O fundo de hedge de Ken Griffin ultrapassou todos os seus pares, ajudando sua fortuna a dobrar para cerca de US$ 32 bilhões nos últimos dois anos.
Aaron Kotowski/A Coleção Forbes
Ken Griffin é o novo rei dos fundos de hedge, de acordo com o ranking anual da LCH Investments dos 20 maiores gestores de fundos de hedge do mundo, que estima que sua Citadel, com sede em Miami, ganhou US$ 16 bilhões em lucros para investidores no ano passado e registrou US$ 65,9 bilhões em ganhos líquidos desde início em 1990.
O Citadel ultrapassou o Bridgewater de Ray Dalio e alcançou o topo da lista de todos os tempos, apesar dos ganhos líquidos estimados em US$ 6,2 bilhões da Bridgewater em 2022. O principal fundo multiestratégia Wellington do Citadel retornou 38,1% no ano passado, brilhando durante um ano em que os mercados de ações quebraram e o LCH estima que a empresa terminou 2022 com US$ 62,3 bilhões em ativos sob gestão, após registrar o maior lucro em um único ano de qualquer fundo de hedge já registrado.
“Até supera [John] O ganho de Paulson em 2007, que foi descrito como ‘o maior negócio de todos os tempos’”, disse Rick Sopher, presidente do conselho da LCH Investments e CEO da Edmond de Rothschild Capital Holdings, em um comunicado à imprensa. “O progresso deles no ranking nos últimos anos foi notável.”
A LCH Investments é o fundo de hedge funds mais antigo do mundo, retornando 9,9% ao ano desde sua criação em 1969. Como muitos hedge funds com retornos notáveis desfrutam de seus melhores anos de desempenho com uma quantidade menor de ativos antes de usar esse histórico para atrair mais capital, Sopher começou a rastrear quais gerentes geraram mais caixa bruto para os investidores. Jorge Soros‘ estava no topo de sua lista inicial em 2010, e Dalio mais tarde assumiu o primeiro lugar por sete anos antes grifo o suplantou este ano.
O ano estelar para o principal fundo do Citadel seguiu um retorno de 26% em 2021 e décadas de forte desempenho – US$ 1 milhão investido em Wellington no início em 1990 valeria US$ 328 milhões hoje, em comparação com US$ 23 milhões se fosse investido no S&P 500 Index. Os fundos de renda fixa, negociação tática e ações da Citadel geraram retornos superiores a 21% também em 2022. A empresa devolveu US$ 7 bilhões em lucros aos investidores no início do ano, o Wall Street Journal informou, com alguns esperados para sair de todos os quatro fundos. A Citadel cunha bilhões a mais todos os anos com seu negócio de criação de mercado, Citadel Securities, e Forbes estima que o patrimônio líquido da Griffin dobrou nos últimos dois anos para US$ 32 bilhões.
A Citadel se recusou a comentar sobre sua estratégia de investimento, mas a Griffin previsto para Forbes No ano passado, a alta inflação forçaria os bancos centrais de todo o mundo a apertar agressivamente as taxas de juros e expressou preocupação sobre como as sanções contra a Rússia afetariam a forma como o dólar é visto em todo o mundo.
Fundos de hedge macro que negociam com base em questões econômicas internacionais como essas brilharam amplamente em 2022. O HFRI 500 Macro Index que rastreia esses fundos ganhou 14,2% no ano passado, e fundos multiestratégia em DE Shaw e Israel Englander’s A Millennium Management registou 24,7% e 12,4%, respetivamente. A LCH estima que a DE Shaw gerou US$ 8,2 bilhões em ganhos para os investidores, enquanto a Millennium rendeu US$ 8 bilhões.
A Caxton Associates, um macro hedge fund com sede em Londres com US$ 12,9 bilhões em ativos, de acordo com o relatório da LCH, voltou à lista depois de gerar lucros estimados em US$ 2,1 bilhões no ano passado e US$ 19,8 bilhões desde o início. Bruce Covner fundou a Caxton em 1983, e Andrew Law o sucedeu como CEO em 2012.
Aqui está a lista completa da LCH dos 20 principais gestores de fundos de hedge, classificados por ganhos líquidos desde o início.
Fundos que são líquidos em participações acionárias como Lone Pine e TCI caíram na lista, e o Tiger Global de Chase Coleman, que estava na lista do ano passado com US$ 25 bilhões em ganhos líquidos desde o início, saiu. o Relatório do Financial Times em maio passado, a Tiger Global já havia perdido $ 17 bilhões no ano, e suas perdas se aprofundaram ligeiramente a partir daí, pois terminou o ano com queda de 56%.
“Administradores de ações compradas/vendidas, especialmente aqueles que estavam operando muito e com viés de crescimento, geralmente tiveram desempenho ruim, com alguns desempenhos ainda piores do que os índices de mercado”, diz Sopher.
de Daniel Loeb A Third Point também caiu da lista depois que seu fundo principal caiu 21,8%, movendo a Moore Capital de Louis Bacon, que agora está fechada para investidores externos e tem seus ganhos históricos congelados pela LCH, de volta ao último slot.
O HFRI Equity Hedge Index, que acompanha fundos focados em ações, caiu 12,7% no ano passado, e seu índice composto ponderado por fundos que acompanha amplamente a indústria de fundos de hedge caiu 3,4%. O relatório da LCH cita dados da empresa de pesquisa eVestment de que os fundos de hedge como um todo perderam US$ 208 bilhões no ano passado e terminaram o ano com US$ 3,3 trilhões em ativos sob gestão.
