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Novo padrão de taxa zero para ETFs Bitcoin cria alternativa de custódia barata para exchanges

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A competição entre ETFs Bitcoin à vista está esquentando seriamente com o declínio das saídas em tons de cinza, mas agora também estão as taxas cobradas pelo Recém-nascido Nove.

Pouco antes da aprovação final da SEC da série de ETFs Bitcoin à vista, que entrou no mercado no início deste mês, vários emissores de ETF derrubado suas taxas em registros de última hora. Cortes notáveis ​​​​em 8 de janeiro fizeram com que a Grayscale reduzisse sua taxa de 2% para 1,5%, enquanto a Ark Invest reduziu a sua de 0,8% para 0,25%.

No entanto, no dia em que os ETFs foram aprovados, 10 de janeiro, a BlackRock anunciou uma taxa de 0,12% por 12 meses e 0,25% depois disso, causando repercussões em outros emissores. Quando os ETFs foram lançados, vários optaram por renunciar totalmente às suas taxas para períodos promocionais específicos.

As taxas promocionais parecem ter tido um forte impacto, com o Newborn Nine adquirindo cerca de 6,4 mil milhões de dólares em ativos sob gestão em apenas 13 dias de negociação. No entanto, as atividades promocionais aparentemente ainda não terminaram. O gráfico abaixo, compartilhado pelo analista da Bloomberg, James Seyffartmostra as respectivas taxas em todos os ETFs Bitcoin à vista atuais nos EUA

Curiosamente, BlackRock, VanEck e Grayscale são os únicos ETFs que cobram atualmente uma taxa de administração. Todos os outros renunciaram às suas taxas durante pelo menos os primeiros seis meses de negociação.

NomeRelógioTaxa (após Isenção)Detalhes da isenção
Franklin Bitcoin ETFEZBC0,0%(0,25%)Até 2 de agosto ou US$ 10 bilhões
Bitwise Bitcoin ETP Trust (rearquivamento)HODL0,00% (0,19%)6 meses ou US$ 1 bilhão
ARK 21Shares Bitcoin ETF (rearquivamento)ARKB0,0% (0,20%)6 meses ou US$ 1 bilhão
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (rearquivamento)FBTC0,0% (0,21%)Até 31 de julho
Fundo Valkyrie Bitcoin (rearquivamento)BRRR0,0% (0,25%)3 meses
ETF Invesco Galaxy Bitcoin (rearquivamento)BTCO0,0% (0,25%)6 meses ou US$ 5 bilhões
Wisdomtree Bitcoin Trust (rearquivamento)BTCW0,0% (0,25%)6 meses ou US$ 1 bilhão
Confiança iShares BitcoinEU MORDO0,0% (0,30%)12 meses ou US$ 5 bilhões
VanEck Bitcoin Trust (rearquivamento)HODL0,12% (0,25%)Nenhum
Conversão de Bitcoin Trust em escala de cinza (rearquivamento)GBTC1,5%Nenhum

A escala de cinza aparentemente tem pouca inclinação para reduzir suas taxas devido ao tamanho de seu AUM e à capacidade de obter receitas significativas mesmo quando o Bitcoin sai do fundo. Ao cobrar mais de 130 pontos-base a mais do que qualquer outro concorrente e um AUM ainda superior a US$ 20 bilhões, suas receitas superam até mesmo a BlackRock e a Fidelity. Além disso, uma redução das taxas torna-se ainda mais improvável, com as saídas aparentemente a abrandar.

A falta de taxas de administração torna as compras de Bitcoin por meio de ETFs extremamente trocas de criptografia competitivas versus nativas. Para efeito de comparação, o gráfico abaixo mostra o custo de compra e retirada dos respectivos valores de Bitcoin para autocustódia usando a taxa média de transação no momento desta publicação. Para investidores dos EUA com opções de negociação de ETF de comissão zero, ETFs de Bitcoin à vista que oferecem taxas de 0% são uma opção mais barata para Bitcoin de custódia.

IntercâmbioTaxas de negociaçãoUS$ 100US$ 200US$ 2.000taxas de retirada
Kraken0,26%US$ 18,26US$ 18,52US$ 23,20US$ 18
Base de moedas0,60%US$ 10,45US$ 10,65US$ 21,45Taxa de rede
Cripto.com0,075%US$ 27,07US$ 27,15US$ 28,50US$ 27
GêmeosUS$ 0,99 ou 1,49% para >US$ 200US$ 10,44US$ 12,43US$ 39,30Taxa de rede
Aplicativo de dinheiro3% ou 1,75% para >$200 ou 1,25% para >$1999US$ 12,45US$ 12,95US$ 34,45Taxa de rede
Binância0,1%US$ 9,55US$ 9,75US$ 9,75Taxa de rede

Será interessante ver se algum ETF prolonga o seu período promocional ou reduz ainda mais as taxas de longo prazo. No entanto, dado que as exchanges de criptomoedas disponíveis nos EUA, como Coinbase e Kraken, cobram mais de 0,25% em cada negociação, a maioria das taxas de longo prazo para ETFs são já extremamente competitivo.

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