O gestor de fundos francês lança ETF regulamentado pela UE que rastreia o preço do Bitcoin

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A gestora de fundos de derivativos com sede em Paris, Melanion Capital, lançou um novo fundo regulamentado pela União Europeia que visa rastrear o preço do Bitcoin (BTC) em uma correlação de até 90%.

O fundo é o primeiro deste tipo a ser emitido sob o guarda-chuva de fundos de investimento da UE UCITS – um acrônimo para “organismos de investimento coletivo em valores mobiliários”. De acordo com os dados da Comissão Europeia, os fundos compatíveis com OICVM representam cerca de 75% de todos os investimentos coletivos de pequenos investidores na Europa. O OICVM fornece um quadro para a regulamentação a nível europeu, em vez de nacional, e impõe exigências rigorosas aos gestores de fundos.

O fundo da Melanion Capital, denominado Melanion BTC Equities Universe UCITS, fundo negociado em bolsa (ETF), usa uma metodologia baseada na ponderação beta para “preencher a lacuna” entre ações e Bitcoin. Conseqüentemente, ele rastreia uma cesta de até 30 ações em setores como mineração de criptografia e desenvolvimento de blockchain, que Melanion afirma que resulta em uma correlação com o preço do BTC de até 90%.

Cyril Sabbagh, chefe de ETF da Melanion Capital, apresentou o produto como uma oportunidade para os investidores ganharem exposição ao Bitcoin, eliminando riscos como perda ou pirataria:

“Ao investir em ações que reproduzem o desempenho do Bitcoin, os investidores podem obter uma alocação diversificada de ativos que não estava disponível antes. Dada a ausência de correlação do Bitcoin com ativos tradicionais e o caráter UCITS do ETF, os alocadores certamente devem estar interessados. ”

O CEO da Melanion, Jad Comair, disse aos repórteres que obter a aprovação do fundo pela Autorite des marches financiers (AMF) da França foi “um verdadeiro desafio por causa da sensibilidade e da política atualmente em torno dos investimentos em Bitcoin e Bitcoin”. Conforme relatado anteriormente, não há escassez de produtos negociados em bolsa de Bitcoin listados na Europa, mas nenhum deles está em conformidade com o UCITS.

As ações de mineração criptográfica representam a maior parte das 10 principais participações no “Índice de Exposição Melanion Bitcoin” rastreado pelo ETF da Melanion: Em ordem de ponderação, atualmente são Marathon Patent, Riot Blockchain, Hive Blockchain, Argo Blockchain, Hut 8 Mining. Outras ações, de segmentos como serviços bancários de criptografia e gerenciamento e negociação de ativos criptográficos, incluem Arcane Crypto AB, MicroStrategy e Future Fintech.

Calculado pelo fintech BITA alemão, os constituintes do índice são, como Melanion delineou, ponderados de acordo com o coeficiente beta contra o Bitcoin, que é “limitado com base na liquidez e rebalanceado e reconstituído trimestralmente”. O ETF será inicialmente listado na Euronext em Paris e cobrará uma taxa de administração de 0,75%.

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Com cada vez mais veículos de investimento direcionados ao setor de ativos digitais, a aprovação regulatória para um Bitcoin ETF permanece uma perspectiva preocupante em várias jurisdições, particularmente nos Estados Unidos. Greg King, CEO da Osprey Funds, no entanto, recentemente argumentou que o número consistentemente alto de aplicações Bitcoin ETF nos EUA no início deste ano – apesar da relutância de longa data dos reguladores dos EUA em aprová-las – contribuiu para a extraordinária alta de 2021 do Bitcoin.

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