O presidente do Banco Nacional Suíço (SNB), Thomas Jordan, disse que o banco central “não vê necessidade” de emitir uma moeda digital do banco central (CBDC) para uso público, apesar dos benefícios de uma versão no atacado.
Jordan argumentou que o mercado financeiro atual oferece uma ampla seleção de métodos de pagamento eficientes e inovadores através do setor privado, tornando desnecessário um CBDC de varejo.
Riscos de varejo
O presidente do banco central disse que os CBDCs de varejo poderiam significativamente perturbar o sistema monetário estabelecido e a relação simbiótica entre os bancos centrais e os bancos comerciais, conduzindo a impactos extensos e imprevisíveis no quadro financeiro global.
Jordan acrescentou que as desvantagens de um CBDC de varejo provavelmente superam quaisquer benefícios, e sua introdução poderia ter “consequências de longo alcance” na estabilidade financeira.
O ceticismo do banco central suíço surge em meio a uma Interesse crescente em moedas digitais e na tecnologia blockchain a nível mundial, com os bancos centrais a explorar o seu impacto na banca convencional e na política monetária.
Jordan também enfatizou que o SNB atualizou o seu sistema Swiss Interbank Clearing (SIC) em novembro de 2023 e que os bancos mais utilizados do país poderão utilizá-lo para fornecer pagamentos instantâneos a clientes de retalho até ao verão.
O SIC também fornece uma base para novos instrumentos de pagamento e pagamentos programáveis.
Benefícios do atacado
Em contraste com o ceticismo em torno do varejo CBDCo SNB demonstrou uma atitude mais favorável em relação à versão grossista concebida para facilitar as transacções entre bancos comerciais que utilizam fundos do banco central.
O SNB iniciou um teste, denominado Projeto Helvetia III, para explorar os benefícios do emprego de CBDC atacadista em transações financeiras. O projeto piloto, envolvendo grandes instituições financeiras como o UBS e o Zuercher Kantonal Bank, já viu liquidações bem-sucedidas de emissões de títulos dos cantões de Basileia-Stadt e Zurique, bem como das cidades de Lugano e St.
Jordan destacou os benefícios de eficiência e segurança da liquidação de transações com dinheiro do banco central por meio do Projeto Helvetia III, afirmando que o CBDC no atacado poderia ser emitido em plataformas de terceiros para liquidar ativos tokenizados de forma segura e eficiente.
No entanto, ele também observou que várias questões devem ser abordadas antes de se tomar uma decisão mais ampla sobre a implementação do CBDC grossista na Suíça, incluindo questões relacionadas com a detenção overnight de dinheiro digital do banco central, a sua remuneração e os privilégios de acesso para instituições financeiras.
Jordan também contextualizou os CBDCs dentro de tendências mais amplas de tokenização, sugerindo que os CBDCs poderiam ajudar a liquidar vários ativos tokenizados. A central está considerando usar o CBDC atacadista do franco suíço para liquidar operações de política monetária, como acordos de recompra ou notas do SNB.
