- O BTC se recuperou 2,21% nas últimas 24 horas.
- À medida que a volatilidade do mercado persiste, a relação Sharpe do Bitcoin continua a diminuir.
Nas últimas 48 horas, Bitcoin [BTC] fez uma recuperação significativa, subindo de US $ 76 mil para US $ 84 mil. Apesar desses ganhos, os retornos ajustados ao risco do Bitcoin continuaram a se deteriorar, de acordo com o olhar de Ambcrypto Alfractal.
Como tal, no ano passado, a relação Sharpe do Bitcoin mostrou sinais significativos de fraqueza, sugerindo o aumento do risco por unidade de retorno. Isso reflete ganhos menos eficientes e maior instabilidade do mercado.
Fonte: alfractal
Embora o BTC tenha visto ganhos significativos nos últimos meses, as flutuações de preços se intensificaram, reduzindo assim a eficiência dos retornos em relação ao risco assumido.
Esse declínio pode surgir da incerteza macroeconômica, onde fatores externos, como políticas monetárias e mudanças de liquidez globais, aumentaram o risco percebido.
Além disso, apesar do recente aumento de preços, os ganhos estão se tornando mais voláteis e incertos – um sinal de alerta para possíveis períodos de instabilidade do mercado ou correções de preços.
A instabilidade percebida do mercado deixou os investidores de baixa à medida que eles vendem para evitar possíveis perdas.
Fonte: CheckOnchain
Esse comportamento tornou-se generalizado dos titulares de curto e longo prazo. Podemos ver isso como a mudança de posição líquida do titular de longo prazo permaneceu negativa por um período de tempo sustentado.
Isso significa que, durante a instabilidade do mercado, os LTHs capitularam como alguma incerteza no mercado de medo.
Assim, as condições de mercado predominantes resultaram em maior pressão sobre a proporção, à medida que o Bitcoin experimenta mais pressão do lado da venda.
Historicamente, a extrema volatilidade resulta em menor lucratividade para detentores de curto e longo prazo.
Fonte: Cryptoquant
No entanto, a recente queda na relação MVRV oferece alguns sinais de esperança. A MVRV do Bitcoin abaixo de 2 sinaliza um fundo de mercado onde os compradores começam a entrar no mercado, levando a um potencial rebote.
Menor lucratividade reduz a probabilidade de venda.
Impacto no BTC?
Como observado acima, a relação Sharpe do Bitcoin está em declínio desde março de 2024. Assim, mesmo durante os ciclos onde o BTC atingiu vários pontos de tempo novos e novos, a proporção estava sofrendo pressão significativa.
Nesse sentido, se os fatores macroeconômicos esfriarem, reduzindo a volatilidade, poderíamos ver os preços do BTC se recuperarem. Se isso acontecer, o BTC pode recuperar US $ 86 mil. No entanto, se as flutuações continuarem, o Bitcoin poderá cair para US $ 81557.
