A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) impôs US$ 4,68 bilhões em multas contra empresas de criptomoedas em 2024, marcando o ano regulatório mais agressivo na história da agência, de acordo com um relatório da Social Capital Markets.
Isso eleva o total de multas cobradas pelo regulador desde 2013 para US$ 7,42 bilhões, com 2024 respondendo por 63% do total. O aumento acentuado reflete o escrutínio intensificado da SEC sobre o setor de criptomoedas, à medida que busca impor regulamentações de valores mobiliários no crescente mercado de ativos digitais.
As multas de 2024 foram motivadas por um recorde US$ 4,68 bilhões, penalidade contra Laboratórios Terraform e seu cofundador Do Kwon por oferecer títulos não registrados e enganar investidores.
O caso marcou o maior penalidade de sempre imposta pela SEC a uma entidade cripto. O aumento na execução segue um 2023 mais tranquilo, quando a agência impôs US$ 150,27 milhões em multas — resultando em um aumento de 3018% ano a ano.
Outros casos importantes
De acordo com o relatório, a fiscalização da SEC evoluiu significativamente na última década, à medida que o mercado de criptomoedas cresceu e o órgão regulador intensificou sua supervisão do setor.
Casos notáveis incluem a multa de US$ 1,24 bilhão contra Telegrama em 2019 por conduzir uma venda de tokens não registrada e o 125 milhões de dólares penalidade contra Laboratórios Ripple em 2021 para venda XRP como um título não registrado.
Em 2022, a SEC multou John e JonAtina Barksdale em US$ 102,64 milhões por orquestrar uma oferta inicial de moeda (ICO) fraudulenta, demonstrando a intenção da agência de processar empresas e indivíduos envolvidos em violações.
O relatório destacou que, desde 2013, a SEC aplicou US$ 5,08 bilhões em multas combinadas em 63 ações visando empresas e indivíduos. A agência tem se concentrado cada vez mais em responsabilizar os executivos das empresas juntamente com as organizações que eles gerenciam.
Intensificação da supervisão
O relatório, que analisou as ações de fiscalização da SEC de 2013 a 2024, destacou o aumento acentuado nas multas como reflexo da intensificação da supervisão da agência.
De relativamente modestos US$ 150,27 milhões em multas em 2023, o total disparou 3018% este ano. O salto marca uma mudança significativa na abordagem regulatória da SEC, com a multa média para violações relacionadas a criptomoedas subindo de US$ 5 milhões por caso em 2023 para US$ 426 milhões em 2024.
O relatório também destacou que a SEC mudou sua estratégia de fiscalização nos últimos anos, passando de penalidades menores contra empresas de médio porte para multas maiores em casos de grande repercussão.
Nos primeiros anos de regulamentação, as multas anuais eram relativamente baixas, com apenas US$ 40,7 milhões impostas em 2013. No entanto, a fiscalização aumentou com o aumento das ofertas iniciais de moedas (ICOs) e vendas de tokens, levando a um aumento nas penalidades, incluindo US$ 1,34 bilhão em 2019.
Até 2024, a SEC estabeleceu firmemente uma tendência para menos multas, mas muito maiores. Essa mudança sinaliza o foco da SEC em mirar violações significativas envolvendo grandes players no espaço cripto, com uma clara intenção de estabelecer precedentes em toda a indústria.
