Nenhuma surpresa nos dados de abril, pois os bloqueios pesam sobre a atividade econômica

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As ações asiáticas estavam em grande parte em alta após a alta do mercado dos EUA na sexta-feira, embora a China estivesse desligada e vários mercados estivessem fechados para o Vesak Day, um dos dias mais sagrados para os budistas.

A liberação econômica da China em abril foi um fracasso esperado devido ao bloqueio de Xangai. As vendas no varejo foram reduzidas pela queda de -22,7% nas vendas de restaurantes, embora as vendas no varejo online tenham se recuperado no acumulado do ano no final de abril.

As ações de internet de Hong Kong tiveram uma noite mista em resposta, com Meituan caindo -2,45%, Tencent caindo -1,24, Alibaba HK ganhando +2,92%, Kuaishou ganhando +0,81% e JD.com HK ganhando +0,2%. A equipe de analistas do JP Morgan atualizou muitas ações chinesas da internet após o 15 de março^º downgrade “não investível” que marcou a baixa. A Tencent teve uma pequena saída líquida de investidores do Continente via Southbound Stock Connect, enquanto a Meituan teve outra pequena compra líquida.

A temporada de ganhos para nomes de internet na China começa esta semana. A Tencent Music Entertainment irá reportar após o fechamento dos EUA hoje, o JD.com reportará amanhã, e a Tencent reportará após o fechamento em Hong Kong na quarta-feira. Enquanto isso, o Baidu divulgou seu relatório ESG de 2021 durante a noite.

Um comunicado oficial de hoje observou que a produção de veículos de nova energia já aumentou mais de +40% em comparação com o mesmo período do ano passado. Xpeng e Nio ganharam em Hong Kong, enquanto Li Auto foi negociado em baixa.

O Banco Popular da China (PBOC), o banco central da China, não baixou o Mecanismo de Empréstimo de Médio Prazo (MLF) como era esperado. No entanto, o banco central reduziu a taxa de hipoteca para compradores de primeira casa para 4,4%, de 4,6%. O setor imobiliário teve um forte desempenho na China e em Hong Kong, uma vez que o movimento demonstra apoio contínuo ao setor.

Investidores estrangeiros venderam hoje US$ 1,2 bilhão em ações do continente. A venda externa é interessante, pois os formuladores de políticas continuam a sinalizar apoio às políticas. Enquanto isso, a mídia do continente chamou um fundo nas ações. Veremos!

O Wall Street Journal de hoje observa o processo de reconciliação do Congresso ocorrendo na Lei de Competições da América. O projeto de lei pode encurtar a janela do Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) de três anos para dois anos, a menos que essa disposição seja derrubada na reconciliação. Isso significaria que a deslistagem poderia demorar menos de um ano. Parece que os reguladores de ambos os lados do Pacífico estão progredindo em direção a uma solução e um acordo pode ser anunciado em breve. Encurtar a janela é problemático, pois muitos corretores e custodiantes dos EUA não permitem a conversão de ADR, o que significaria que as posições de seus clientes de varejo poderiam chegar a zero.

O Hang Seng e o Hang Seng Tech Index saltaram ao redor da sala para fechar +0,26% e +0,01%, respectivamente, em volume que foi -20% menor que sexta-feira, que é apenas 64% da média de 1 ano. 297 ações avançaram e 167 caíram. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, enquanto as pequenas capitalizações superaram as grandes capitalizações. Os setores com melhor desempenho foram imobiliário, que ganhou +2,9%, saúde, que ganhou +1,19%, e discricionário, que ganhou +0,86%, enquanto comunicação caiu -1,1% e financeiro -0,18%. Os investidores do continente eram compradores líquidos de ações de Hong Kong via Southbound Stock Connect, embora a Tencent fosse uma pequena venda líquida e a Meituan fosse uma compra líquida.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board caíram -0,34%, -0,28% e -1,41%, respectivamente, em volume que foi +4% maior que sexta-feira, que é 73% da média de 1 ano. 1.989 ações avançaram enquanto 2.190 ações caíram. Os fatores de valor superaram os fatores de crescimento e as grandes capitalizações superaram as pequenas capitalizações, espelhando o mercado de Hong Kong. Os setores com melhor desempenho foram energia, que ganhou +2,06%, imobiliário, que ganhou +1,29%, e comunicação, que ganhou +0,56%. Enquanto isso, a saúde caiu -2,1%, a tecnologia caiu -1,45% e as finanças caíram -1,06%. Investidores estrangeiros venderam hoje US$ 1,2 bilhão em ações do continente via Northbound Stock Connect. O rendimento do Tesouro de 10 anos ganhou um pouco, enquanto o CNY caiu ligeiramente em relação ao dólar americano e o cobre ganhou +0,72%.

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da noite anterior

• CNY/USD 6,79 contra 6,79 ontem
• CNY/EUR 7,06 contra 7,07 ontem
• Yield on 1 Day Government Bond 1,26% versus 1,26% ontem
• Yield em títulos do governo de 10 anos 2,82% contra 2,81% ontem
• Rendimento do título do Banco de Desenvolvimento da China de 10 anos 3,01% contra 3,00% ontem
• Preço do cobre +0,72% durante a noite