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Nosso plano de jogo para 2023 para 8% + dividendos

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Claro, 2023 traz muitas incertezas, mas uma coisa que podemos ter certeza é que comprar ações agora – especialmente se você fizer isso por meio de alto rendimento fundos fechados (CEFs)– provavelmente compensará a longo prazo.

Eu digo que nós, compradores da CEF, temos a ganhar a longo prazo porque, bem, a história está do nosso lado aqui. Considere que mesmo as pessoas que compraram ações médias do S&P 500 no auge do mercado em janeiro de 2020 estão ainda cerca de 6% anualizados. Isso é menos do que a média de 8% de longo prazo das ações, com certeza, mas ainda é um lucro decente, considerando todas as coisas.

Claro, aqueles que ficaram com ações e comprei mais durante a liquidação do COVID-19 se saiu incrivelmente bem – qualquer um que comprou esse mergulho agora aumentou quase 75%!

E isso é apenas para investidores que compraram ações simples! Aqueles que compram CEFs de alto rendimento têm a vantagem adicional de obter a maior parte (ou, em alguns casos, todos) de seus retornos em dividendos em dinheiro, em vez de “ganhos de papel” imprevisíveis, graças aos rendimentos superiores dos CEFs, que são regularmente superiores a 8%. .

2023 continuará a ser um mercado de ações, Er, CEF-Pickers

Portanto, embora possamos estar confiantes sobre o longo prazo, o curto prazo (ou seja, o próximo ano) será um dos períodos mais importantes na história dos CEFs – um ano em que escolher os fundos certos para o ambiente em constante mudança (e sair daquelas que não fazem mais sentido) será crítico.

Aqui estão três tendências que estarei observando no próximo ano – e baseando minha CEF Insider recomendações de compra/venda em:

Inflação: o ritmo de desaceleração será crítico

Felizmente, a inflação vem diminuindo há muitos meses. Mas infelizmente, a taxa não tem muita pressa em cair para o nível desejado pelo Fed de 2%.

Isso turva as águas para 2023 porque o Fed não pode tolerar muito consumo, ou será forçado a aumentar as taxas de juros mais do que qualquer um espera. À luz disso, ficarei atento aos principais números da inflação, incluindo a manchete e o índice básico de preços ao consumidor (IPC), e ajustarei nosso CEF Insider portfólio adequadamente.

Por exemplo, se você tem lido nossos problemas e artigos recentemente, provavelmente sabe que geralmente favorecemos CEFs de opção de compra coberta (cuja estratégia de venda de opções prospera em um mercado volátil) quando as coisas ficam complicadas. E quando os mercados se acomodam ou sobem (o que esperaríamos se a inflação surpreender para baixo em 2023), tendemos a favorecer os fundos de ações “puros”, que têm maior probabilidade de superar os investimentos que tentam se proteger contra a volatilidade.

Desemprego e crescimento do PIB moldarão a imagem da taxa

Não vimos uma taxa de juros de 4,5% em quase 20 anos, mas é onde estamos agora. E o Fed deixou claro que a Fed funds rate chegará a 5% até março e, quando chegar, ficará lá por muito tempo.

Mas quanto tempo é um “muito tempo”? No momento, os mercados e o Fed discordam, com o Fed divulgando previsões sugerindo que as taxas não serão cortadas até 2024 ou 2025, e os mercados precificando cortes já no final de 2023. Se os mercados estiverem certos, poderemos ver as ações dispararem. no próximo ano.

De nossa parte, estaremos acompanhando estatísticas como taxas de desemprego, inflação e crescimento do PIB nos primeiros meses de 2023 para ver em que direção as coisas estão indo. Vou deixar você saber como responder em nosso relatório mensal CEF Insider questões e nestes artigos de quinta-feira.

Sentimento: mercado dominado pelo medo pode preparar o palco para um grande salto

Os mercados oscilaram muito em 2022, mas o “medo extremo” certamente venceu, com condições de medo durando mais do que os breves momentos de esperança.

Isto não é normal. Na verdade, na maioria dos anos é exatamente o oposto, mas é o que você esperaria em um mercado de alta inflação, onde os temores de uma recessão são incessantes.

A boa notícia é que esse tipo de mercado dominado pelo medo normalmente não dura muito, o que sugere que o mercado precificou uma recessão significativa em 2022. Portanto, se conseguirmos algo menos do que isso, será outro catalisador positivo para nosso CEFs. Isso é especialmente verdade quando você considera que a corrida de urso de 12 meses que vivemos este ano aconteceu durante um período de crescimento econômico e aumento dos lucros corporativos.

Michael Foster é o principal analista de pesquisa da Perspectiva Contrária. Para obter mais ótimas ideias de renda, clique aqui para ver nosso relatório mais recente “Renda Indestrutível: 5 Fundos de Negociação com Dividendos Constantes de 10,2%.

Divulgação: nenhuma

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