o setor NFT está cheio de riscos, volatilidade e retornos potenciais tentadores. E o setor de empréstimos NFT, em particular, é frequentemente definido por termos mais próximos dos empréstimos consignados do que das hipotecas.
Na próxima vez que precisar de liquidez, faça as seguintes perguntas:
1) Por quanto tempo preciso do empréstimo? Geralmente, você só deseja emprestar fundos pelo tempo que precisar deles. Enquanto o empréstimo estiver vencido, você precisa considerar fatores como acúmulo de juros, riscos de liquidação, volatilidade de preços, impacto nas recompensas NFT, etc. Estime por quanto tempo você precisa do empréstimo, mas adicione alguma margem em caso de eventos inesperados para evitar imprevistos consequências.
2) Como são acumulados os juros? Alguns protocolos, como Gondi e Zharta, cobram juros apenas enquanto os empréstimos estão pendentes. Outros cobram juros durante toda a duração do empréstimo, mesmo que você pague antecipadamente. Entenda como os juros são acumulados. Se você acha que pode pagar antecipadamente, siga um protocolo que cobra apenas com base no tempo de vencimento do empréstimo.
- Exemplo: você garante um empréstimo de 8 ETH em seu Chromie Squiggle por 1 ano com APR de 10%. Os juros totais para o ano são de 0,8 ETH (~$1.500). Se você pagar o empréstimo em 6 meses, alguns protocolos cobrarão 0,4 ETH de juros, enquanto outros cobrarão 0,8 ETH completos. Isso é uma diferença de aproximadamente US$ 750.
3) Como funcionam as liquidações? Alguns protocolos liquidam sua posição se o valor mínimo de seu NFT cair, enquanto outros serão liquidados com base na data de vencimento. As plataformas de empréstimo peer-to-peer, como Gondi, são geralmente baseadas no tempo, enquanto as plataformas peer-to-peer são baseadas em oráculos de preços.
- Exemplo: Você garante um empréstimo em um NFT com um preço mínimo de cobrança de 15 ETH no momento do empréstimo. No entanto, o preço mínimo da coleção cai repentinamente para 10 ETH, desencadeando automaticamente a liquidação do seu empréstimo – mesmo que a queda de preço seja temporária. Este tem sido um risco para os protocolos peer-to-pool que dependem de preços oracle, especialmente durante mercados ilíquidos.
4) Que outros mecânicos poderiam liquidar meu NFT? Os credores da Blend podem sair de suas posições de empréstimo a qualquer momento por meio de empréstimos contínuos. Através de um processo conhecido como “leilões holandeses”, o credor convida outros credores a assumirem o empréstimo a uma taxa de juro mais elevada do que a posição inicial.
- Exemplo: você garante um empréstimo de 8 ETH em seu Chromie Squiggle com juros de 10% e prazo contínuo (sem data de término fixa). Em algum momento, o credor decide sair da posição. O empréstimo será enviado para um leilão holandês que dura 6 horas. Após o término do leilão, você poderá ter um empréstimo com taxas de juros mais altas. Alternativamente, se nenhum novo credor fizer uma oferta, você terá 24 horas para pagar o empréstimo mais juros, ou seu NFT será liquidado.
5) Posso alterar os termos do meu empréstimo? Digamos que o valor do seu NFT aumente durante o período do empréstimo. Você conseguirá melhores condições dos credores? Se precisar de mais tempo para pagar o empréstimo, você pode renegociar?
- Exemplo: Gondi permite a subscrição contínua, onde os credores competem para refinanciar a totalidade ou parte dos empréstimos, desde que ofereçam melhores negócios em duração, TAEG e/ou capital. Além do Gondi, o X2Y2 oferece opções de refinanciamento, enquanto o NFTfi e o Arcade oferecem renegociações. (Gondi é o mais flexível.)
6) Posso usar o Tokengate ou receber um lançamento aéreo enquanto meu NFT estiver emprestado? Muitos NFTs atuam como “passes de adesão”, dando aos titulares acesso a comunidades ou conteúdos exclusivos. Além disso, os projetos podem encorajar os usuários a manter seus NFTs lançando tokens ou outras recompensas enquanto tiverem os NFTs em suas carteiras. Antes de pedir empréstimo contra seu NFT, você precisa entender o que acontecerá com esses incentivos.
- Exemplo: De acordo com as perguntas frequentes do X2Y2, quando um NFT é bloqueado no contrato de empréstimo como garantia, quaisquer tokens lançados no ar para o projeto NFT serão enviados para o contrato de empréstimo (em vez da carteira do mutuário ou do credor).
7) Qual moeda você deseja emprestar? Se você estiver pessimista em relação ao ETH durante a duração do empréstimo, peça emprestado o ETH. Se você estiver otimista em relação ao ETH, compre uma stablecoin como USDC ou DAI.
- Exemplo: você garante um empréstimo de 1 ETH a um preço de US$ 1.800. Você converte imediatamente ETH em USDC. Quando você decide pagar o empréstimo, o preço do ETH caiu para US$ 1.600. Isso significa que você se beneficiou de US$ 200 com a conversão de moeda.
Os empréstimos NFT são um setor interessante e experimental. Infelizmente, projetos de protocolos inadequados podem levar a situações e resultados indesejáveis para mutuários e credores.
Apesar disso, E do mercado baixista E do status nascente da indústria, há um mercado de empréstimos crescente. Assim que essas práticas forem corrigidas, os empréstimos NFT decolarão e ajudarão a apoiar o crescimento do espaço NFT como um todo.
