O mercado de criptografia atingiu um novo recorde histórico de quase US$ 3,5 trilhões, com Bitcoin (Bitcoin) liderando o ataque devido a um rápido influxo de capital institucional.
Além disso, a participação de mercado das altcoins excluindo Ethereum (ETH), conhecido como Total 3, atingiu seu nível mais alto em mais de três anos.
De acordo com um relatório recente por Bitfinexas entradas de capital desde o mínimo pré-eleitoral de US$ 66.880 há apenas 20 dias são incomparáveis, levando o Bitcoin a máximos consistentes de todos os tempos. O BTC atingiu o pico de US$ 99.334 antes de uma ligeira correção defini-lo em US$ 95.611 no fim de semana.
Apesar da realização de lucros por parte dos detentores de longo prazo, a capacidade da Bitcoin de manter a sua trajetória ascendente é apoiada pela procura de novos investidores, principalmente através de fundos negociados em bolsa (ETF).
Somente na semana passada, as entradas líquidas em ETFs Bitcoin à vista dos EUA ultrapassaram US$ 3,35 bilhões.
No entanto, como as negociações institucionais normalmente fazem uma pausa durante o fim de semana, o mercado registou uma queda de preços devido a um descompasso entre a oferta e a procura. À medida que o Bitcoin se aproxima da marca significativa de US$ 100.000, o monitoramento dos fluxos diários de ETF é essencial, já que qualquer desaceleração pode indicar uma diminuição do interesse nesses altos níveis de preços e potencialmente sinalizar uma correção maior.
Além disso, o mercado mais amplo de altcoins, representado pelo Índice Total3 (excluindo Bitcoin e Ethereum), também atingiu novos máximos do ciclo, aumentando 23,2% – o movimento mais significativo desde abril de 2021.
Este aumento indica um interesse crescente dos investidores em altcoins, potencialmente impulsionado pelo sentimento do mercado e pela evolução dos desenvolvimentos regulatórios.
Altcoins de grande capitalização como Solana (SOL) alcançaram novos máximos, superando o Bitcoin em intervalos de tempo significativos e marcando o início do que é comumente referido como “temporada alternativa”, um período em que as altcoins exibem movimentos ascendentes substanciais.
Combatendo a pressão de venda
Esta nova procura institucional tem sido crucial para absorver a pressão de venda.
Historicamente, quando o Bitcoin atinge novos máximos em um ano de redução pela metade, as carteiras de titulares de longo prazo (LTH) – normalmente acumuladas durante os mercados em baixa – tornam-se mais ativas.
O preço médio de aquisição para esses detentores é atualmente de US$ 24.912, proporcionando lucros não realizados substanciais aos níveis de preços atuais. Com o aumento do Bitcoin, os LTHs estão se desfazendo de suas participações, com mais de 461.000 BTC gastos desde que o preço quebrou o máximo histórico anterior de US$ 73.666 no mês passado.
O Indicador Binário de Gastos do Titular de Longo Prazo, que monitora a porcentagem de dias em que os gastos de LTH superam as compras, mostra uma pressão de venda intensificada.
No entanto, o actual nível de distribuição permanece menos severo do que durante os picos anteriores em Março de 2021 e Março de 2024, sugerindo que a liquidação ainda está relativamente controlada. Normalmente, quando este indicador atinge tais níveis, prevê um potencial máximo de preços dentro de três a quatro meses, se sustentado.
Superando os ativos tradicionais
Este recente aumento marca o terceiro maior movimento do Bitcoin para o pico desde fevereiro de 2020. Dado o aumento da capitalização de mercado do Bitcoin, o capital necessário para obter ganhos percentuais semelhantes cresceu substancialmente.
Como resultado, se o Bitcoin mantiver seu impulso atual, poderá representar o desvio mais significativo do desempenho mensal médio para todo o ano.
O relatório destacou que a recente ascensão do BTC o posicionou como o sétimo maior ativo negociável em valor de mercado, superando grandes entidades como a Saudi Aramco. Além disso, os ganhos de 56,9% do Bitcoin no acumulado do trimestre superaram os ativos tradicionais de refúgio, como ouro e prata, que apresentaram retornos de 5,3% e 8,1% no mesmo período, respectivamente.
Potencial para correções
Embora o mercado permaneça otimista, espera-se uma pequena correção ou um período de consolidação, especialmente à luz dos próximos eventos macroeconómicos, como a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA e as atas do Comité Federal de Mercado Aberto.
Além disso, com o aumento da volatilidade e das liquidações – totalizando mais de US$ 500 milhões em todas as criptomoedas em vários dias recentemente – um período de equilíbrio parece provável.
O relatório também apontou que as taxas de financiamento para criptomoedas de grande capitalização têm subido, sugerindo o potencial para maior volatilidade e oscilações substanciais de preços.
Enquanto a ascensão do Bitcoin continua, as altcoins podem ver reações ampliadas a quaisquer correções do BTC, tornando-se um momento crítico para os investidores monitorarem de perto a dinâmica do mercado.
